Principaux points d’investissement
Rétrospective: l’indice Shanghai – Shenzhen 300 s’est terminé à 4 077,6 points cette semaine, en hausse de 3,06%; Shenwan communications a fermé 176985, en hausse de 3,1%.
Vue d’ensemble de l’Internet des objets: 1. L’épidémie a freiné la croissance de la Chine, mais la demande à l’étranger est restée forte. La reprise de la demande chinoise d’Internet des objets après l’épidémie a entraîné un retournement du climat de l’industrie. 2. Sous l’influence de la guerre russo – ukrainienne, le coût des matériaux en amont est encore élevé. On s’attend à ce que le coût des matériaux se desserre au cours du deuxième semestre et que les tronçons moyen et inférieur s’accumulent. 3. L’épidémie retarde la demande d’automobiles et de maisons intelligentes, et il est suggéré de prêter attention à la croissance marginale de la demande de la chaîne industrielle liée à la couche d’application causée par la reprise du travail et de la production. 4.2022 l’appel d’offres pour les câbles sous – marins a été lancé progressivement et la certitude des performances des entreprises concernées a encore été renforcée. Le boîtier de téléphone mobile 5,5g offre des possibilités d’investissement incrémental et il convient d’accorder une attention particulière aux puces / modules à bande de base.
Matériaux de base de l’Internet des objets: Samsung a augmenté le prix du travail de substitution de 15 à 20%, les consommables en amont ont continué à prospérer, et a été optimiste quant à l’inversion de la performance causée par la baisse des coûts au cours du deuxième semestre, avec l’objectif principal de Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) et ainsi de suite.
Éléments nécessaires: la tendance au transfert industriel est la même et les principaux objectifs sont Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738) , Guangdong Faith Long Crystal Technology Co.Ltd(300460) , Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) .
Capteur: la performance du capteur de gaz Q1 n’est généralement pas aussi bonne que prévu, et on s’attend à ce qu’elle s’améliore d’une année sur l’autre après le recul de l’épidémie au deuxième trimestre.
Principaux objets: Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665)
BeiDou / GNSS: avec le succès de la mise en réseau de Beidou III, la chaîne de l’industrie des satellites devient de plus en plus mature, ce qui entraîne une nouvelle infrastructure et un catalyseur politique de l’économie numérique. Objet principal: Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) etc.
Contrôleur intelligent: la tendance à l’interconnexion de toutes les choses et à l’externalisation de l’ODM a entraîné une augmentation du volume et du prix des contrôleurs intelligents, le prix des matières premières clés a progressivement diminué et le marché est sur le point d’entrer dans le marché de la réparation. Objet principal: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) etc.
Bande de base en nid d’abeille: augmentation de 5G et cat1. Objet principal: aojie Technology, Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , etc.
Wifi / btsoc: la capacité de production du côté de l’offre est maintenue et la différenciation structurelle du côté de la demande est évidente. Principaux objets: Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
Communication par transporteur de ligne électrique: le réseau sud du réseau d’État fait progresser les compteurs intelligents à double mode et le nombre de noeuds PLC utilisés devrait augmenter considérablement. Principaux objets: chuangyao Technology, Leaguer (Shenzhen) Microelectronics Corp(688589) , Qingdao Eastsoft Communication Technology Co.Ltd(300183) , Qingdao Topscomm Communication Inc(603421) , etc.
Connecteur: dans l’ensemble, le connecteur automobile Q1 a obtenu de bons résultats, mais il y a encore des inquiétudes au sujet de la situation épidémique. Les principaux objectifs sont Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) et ainsi de suite.
RF: le côté des consommateurs est resté faible, les expéditions de téléphones mobiles Q1 en Chine continentale ont chuté de 29,2% d’une année sur l’autre, l’accent étant mis sur les entreprises ayant leurs propres attributs Alpha. Principaux objets: Maxscend Microelectronics Company Limited(300782)
Fibre optique et câble: le bénéfice brut net de l’industrie Q1 s’est nettement amélioré, principalement en ce qui concerne Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487)
Câble sous – Marin: la saison de pointe du câble sous – Marin arrive, ou le prix du volume augmente. Objet principal: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487)
Module optique: la croissance du marché mondial des modules optiques devrait dépasser les attentes au cours des cinq prochaines années, le Centre de données étant le principal moteur.
Principaux objets: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Henan Shijia Photons Technology Co.Ltd(688313) , etc.
Opérateur: la tendance à la construction à grande vitesse de l’infrastructure mondiale des télécommunications n’a pas changé, l’avantage initial de la Chine 5G est évident, avec le ralentissement de la tendance à la baisse des coûts, l’exploitation de la réparation des performances commerciales est optimiste. Objet principal: China mobile (A + h), etc.
Fournisseur d’équipement: la tendance à la substitution nationale des entreprises publiques est inchangée, avec les principaux objectifs suivants: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938)
Informatisation des réunions: la demande de réunions en ligne des entreprises continue d’augmenter après l’épidémie. La demande croissante d’équipement de vidéoconférence entraînera une augmentation des revenus des sectorformes en nuage et des fournisseurs de matériel. Objet principal: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) etc.
Réseau de véhicules: dans l’ensemble, les entreprises liées au réseau de véhicules maintiennent un niveau élevé de paysage, les produits continuent d’être mis à jour, en prêtant attention au catalyseur pour le lancement de nouveaux véhicules au deuxième trimestre. Objet principal: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) , etc.
Internet industriel: la construction de la station de base 5G progresse régulièrement et on s’attend à ce que les scénarios liés à l’industrie soient progressivement mis en œuvre. Principaux objets: Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , Ling yunguang, etc.
Conseils sur les risques: risque récurrent d’épidémie de covid – 19, risque de pénurie d’approvisionnement en puces, risque d’augmentation des prix des matières premières, etc.
