Examen du marché des plaques
L’indice des transports a augmenté de 2,1% cette semaine (05 / 16 – 05 / 20), tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,2% et a perdu 0,1% du marché, se classant 15 / 29. Le secteur des transports publics a enregistré la plus forte hausse (+ 10,0%) et celui des ports la plus forte baisse (- 0,3%).
Perspectives de l’industrie
Express: le volume d’affaires s’est amélioré d’une année sur l’autre et devrait reprendre une forte croissance en juin. Selon le Bureau national des postes, le volume d’affaires du Service de messagerie de vacances du 1er mai a été positif d’une année sur l’autre. L’épidémie a augmenté la proportion de la consommation en ligne et est entrée dans la saison de pointe traditionnelle en juin. La demande de consommation restreinte devrait être libérée et le volume des services de messagerie devrait augmenter de plus de 30%. La performance de l’entreprise express entre dans la période d’encaissement, 2021q4 Zhongtong, yunda, Yuantong et shunfeng ont tous réalisé la réparation de la performance, le taux de croissance des bénéfices est respectivement de 37%, 81%, 202%, 43%, Sto Express Co.Ltd(002468) Q4 a augmenté En raison d’une provision importante pour dépréciation d’actifs. En 2022q1, les bénéfices de Yuantong et yunda ont augmenté de 135% et 52% d’une année sur l’autre, tandis que shunfeng et Shentong ont réalisé des gains et des pertes. Les principales raisons de la forte augmentation des performances de Shunfeng sont les suivantes: (1) Mettre l’accent sur la stratégie logistique de base et mettre l’accent sur le développement durable et sain; Ajuster la structure du produit et réduire la quantité de produits à faible marge brute; Adhérer au contrôle des coûts Lean; Améliorer la rentabilité des entreprises et réduire les pertes des nouvelles entreprises d’une année sur l’autre; À partir de 2021q4, Jiali Logistics sera fusionné. Les dépenses en capital des sociétés de messagerie ont atteint un sommet ou sont passées, et les bénéfices devraient continuer à se redresser en 2022. Recommandé S.F.Holding Co.Ltd(002352)
Logistique: la croissance des performances de la logistique chimique a été confirmée et la demande de la chaîne d’approvisionnement Tob est large. Le secteur de la logistique chimique a un seuil élevé, Tianjin Port Co.Ltd(600717) La modernisation de l’industrie manufacturière accroît la demande de logistique de la chaîne d’approvisionnement productive de Tob, et les entreprises qui mettent l’accent sur l’investissement systématique et la gestion forte gagneront. Le taux de croissance des performances en 2021 est le suivant: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 50%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) + 20%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 16%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 59%, XINGTONG shares + 61%. Le taux de croissance des performances en 2022q1 est le suivant: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 72%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) – 18%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 18%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 45%, XINGTONG shares + 7%. Recommandé Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) , Hichain Logistics Co.Ltd(300873) , attention Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) .
Aéroport: résonance Multi – négative, mise en page de chasse aux bonnes affaires recommandée. Cette semaine, le nombre de nouveaux cas de pneumonie à covid – 19 en Chine a continué de diminuer, l’impact de l’épidémie s’est progressivement atténué, le volume du trafic aérien en Chine a chuté de 73% d’une année sur l’autre, la baisse a été plus étroite et les prix ont chuté de 7% d’une année sur l’autre. Le 16 mai, l’administration de l’aviation civile a mis en place une politique spéciale de soutien aux vols de passagers chinois, qui prévoit de fournir un soutien de base « sans perte » à 4 500 vols de passagers chinois du 21 mai au 20 juillet au moyen de subventions en espèces. Si le volume de vol est extrêmement faible, la politique facilitera la reprise ordonnée du vol. En raison de la résonance à court terme de plusieurs facteurs négatifs, la Division devrait encore enregistrer des pertes importantes au deuxième trimestre. En ce qui concerne les coûts, le prix du pétrole est élevé. En mai, le prix départ usine du pétrole Aviation chinois était de 7 859 yuan / tonne, en hausse de 97% par rapport à l’année précédente; En ce qui concerne les dépenses, le RMB Q2 a diminué de 5%. À moyen terme, les vaccins et les médicaments oraux covid – 19 amélioreront le système de prévention et de traitement de la covid – 19, élimineront l’impact de l’épidémie et amélioreront considérablement l’exploitation de l’aéroport de la Division de l’aviation après la libéralisation internationale, avec une valeur d’investissement importante dans le secteur. Sous la pression des résultats à court terme, il est recommandé de mettre en place une chasse aux affaires et de prêter attention à Air China Limited(601111) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) .
Transport maritime: transport centralisé: le ccfi a augmenté de 1,55% et le scfi de 0,4%. Transport de pétrole: l’indice de transport de pétrole brut bdti a diminué de 1,9% d’une année sur l’autre et a augmenté de 82% d’une année sur l’autre; L’indice de transport des produits pétroliers a augmenté de 1,2% d’une année sur l’autre et de 171% d’une année sur l’autre. Vracs secs: l’indice BDI a augmenté de 7,7% d’une année sur l’autre et de 18% d’une année sur l’autre. Parallèlement à la reprise de l’économie mondiale, la demande de transport de pétrole se rétablit progressivement et l’offre est limitée par l’impact de la démolition de vieux navires, des politiques de protection de l’environnement et de la capacité des cales, etc. il est donc recommandé de prêter attention au secteur du transport de pétrole.
Conseils sur les risques
L’épidémie a un impact sur le risque plus élevé que prévu, le risque de hausse des prix du pétrole, le risque de fluctuation des taux de change et le risque de guerre des prix plus élevé que prévu.
