Changements importants dans l’industrie cette semaine
1. Prix: les prix du cobalt électrolytique, du sulfate de cobalt, du tétraxyde de cobalt, des matériaux TERNAIRES, du 6f (domestique) et du coke de pétrole ont diminué cette semaine, tandis que les prix du minerai de phosphore, de l’acide phosphorique industriel, du NMP et de l’aluminium ont augmenté, tandis que les prix d’autres liens sont relativement stables; 2. Terminal: le 20 mai, les nouveaux véhicules de l’ensemble de l’usine seront distribués / pré – vendus de façon centralisée.
Principaux points de vue de la semaine
La production a continué de se redresser: le côté de la production s’est nettement rétabli en mai par rapport à avril, et le volume des ventes en gros de voitures particulières a augmenté de + 47% au cours de la deuxième semaine par rapport à avril. Au cours de la deuxième semaine de mai, le marché de gros des voitures particulières a atteint une moyenne quotidienne de 34 000 unités, soit – 29% d’une année sur l’autre, en hausse de 47% par rapport à la deuxième semaine d’avril; Du 1er au 15 mai, le volume des ventes en gros était de 458000 unités, soit – 24% d’une année sur l’autre et + 29% d’une année sur l’autre par rapport à la même période du mois précédent. La moyenne quotidienne des ventes au détail au cours de la semaine 2 était de 33 000 véhicules, soit – 22% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une amélioration progressive du réchauffement, soit + 26% par rapport à la semaine 2 d’avril; Les ventes au détail ont totalisé 484000 véhicules de 1 à 15 jours, soit – 21% d’une année sur l’autre et + 27% d’une année sur l’autre. Avec le retour à la normale dans certaines régions, les ventes au détail sur le marché des voitures particulières se sont quelque peu améliorées. En ce qui concerne les nouveaux véhicules énergétiques, le volume à risque au cours de la deuxième semaine de mai était de 6,57 W (+ 79% / + 21,4% par rapport à l’année précédente). Compte tenu de l’exportation de 9k de Tesla la semaine dernière, le nouveau véhicule énergétique de la semaine dernière était de 7,5w (+ 104% / + 38% par rapport à l’année précédente). L’assurance supérieure cumulative no 1 – 15 est de 12,5w (l’exportation 9k de t n’est pas incluse). On estime que l’assurance supérieure du mois en cours est de 32W et que le lot est de 35w +, soit + 76% / + 25% par rapport à la même période de l’année précédente.
Lancement et mise sur le marché intensifs de nouveaux modèles de véhicules: la valeur horaire est de 5,20, et les nouveaux modèles de l’ensemble de l’usine de véhicules sont publiés / pré – vendus de façon centralisée, Byd Company Limited(002594)
La consommation d’automobiles demeure sous pression et les mesures de relance sont prévisibles. Les données sur le financement social d’avril montrent que la demande de financement des entreprises et des résidents diminue rapidement. Selon les statistiques de l’Association chinoise de la circulation automobile, plus de 20% des concessionnaires automobiles du pays ont fermé récemment. La baisse actuelle des ventes au détail de 11,9% de janvier à avril est relativement importante. Pour assurer une croissance nulle des ventes au détail en 2022, il faut une augmentation mensuelle moyenne des ventes au détail de 100000 véhicules de mai à décembre d’une année sur l’autre. Certaines villes ont commencé à accorder de grandes subventions à l’achat de véhicules pour promouvoir la consommation, comme Guangdong (subvention de 8000 yuans pour les nouveaux véhicules énergétiques), Shenyang (subvention de 2000 à 5000 yuans par véhicule, montant total de 100 millions de yuans), etc. Compte tenu de la valeur de la contribution de l’automobile et de ses industries connexes au PIB et de la taille des employés, on peut s’attendre à ce que des mesures de stimulation plus vastes soient prises, notamment: l’octroi de subventions à l’achat d’automobiles, le report ou le retrait progressif de la réduction ou de L’exonération de la taxe sur l’achat de nouveaux véhicules énergétiques, le déplacement des automobiles à la campagne, etc.
Les fondamentaux, les politiques et le bas de l’évaluation sont les suivants. Depuis le quatrième trimestre de 2021, les secteurs des batteries, des véhicules et des pièces détachées ont connu une forte baisse, l’évaluation de la plaque étant proche du bas des deux dernières années, et l’évaluation PE de 22 ans de la société de tête des batteries, des véhicules et des pièces détachées automobiles a atteint 30 – 40 fois, 10 – 30 fois et 20 – 30 fois. À l’heure actuelle, l’industrie se trouve au bas des fondamentaux, des politiques et de l’évaluation, et le marché reflète à titre préliminaire la restauration du côté de l’offre (reprise de la production de la chaîne industrielle du delta du fleuve Yangtze), et on s’attend à ce que la restauration de la demande et Les attentes en matière de stimulation des politiques soient progressivement déduites par la suite. En ce qui concerne les idées d’investissement, il est recommandé de prêter attention aux entreprises dont les revenus provenant de la chaîne industrielle Tesla et Byd Company Limited(002594)
Principaux événements industriels de la semaine
1 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) commentaires; 2. Commentaire sur 520 nouveaux véhicules.
Conseils sur les risques:
Les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions; La concurrence des prix dans la chaîne industrielle a dépassé les attentes; Risque de changement de politique.
