Le soutien à la demande s’ajoute aux inquiétudes liées aux conflits géographiques et aux fortes fluctuations des prix du pétrole
Le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est poursuivi cette semaine, la forte demande de produits pétroliers américains a soutenu la demande de pétrole brut, les inquiétudes concernant les sanctions imposées par l’Europe et les États – Unis à l’égard du pétrole russe demeurent, l’offre et la demande étant pesées par les fortes fluctuations des prix internationaux du pétrole. Au 20 mai, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 112,91 $le baril et 110,35 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 103,0.
Augmentation du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et diminution des stocks de pétrole brut de 3,39 millions de barils
Cette semaine, le nombre de forages pétroliers actifs aux États – Unis a augmenté de 13 à 576 et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a augmenté de 14 à 728. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 420,8 millions de barils, en baisse de 3,39 millions de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 202,2 millions de barils, en baisse de 4,78 millions de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 105,3 millions de barils, en baisse de 1,24 million de barils par rapport à la semaine précédente.
La production de l’OPEP a augmenté en avril 2022, passant de 153000 à 28 650000 barils par jour par rapport au mois précédent.
En avril 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 10 346000 barils par jour en Arabie saoudite, soit 127000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iraquienne a atteint 4 405000 barils par jour, soit 103000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iranienne a atteint 2 564000 barils par jour, soit une augmentation de 16 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 707000 barils par jour, soit une augmentation de 14 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne était de 913000 barils par jour, en baisse de 161000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du butadiène et du benzène pur ont augmenté, les prix du naphta, de l’éthylène et du propylène ont chuté et les écarts entre le naphta, le PDH et le mto ont chuté.
La demande de pétrole brut est soutenue par l’arrivée d’un pic de voyages estivaux et la fluctuation des prix du pétrole
Le conflit russo – ukrainien s’est poursuivi cette semaine, du côté de la demande. Avec l’arrivée du Sommet des voyages d’été, les voyages routiers et aériens aux États – Unis augmenteront, la demande de consommation qui s’est superposée à la répression de l’épidémie rebondira, et la demande de produits pétroliers aux États – Unis est forte. Le prix moyen de l’essence au détail aux États – Unis a dépassé 4,50 $le gallon pour la première fois mercredi, en hausse d’environ 50 cents par rapport à il y a un mois, en hausse par rapport à 3,04 $le gallo L’augmentation de la demande a maintenu les taux d’exploitation élevés des raffineries américaines, ce qui a fortement soutenu la demande de pétrole brut. Du côté de l’offre, selon les données de l’AIE, la production de pétrole brut de la Russie a diminué de 9% en avril, avec une perte d’approvisionnement de 900000 barils par jour en raison des sanctions, mais les exportations de pétrole ont augmenté d’environ 620000 barils par jour par rapport à mars pour atteindre 8,1 millions de barils par jour. L’UE reste le plus grand marché de pétrole de la Russie, avec 43% des exportations de pétrole de la Russie vers l’UE en avril; Du 1er au 15 mai de cette année, la production quotidienne moyenne de pétrole et de gaz à condensat en Russie a atteint 1 398000 tonnes, en hausse de 1,7% par rapport à la première moitié d’avril; D’autre part, l’OPEP estime que l’augmentation de la production n’est pas en mesure de faire baisser les prix du pétrole raffiné en raison d’une capacité de raffinage insuffisante et que l’OPEP + continuera d’augmenter sa production de 432000 barils par jour par mois comme prévu. Sur le plan géopolitique, à la suite des difficultés rencontrées par l’Europe pour parvenir à un accord sur un embargo sur le pétrole brut russe, les États – Unis ont proposé aux pays européens, lors de la réunion financière du G7 de cette semaine, d’imposer des droits de douane sur le pétrole brut russe en remplacement de l’embargo sur le pétrole russe; Les États – Unis prévoient également de lever l’interdiction du pétrole brut vénézuélien en réponse à un choc de l’offre causé par le retrait du pétrole russe. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous prévoyons que le prix du pétrole demeurera élevé et que nous continuerons d’être optimistes quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à l’indice suivant: premièrement, Le secteur amont, CNPC, CNOOC, Sinopec, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
