Réflexions de cette semaine: mettre l’accent sur les changements dans la chaîne d’approvisionnement en matière de détection, de prévention, de traitement et de lutte contre les épidémies
Selon la Conférence de presse tenue le 13 mai par le mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d’État, dans le cadre de la politique générale de « nettoyage dynamique », le nombre de nouveaux cas confirmés et d’infections asymptomatiques en Chine a continué de diminuer, mais la transmission locale n’a pas encore été complètement bloquée Dans certaines régions, et la situation en matière de prévention et de contrôle de l’épidémie demeure grave et complexe. Nous recommandons d’examiner les possibilités d’investissement dans des situations complexes de prévention des épidémies en dehors de la Chine sous l’angle de la détection, de la prévention, du traitement, de la chaîne d’approvisionnement, etc.:
Détection: dans le cadre de la politique de détection des acides nucléiques et d’auto – détection des antigènes, nous croyons que la capacité du marché de la lci, des réactifs d’essai et des matières premières / consommables peut continuer d’augmenter. ICL RECOMMENDED Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) , Focus on Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) , Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) , Shanghai Labway Clinical Laboratory Co.Ltd(301060) Le réactif de détection des acides nucléiques est recommandé Sansure Biotech Inc(688289) Infrastructure recommandée Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , etc.
Prévention: Nous sommes optimistes quant à l’amélioration de la capacité de commercialisation à l’étranger et de promotion internationale du vaccin covid – 19 de Cansino Biologics Inc(688185) Du point de vue de la prévention et de la lutte contre les nouvelles maladies infectieuses, nous suggérons de prêter attention aux avantages de la recherche et du développement de nouveaux vaccins par des entreprises de vaccins ayant une forte capacité de recherche et de développement et une sector – forme technologique de pointe.
Traitement: Compte tenu du progrès clinique et de l’effet, nous recommandons de prêter attention à Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180)
Chaîne d’approvisionnement: Nous croyons que le volume de médicaments innovants en aval ou de médicaments génériques autorisés (MPP, etc.) devrait stimuler la croissance des revenus des entreprises de la chaîne d’approvisionnement en amont, avec des réserves de capacité de conformité, l’amélioration de la capacité de BD pour les projets à l’extérieur de la Chine, des IPA avec une capacité de développement de processus relativement bonne et des revenus relatifs attendus des entreprises de cdmo. Nous sommes optimistes quant à la chaîne d’approvisionnement de la production de médicaments innovants ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) MPP Supply Chain ( Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521)
Reprise des performances: ajustement à court terme, amélioration continue de la fabrication avancée de médicaments
Le secteur pharmaceutique a chuté de 1,86% cette semaine, perdant 4,1 points de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant au dernier rang parmi toutes les industries. En termes de chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires de l’industrie pharmaceutique cette semaine est de 432,3 milliards de RMB, représentant 10,6% du chiffre d’affaires total de toutes les actions a, en baisse de 2,3 PCT par rapport au rapport de la semaine dernière et en hausse de 2,3 PCT par rapport au niveau central depuis 2018. Du point de vue de l’évaluation, au 20 mai 2022, l’évaluation globale du secteur pharmaceutique (TTM historique, approche globale, à l’exclusion des valeurs négatives) était de 25 fois, en baisse de 0,4% par rapport à l’année précédente. Le taux de prime d’évaluation de l’industrie pharmaceutique par rapport à Shanghai et Shenzhen 300 est de 121%, en baisse de 7,9 PCT par rapport au rapport de la semaine dernière et en dessous du niveau central de quatre ans (180%).
Selon la classification de Wind CITIC Pharmaceutical, cette semaine, le Sous – secteur pharmaceutique s’est différencié, les dispositifs médicaux (en hausse de 4,6% par semaine) se sont relativement bien comportés, tandis que la biomédecine (en baisse de 3,1% par semaine), les services médicaux (en baisse de 2,6% par semaine) et les produits chimiques (en baisse de 2,6% par semaine) se sont relativement faiblement comportés.
Selon la classification des principales sociétés pharmaceutiques de zheshang, ① cette semaine, seules les sociétés pharmaceutiques biologiques ont augmenté de 1,7%, tandis que les sociétés de vaccins 682276 Nous croyons que les changements potentiels dans les procédures d’immunisation contre le VPH ont peu d’impact sur le rendement à court et à moyen terme de chaque entreprise. Le plafond de la société de vaccins à moyen et à long terme dépend de la disposition de la sector – forme technique de chaque entreprise et de l’échelle des variétés en cours de recherche et d’inscription sur la liste. L’essence est la logique de croissance de l’itération des variétés + l’augmentation du taux de vaccination. Nous préférons voir la société de vaccins avec l’échelle des variétés abondante et la croissance continue des grandes listes de produits au cours des deux à trois dernières années. Nous suggérons de prêter attention à Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Cansino Biologics Inc(688185) Les sociétés spécialisées dans les API ont chuté de 5,3% cette semaine, avec une augmentation mensuelle cumulative de 15,5%. Sous l’impulsion de la recherche et du développement et de la cotation de la médecine à effet spécial covid – 19 maison, la fluctuation de la valeur marchande des sociétés de la chaîne d’approvisionnement de production en amont a augmenté. En ce qui concerne la fluctuation des actions individuelles dans le secteur des API, Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) Nous pensons que la dépréciation du RMB devrait apporter une élasticité à court terme de la performance à la chaîne industrielle d’exportation de médicaments, et l’influence de chaque entreprise est liée à la politique de couverture, à l’exposition au dollar américain et à d’autres facteurs; À moyen terme, le secteur de la segmentation des exportations de la fabrication pharmaceutique de pointe est une option nécessaire pour la mise à niveau de l’industrie. Avec la libération de la capacité et le renforcement de la capacité de BD, les entreprises d’api en amont devraient jouer un rôle de plus en plus important dans la chaîne d’approvisionnement des médicaments génériques et des médicaments innovants à l’extérieur de la Chine, ce qui se traduit financièrement par une augmentation du taux de rotation des immobilisations. Nous continuons d’être optimistes quant à la tendance à la mise à niveau de l’industrie dans divers domaines de la fabrication pharmaceutique de pointe (API, cdmo, outils
Stratégie d’investissement pharmaceutique 2022: saisir la fabrication et accueillir l’innovation
Nous suggérons que les investisseurs brisent les « actifs de base » et les « concepts de plaque » afin de pouvoir penser à la chaîne industrielle pour voir les possibilités d’investissement en amont et dans les liens de fabrication, et que les instruments pharmaceutiques innovants continuent de survivre aux plus aptes pendant la période de transition. Nous pensons que les médicaments devraient adhérer à la stratégie d’investissement de « saisir la fabrication et accueillir l’innovation » en 2022.
En particulier, il est recommandé de s & apos; attacher à:
Secteur de la fabrication: API, cdmo et autres domaines de subdivision, recommandés Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
Amont: matériel pharmaceutique, réactifs, consommables et autres domaines, il est recommandé de Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) , sensong international, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Jenkem Technology Co.Ltd(688356) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , Truking Technology Limited(300358) , Iray Technology Company Limited(688301)
Innovation: les entreprises internationales d’instruments et de médicaments recommandent Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029)
Autres: entreprises industrielles de consommation, de services médicaux et de soutien à l’innovation, recommandées Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Cansino Biologics Inc(688185) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , etc.
Conseils sur les risques
Changements de politique industrielle; La fin de l’épidémie n’a pas été à la hauteur des attentes; La recherche et le développement n’ont pas progressé comme prévu.
