Point de vue de base de cette semaine: l’indice de l’industrie électronique a augmenté de 4,38% cette semaine. Parmi 456 sujets, 394 sujets ont augmenté toute la semaine, 260 sujets ont augmenté de plus de 3 points, 151 sujets ont augmenté de plus de 5 points, 46 sujets ont augmenté de plus de 10 points, 54 sujets ont chuté toute la semaine, 14 sujets ont chuté de plus de 2 points et 8 sujets ont chuté de plus de 3 points.
Cette semaine, le marché a continué de rebondir, la plaque électronique a également été liée au sang. Avec la publication du rapport trimestriel de millet et d’autres fabricants clés, la performance des pertes du rapport trimestriel de millet reflète fidèlement la situation actuelle de l’industrie: les problèmes de la chaîne d’approvisionnement, la récurrence de l’épidémie et la situation économique mondiale ont une incidence sur l’offre et la demande du marché des téléphones intelligents. Selon des rapports récents dans les médias, les marques chinoises de téléphones cellulaires comme xiaomi, oppo et vivo ont demandé aux fournisseurs en amont de réduire leurs commandes. Xiaomi avait initialement l’objectif de produire 200 millions de téléphones cellulaires d’ici 2022, et a maintenant indiqué qu’il réparerait 160 à 180 millions de téléphones cellulaires et qu’il y a une possibilité de le faire à nouveau. Il est difficile de changer la tendance à la baisse de l’électronique grand public tout au long de l’année, de sorte que nous définissons le secteur actuel comme étant « rebondissant » sans soutien fondamental à l’amélioration et au maintien de la cote « neutre » de l’industrie.
D’après les données publiées récemment sur la chaîne d’approvisionnement du système de sector – forme en avril, les données globales sur les ventes à l’exportation de la chaîne d’approvisionnement du système de sector – forme, représentées par les carnets et les téléphones portables, ont diminué d’environ 30% par rapport à mars et ont également diminué d’environ 20% par rapport à l’année précédente. En raison de l’ajustement des stocks de canaux et de la baisse continue des prix des panneaux et d’autres produits à grande échelle, les ventes de la chaîne industrielle pertinente ont également chuté considérablement par rapport à mars À l’heure actuelle, le seul avantage des secteurs liés à la fabrication électronique est le taux de change: la dépréciation continue du RMB profite relativement à de nombreuses entreprises dont le principal mode de règlement est le dollar américain, et il est à espérer qu’elles pourront se prémunir contre l’impact négatif de l’épidémie du deuxième trimestre. Par conséquent, la performance des rapports trimestriels de ces entreprises dans la chaîne d’approvisionnement peut encore être encerclée, comme le Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) que nous avons suivi.
Dans le secteur des semi – conducteurs, à mesure que le boom de l’évaluation du marché primaire s’estompe, les attentes à court terme du marché secondaire augmentent considérablement l’évaluation. À court terme, certaines variétés sont encore en pénurie, mais l’effet d’augmentation des prix a considérablement diminué par rapport à l’année dernière. En outre, certaines variétés en vrac sont entrées dans la situation de déstockage l’année dernière, de sorte que les fabricants de systèmes et de terminaux ne peuvent pas tolérer une nouvelle hausse des prix des composants IC dans le contexte actuel du marché. Même les puces structurelles en pénurie comme DDI et PMIC sont difficiles à maintenir. Par conséquent, nous pensons que l’espace de rebond de l’ensemble de la plaque a besoin d’une évaluation relativement calme. Au cours du premier trimestre, l’augmentation des consommables de semi – conducteurs s’est produite comme prévu. L’épidémie, le scellement des douanes, l’augmentation des coûts en vrac et la libération de la capacité de production sont les principaux soutiens de la croissance de ce secteur.
Rassemblement de l’industrie: ici Insights a récemment mis à jour le rapport McLean, en mettant particulièrement l’accent sur les tendances du marché chinois et des d épenses de R & D pour les semi – conducteurs. Le rapport fait la distinction entre « le marché des circuits intégrés en Chine continentale » et « la production locale de circuits intégrés en Chine ». Selon iciinsights, la Chine continentale est le plus grand consommateur de circuits intégrés depuis 2005. En 2021, la production d’IC du CN représentait 16,7% de sa production totale de 186,5 milliards de dollars, comparativement à 12,7% en 2011, il y a dix ans.
Le 18 mai, les dernières données de canalys, un Institut de recherche, ont montré que les expéditions de TWS ont augmenté régulièrement pour atteindre 68 millions au premier trimestre de 2022. Apple a remporté le titre avec 32% du marché, en hausse de 14% par rapport au premier trimestre de 2021.
Xiaomi, oppo et vivo, les trois principales marques chinoises de téléphonie mobile, ont informé les fournisseurs qu’elles réduiraient leurs commandes d’environ 20% au cours des prochains trimestres, selon Nikkei Asia.
Principales actions recommandées et logique cette semaine: notre objectif de pool d’actions clés comprend: Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Tdg Holding Co.Ltd(600330) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) .
Conseils sur les risques: (1) Le risque systémique causé par une baisse plus importante que prévu du marché; Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
