Au cours de la première année de la parité de l’énergie éolienne terrestre en 2021, l’ensemble de la plaque de l’usine d’éoliennes « augmente les bénéfices et n’augmente pas les revenus », la pression sur le côté des coûts de la plaque de pièces de rechange augmente, et certains avantages liés aux pièces de rechange sensibles aux coûts sont médiocres, ce qui entraîne des bénéfices pour l’ensemble de la plaque. Après avoir connu la marée montante du vent de terre en 2020, la croissance de la capacité installée d’énergie éolienne ralentira en 2021, ce qui entraînera une réduction des coûts de l’ensemble de l’industrie causée par l’âge de la parité de superposition et l’augmentation de la vitesse de l’industrialisation à grande échelle. Selon les données financières de l’échantillon de sociétés, le revenu total de l’usine de machines est de 117742 milliards de RMB, YOY + 6,18%, le bénéfice total est de 7555 milliards de RMB, YOY + 53,33%, le taux de croissance des bénéfices est significativement plus rapide que le taux de croissance des revenus, principalement en raison de L’augmentation significative du Une attention générale est accordée à la technologie de conception des produits pour réaliser la réduction des coûts techniques. Et à en juger par la tendance à l’évolution des revenus de l’usine de machines complètes, la concurrence pour la part de marché de l’usine de machines complètes Head devient de plus en plus chaude. En 2021, selon les données financières de l’échantillon de sociétés, le chiffre d’affaires total du secteur des pièces détachées était de 142909 milliards de RMB, YOY + 9,05%, le bénéfice total était de 12188 milliards de RMB, YOY – 2,50%, le taux de croissance des bénéfices du secteur était inférieur au taux de croissance des revenus, principalement en raison de la piètre performance de certaines entreprises de pièces détachées, ce qui a entraîné la performance globale du secteur. En particulier, les pales, les boîtes de vitesses, les roulements et certaines parties des liens de soutien ont une forte ténacité des bénéfices. 2022q1 dans l’ensemble, la tendance de 2021 s’est poursuivie, les bénéfices de l’ensemble de l’usine de machines se sont nettement améliorés, les bénéfices des entreprises de pièces de rechange sont fortement sous pression, en attendant le point d’inflexion. Selon les données financières de la société échantillon, le chiffre d’affaires total de l’ensemble de l’usine de machines 2022q1 est de 21461 milliards de RMB, YOY + 21,91%, le bénéfice total est de 2917 milliards de RMB, YOY + 107,49%.
2022q1 le taux de croissance des revenus et des bénéfices de l’ensemble de l’usine est bon, principalement en raison de: ① l’amélioration de la structure des produits de l’ensemble de l’usine causée par le marché de l’installation d’urgence de Haifeng en 2021, et le report de 2022q1 pour la confirmation des revenus est relativement élevé; Selon la divulgation des données Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Selon les données financières de l’échantillon de sociétés, le chiffre d’affaires total du secteur des pièces détachées est de 28463 milliards de RMB, YOY – 6,74%, le bénéfice total est de 2795 milliards de RMB, YOY – 16,19%, et la tendance à la différenciation de la rentabilité augmente. D’après les données apparentes, dans le contexte de l’augmentation des prix des matières premières, la pression du tambour de tour sensible aux coûts et des pièces coulées et forgées est relativement élevée, et les lames, les roulements et les câbles sous – marins ont atteint une croissance stable et rapide.
Perspectives du marché: se concentrer sur l’amélioration des bénéfices des pièces de rechange et des expéditions de produits éoliens marins. Avec l’atténuation de la situation épidémique et l’arrivée de la saison de pointe, le deuxième semestre de 2022 est entré dans le pic de livraison, et les parties de l’énergie éolienne devraient réaliser la restauration rentable: principalement pour les parties dont la rentabilité est fortement affectée au stade initial (tambour de tour, pièces coulées et forgées), du point de vue du coût, la négociation au début de l’année devrait couvrir l’impact négatif causé par le coût élevé des matières premières; Du point de vue des prix, la concurrence des prix des gros modèles de MW ralentit, ce qui est propice au maintien de la stabilité des prix de livraison des pièces de rechange. D’après les données de l’appel d’offres pour le vent de mer 2022q1, on s’attend à ce que l’échelle de l’appel d’offres pour le vent de mer dépasse les attentes tout au long de l’année. On s’attend à ce que le volume de vent de mer en 2023 profite d’abord aux principaux fabricants de produits du vent de mer.
Suggestions d’investissement: il est recommandé de prêter attention aux fabricants de pièces de ventilateur de haute qualité tels que Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Haili Wind Power, Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) .
Conseils sur les risques: la nouvelle capacité installée de l’énergie éolienne est inférieure aux prévisions; L’intensification de la concurrence sur le marché de l’ensemble de l’usine a encore réduit l’espace de profit des pièces; Le taux de réduction des coûts des entreprises de pièces détachées est inférieur aux prévisions; Il peut y avoir des écarts entre les statistiques de l’échantillon et le rendement global du secteur.
