Faits saillants de l’industrie: 2022 China Spacesat Co.Ltd(600118) livre blanc sur le développement de l’industrie des services de navigation et de localisation a été publié. En 2021, la prospérité de l’industrie de Beidou s’est poursuivie, avec une forte croissance des applications de haute précision. Depuis 2022, le soutien à la politique industrielle de Beidou s’est poursuivi, et les applications de haute précision ont également permis de surveiller les catastrophes naturelles, la conservation de l’eau, l’agriculture de précision, la construction de précision, la conduite automatique et d’autres domaines d’application industrielle. La demande du marché devrait maintenir une tendance à la croissance élevée. Il est recommandé de prêter attention à la chaîne industrielle Beidou, comme [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ], [ Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ].
La construction du réseau de calcul progresse régulièrement. China Telecom Corporation Limited(601728) Le réseau computationnel comprend le Centre de données, le réseau entièrement optique et la sector – forme d’exploitation. L’accélération de la construction du Centre de données entraîne directement la croissance de la demande de serveurs, de commutateurs, de modules optiques, etc., tandis que la construction du réseau entièrement optique libère également la demande de fibres optiques g.654e et d’équipements OTN, ce qui bénéficie directement aux fournisseurs d’équipements TIC. Il est recommandé de prêter attention à [ Zte Corporation(000063) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938) ], [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ], [ Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) ], [ Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ].
Suivi des données clés de l’industrie: 1) Données de l’opérateur: selon les données du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, en mars 2022, le nombre total d’abonnés à la téléphonie mobile en Chine s’élevait à 1,66 milliard, dont 403 millions d’abonnés à la téléphonie mobile 5G, soit une augmentation nette de 29,05 millions par rapport à la fin de l’année dernière et un taux de pénétration de 24,3%; Stations de base 5G: en mars 2022, le nombre total de stations de base 5G avait atteint 1 559000; Fabricant de l’informatique en nuage et des puces: 21q4, les dépenses en capital totales des MTD s’élèvent à 25,2 milliards de RMB (d’une année sur l’autre + 51%, d’une année sur l’autre + 12%); 22q1, les trois principaux fournisseurs de Cloud outre – mer et Meta CAPEX ont totalisé 35518 milliards de dollars américains (YOY + 30%, YOY – 2,8%). En avril 2022, le chiffre d’affaires de Xinhua s’élevait à 454 millions de NT $(YOY + 60,8%, YOY + 4,9%); Inteldcai22q1 chiffre d’affaires annuel + 22% à 6 milliards de dollars; AMD Computing and Graphics 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2,8 milliards de dollars américains (YOY + 33%, YOY + 8%).
Examen du marché: Au cours des deux dernières semaines, l’indice des communications (Shenwan) a augmenté de 4,75%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 5,16%, la performance du secteur a été plus faible que celle du grand marché, avec un rendement relatif de – 0,41%, se classant 10e dans l’industrie de Shen – si. Il y a 148 entreprises dans notre pool d’actions de communication, avec une moyenne de 6,62% au cours des deux dernières semaines. IDC, Internet des objets, fibre optique et câble et d’autres secteurs de segment ont été les principaux gagnants, augmentant respectivement de 10,7%, 8,7% et 8,4%.
Conseils d’investissement: voir l’industrie des communications dans son ensemble en mai. Il y a principalement trois lignes principales: (i) Les principaux leaders de haute qualité de l’industrie de la haute élasticité qui ont obtenu de bons résultats dans les rapports trimestriels et qui ont été limités par l’épidémie au deuxième trimestre sont: le module Internet des objets ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ), Le connecteur automobile ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Industries activement promues par l’ajout de politiques: des industries typiques comme BeiDou ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ), l’Internet industriel ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , 3Onedata Co.Ltd(688618) Les entreprises de haute qualité dont les activités à l’étranger représentent une grande partie et qui bénéficient de la dépréciation du RMB sont principalement Yealink Network Technology Co.Ltd(300628)
Principales combinaisons recommandées en mai 2022: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) .
Conseils sur les risques: l’épidémie mondiale aggrave les risques, l’investissement dans la construction de 5G n’est pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales sino – américaines et d’autres changements environnementaux externes.
