Principaux points d’investissement
Perspectives de l’industrie
De janvier à avril de cette année, le secteur des véhicules électriques a été touché par de nombreux facteurs, tels que la politique, l’épidémie, les matières premières, l’augmentation des prix des modèles de véhicules et le conflit russo – ukrainien. Avec l’amélioration marginale de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) À l’heure actuelle, les commandes de véhicules électriques sont relativement abondantes, CTB, CTC, Kirin Battery, 4680 et d’autres innovations technologiques continuent d’évoluer, seal et d’autres produits de haute qualité sont lancés, avec des points saillants fréquents. Avec l’amélioration de la situation épidémique, le goulot d’étranglement de l’offre devrait s’ouvrir, les données terminales devraient être réparées en permanence, et la plaque est toujours en bonne configuration.
La plaque du véhicule électrique est en cours de réparation et est toujours en bonne configuration à moyen et à long terme. En raison de la hausse des prix du carbonate de lithium, du conflit russo – ukrainien, de l’augmentation des prix finaux par les entreprises automobiles, de l’éclosion d’épidémies en Chine, de l’augmentation des taux d’intérêt plus élevée que prévu aux États – Unis, du volume des ventes à court terme inférieur aux prévisions, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En mai, avec la chute du premier rapport trimestriel de Ningde, la situation épidémique s’est améliorée, la reprise du travail et la reprise de la production se sont poursuivies et la plaque a été réparée dans une certaine mesure. À notre avis, l’évaluation actuelle de chaque sous – secteur se situe toujours au bas de l’histoire. Avec l’amélioration continue de la situation épidémique, l’ouverture du goulot d’étranglement de l’offre, les données terminales peuvent être réparées en permanence, les fondamentaux continuent de s’améliorer, la tendance à long terme de la chaîne industrielle est bonne, et la période d’allocation à long terme est toujours bonne.
Byd Company Limited(002594) CTB Battery Products Lead industry technology innovation. Byd Company Limited(002594) a publié la technologie CTB, Les piles à lames étroitement disposées, les plaques de recouvrement supérieures et les plaques de base forment une structure sandwich en nid d’abeille, qui peut supporter 50 tonnes de laminage lourd et réaliser une percée dans la résistance structurale du système de batterie. En outre, Byd Company Limited(002594) Dans l’ensemble, avec la promotion continue de Byd Company Limited(002594) CTB, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Kirin Battery
Le faible volume des ventes est passé et on s’attend à ce qu’il s’améliore en mai. En avril, sous l’influence de la situation épidémique, la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) a produit 312000 véhicules / YOY + 44% / qoq – 33% et a vendu 299000 véhicules / YOY + 45% / qoq – 38%. Le rapport entre l’offre et la demande a été affecté, mais la perméabilité des véhicules électriques a augmenté à 25%, le rapport entre l’offre et la demande a augmenté d’environ 3 PCT, sans changer la grande force électrochimique. Nous pensons que l’épidémie s’est légèrement améliorée, que la reprise du travail et de la production a continué de progresser, que le pire est passé et que la production et les ventes devraient continuer de se redresser en mai. Dans l’ensemble, nous maintenons les prévisions de ventes mondiales de 9,5 à 10 millions de RMB d’ici 2022, la demande de la chaîne industrielle continuera d’augmenter à un niveau élevé et les fondamentaux sont solides, tandis que la capacité de rendement de l’entreprise chef de file demeure forte et la valeur est importante.
Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités de mise en page des piles au lithium dont la marge est positive. En ce qui concerne le prix du produit, le carbonate de lithium, l’Hexafluorophosphate de lithium, l’électrolyte, l’électrode positive et d’autres sous – secteurs présentent une tendance à la stabilisation ou à la baisse de haut niveau. Le coût de la batterie au lithium peut diminuer marginalement, ce qui est bénéfique pour atténuer ou éliminer Les attentes négatives antérieures du marché concernant le prix ou la conduction des coûts. Sur cette base, les entreprises de batteries au lithium, dont les performances et les évaluations ont été doublement réduites par l’augmentation des coûts des matières premières, devraient s’attendre à une amélioration marginale.
Différenciation de la chaîne industrielle, sélection optimale: la répartition des bénéfices sera le point clé du jeu de la chaîne industrielle en 2022, ce qui se reflète dans le fait que le marché secondaire présente également le jeu, le profit unitaire & la part de marché & le changement marginal technologique est l’évaluation de l’entreprise α L’élément central des attributs de croissance. Dans l’ensemble, nous continuons d’être favorables aux piles électriques, aux diaphragmes, aux TERNAIRES à haute teneur en nickel, à l’intégration des électrodes négatives et à certains composants α Un atout de premier plan de haute qualité.
Objet de la recommandation
Dans le contexte de la tendance mondiale à la croissance continue de la demande due à la superposition d’un fort entraînement au « double carbone » et d’un entraînement par résonance de l’offre, le climat de la chaîne industrielle continuera d’augmenter, et nous maintenons la cote « surpoids » de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Dans le même temps, il est suggéré d’accorder une attention particulière aux possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans les domaines du stockage de l’énergie et des piles à combustible.
Il est recommandé de mettre en page les principales lignes: 1) actifs de base: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variété élastique: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. D’autres suggestions mettent l’accent sur les chefs de file de chaque segment de l’industrie: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recommandations clés dans le domaine du stockage de l’énergie: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) et Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Préoccupations recommandées dans le domaine des piles à combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Principales recommandations de cette semaine: Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .
Reprise du marché
Au niveau de l’industrie: l’indice des piles à combustible, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques, l’indice des piles au lithium, l’indice des piles rechargeables et l’indice des stocks d’énergie ont augmenté respectivement de 6%, 6%, 7%, 6% et 10% cette semaine. Au niveau de l’entreprise: en ce qui concerne l’indice des piles au lithium, les cinq premiers gains de cette semaine ont été Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) (29%), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (20%), Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) (19%), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (16%), Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006)
Évolution de l’industrie
Prix de la chaîne industrielle: le carbonate de lithium et l’hydroxyde de lithium ont été cotés respectivement 462000 yuan / tonne et 468000 yuan / tonne cette semaine, les prix étant les mêmes que la semaine dernière; Le Nickel a chuté de 4,7% à 26 100 $US / t, tandis que le cobalt a chuté de 5,8% à 503000 $US / t; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, le précurseur CNM 111 / 523 / 622 a été cité à 14,9 / 14,6 / 153000 yuan / tonne mercredi, en baisse de 1,3% / 0,7% / 0,7%, tandis que le précurseur CNM III / 523 / 622 a été cité à 385000 yuan / tonne, soit Le même prix que la semaine dernière; En ce qui concerne les électrolytes, le fluorophosphate de lithium a été cité à 305000 yuans / tonne samedi, en baisse de 7,6%, tandis que l’électrolyte (phosphate ferrique de lithium) a été cité à 88 000 yuans / tonne, soit le même niveau que la semaine dernière; Côté diaphragme, 9 μ Membrane de base humide / 14 μ Le prix de la membrane de base sèche est de 1,48 / 0,95 yuan / m2, qui est stable; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, les prix du graphite naturel moyen et haut de gamme sont respectivement de 5,1 / 61 000 yuan / tonne, soit le même niveau que la semaine dernière. Faits nouveaux dans les principales industries: Hubei et Zhejiang ont publié des plans de stockage d’énergie dans le cadre du « quatorzième plan quinquennal ». D’ici 2025, les nouvelles installations de stockage d’énergie seront respectivement de 2 GW et 1 GW. Onze provinces et villes chinoises ont publié des plans de stockage d’énergie clairs. D’ici 2025, la capacité totale prévue atteindra 36,2 GW.
Dynamique de l’entreprise
Byd Company Limited(002594) Le premier réacteur à tôles métalliques de xiongtao Co., Ltd. A une densité de puissance volumique de 5,4 kW / L.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des politiques; La demande est inférieure aux attentes; Les prix des produits sont inférieurs aux prévisions; Recommander des résultats inférieurs aux attentes; Risque systémique.
