[industrie du cycle économique]
Nous pensons que le lien le plus important de la contradiction actuelle entre l’offre et la demande dans la chaîne industrielle est toujours en amont du côté des ressources. Dans la tendance à la croissance stable de la Chine et à la reprise de l’industrie et de la production, l’amont est toujours la direction la plus sûre des bénéfices, et il y a encore un certain espace de réévaluation dans l’évaluation.
Pétrole et gaz: en raison du faible niveau des dépenses en capital à long terme, de la protection de l’environnement et du contexte neutre en carbone qui limitent l’expansion de l’offre, et de la tendance à la hausse des prix catalysée par des événements géopolitiques soudains, les bénéfices des entreprises pétrolières et gazières peuvent être grandement améliorés, et l’évaluation actuelle est encore faible. Attention recommandée: CNOOC Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .
Industrie chimique du phosphore:
Nous pensons que l’industrie chimique du phosphore est l’une des rares sous – industries de la chaîne industrielle de l’industrie chimique qui ont essentiellement achevé l’intégration des ressources en amont et formé un développement intégré. L’industrie chimique du phosphore en aval est principalement utilisée dans le domaine de l’agrochimie avec des attributs rigides plus forts, qui est une meilleure orientation de l’allocation dans le contexte de la stagflation, tandis que la croissance des éléments phosphore et fluor est ouverte dans la nouvelle tendance énergétique. Recommandé Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096)
Soude: dans l’attente d’une croissance stable de l’immobilier, la demande de soude est stabilisée par le verre flotté, tandis que la production concentrée de verre photovoltaïque et de carbonate de lithium stimule la demande croissante. La nouvelle capacité de production de l’industrie est très faible cette année, et l’offre et la demande vont passer d’un équilibre serré à une pénurie. Recommandation: Double ring Technology, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) , etc.
Chaîne de l’acide sulfurique sulfurique sulfurique: le prix mondial du pétrole et du gaz a fortement augmenté, la charge des raffineries à l’étranger a diminué, la tension entre l’offre et la demande a entraîné une augmentation du prix du soufre, tandis que la prospérité mondiale de l’industrie chimique du phosphore à l’extrémité de la demande est relativement élevée, ce qui a soutenu l’augmentation du prix du soufre et de l’acide sulfurique. Il est recommandé de
[croissance]
Avec l’avantage concurrentiel de l’ensemble de la chaîne industrielle et une forte certitude de croissance, le leader de la qualité chimique, l’évaluation actuelle et les attentes sont au bas de la zone, de sorte que le taux de rendement attendu augmente à moyen et à long terme; En ce qui concerne les stocks de croissance, il est recommandé de choisir des variétés ayant une longue chaîne industrielle, une demande rigide en aval et une forte capacité de tarification.
Les principales entreprises chimiques en croissance de haute qualité ont été testées en termes d’obstacles et de compétitivité, avec une forte compétitivité de base et une croissance exceptionnelle à l’avenir. Il est recommandé de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Croissance de nouveaux matériaux: mettre l’accent sur les nouveaux matériaux en amont avec des douves profondes et un grand espace de remplacement domestique. Il est recommandé d’entrer dans les principaux matériaux semi – conducteurs de la chaîne d’approvisionnement de grands clients étrangers tels que SK Hynix et Yangtze River Storage – Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ; Fabricant de sector – forme de nouveaux matériaux avec film optique + résine spéciale à débit rapide, chaîne industrielle complète et réserve abondante de produits – Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208)
Croissance de la consommation: mettre l’accent sur l’ensemble de la chaîne industrielle et les chefs de file ayant une forte capacité de transfert des coûts. Il est recommandé que les chefs de file de la voie de subdivision des capsules végétales (produits de santé & médicaments) et de la viande artificielle (aliments) en aval – Shandong Head Co.Ltd(002810) ; Plate – forme de R & D pour la synthèse organique des intermédiaires pharmaceutiques de première ligne tels que Pfizer covid – 19, novontol et deluxine – Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) .
Indice de risque: le taux de croissance macroéconomique est inférieur aux prévisions; Les prix des produits fluctuent considérablement; La chute des prix internationaux du pétrole; Le calendrier de construction du nouveau projet est inférieur aux attentes; Les épidémies se répètent, etc.
