Le segment des matériaux de construction (SW) a augmenté de 2,78% cette semaine (2022.5.16 – 2022.5.20), tandis que l’indice composite de Shanghai a augmenté de 2,02% avec un rendement excédentaire de 0,76%. Les entrées nettes de capitaux dans le secteur des matériaux de construction (SW) ont été de – 293 millions de RMB cette semaine. Parmi eux, le ciment (SW) a augmenté de 0,59%, la fabrication de verre (SW) a augmenté de 5,08%, la fabrication de fibres de verre (SW) a augmenté de 3,41% et les matériaux de construction décoratifs (SW) ont augmenté de 3,41%.
[Résumé des données hebdomadaires et points de vue]
Les données sur l’immobilier ont été examinées plus en détail en avril, les données sur les investissements dans les infrastructures n’ont pas été suffisamment solides en avril et la demande en aval s’est affaiblie davantage. À l’heure actuelle, les matériaux de construction mettent l’accent sur trois grandes orientations: 1) Catalyse des politiques: la baisse rapide de l’immobilier a besoin d’un soutien politique, la croissance stable a également besoin d’une force soutenue, l’assouplissement continu des politiques est un événement à forte probabilité, le marché des matériaux de construction a un effet catalytique, mais facile à secouer; Demande: en raison de l’inertie de la baisse de l’immobilier, la demande actuelle de matériaux de construction dépend principalement de la croissance stable de la construction d’immobilisations. Si l’investissement dans la construction d’immobilisations continue d’augmenter, la plaque de ciment a de petites attentes en matière de réparation; Prix des matières premières: les principaux consommateurs de matériaux de construction ont une forte ténacité à l’extrémité des revenus et peuvent croître contre la tendance, mais ils sont influencés par l’augmentation des prix des matières premières, la pression à l’extrémité des coûts est sans précédent, et la marge bénéficiaire diminue considérablement d’une année sur l’autre. Si le prix des matières premières en vrac en amont est ajusté, les principaux consommateurs de matériaux de construction ont une grande élasticité de réparation des bénéfices, en mettant l’accent sur Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Forte segmentation du marché: la législation sur l’isolation sismique des bâtiments a entraîné une expansion explosive du marché, en mettant l’accent sur Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
1. Évolution récente du marché du ciment: les prix du marché national du ciment ont continué de baisser cette semaine, en baisse de 1,7%. La zone de baisse des prix est encore concentrée dans le Nord, l’Est, le Centre – Sud et le Sud – ouest de la Chine, avec une marge de 20 à 40 yuan / tonne; Les régions où les prix augmentent sont principalement le Jiangxi et le Hunan, avec une marge de 30 à 50 yuan / tonne. À la mi – mai, avec la diminution des fortes pluies, la demande du marché chinois du ciment s’est légèrement améliorée, le taux d’expédition des entreprises a augmenté de 5% par rapport à l’année précédente. Comme le niveau global des expéditions est resté à 6 – 7%, les stocks ont continué de fonctionner à un niveau élevé et le prix du ciment a continué de baisser.
2. Évolution récente du marché du verre: le prix moyen du verre flotté en Chine cette semaine est de 198911 yuan / tonne, en baisse de 49,54 yuan / tonne (2,43%) par rapport au prix moyen de la semaine dernière (2 038,25 yuan / tonne). Principalement en raison de la grave contradiction entre l’offre et la demande, l’inventaire des usines de flottaison s’accumule continuellement, la demande en aval est encore relativement moyenne, en même temps, sous l’impact de la baisse des prix du verre en Chine du Nord au début de mai, la Chine de l’Est, la Chine centrale et d’autres endroits ont chuté en conséquence. L’inventaire initial des entreprises échantillonnées dans les 13 provinces du pays était de 64,52 millions de boîtes lourdes, soit + 1,21 million de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente et + 51,8 millions de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente. Le prix de la soude est toujours élevé, certaines entreprises de flottaison sont confrontées à des pertes, la tolérance à l’entreposage élevé a légèrement diminué, en prêtant attention à la dynamique de réparation à froid.
3. Évolution récente du marché de la fibre de verre: Cette semaine, le fil direct enroulé 2400 Tex est principalement de 5700 – 6000 yuan / tonne, ce qui représente une baisse de 0,94% par rapport au prix de l’anneau de la semaine dernière et de 1,5% par rapport à l’année précédente. Le prix du marché des fils électroniques s’est stabilisé après la hausse. Actuellement, les produits en aval sont principalement réapprovisionnés à la demande, avec des transactions courantes allant de 8700 à 9100 yuan / tonne, et le rapport annuel s’est stabilisé. À la fin d’avril, les stocks des entreprises de fibre de verre s’élevaient à 337000 tonnes, soit une augmentation de 46 000 tonnes par rapport à mars et une augmentation de 163000 tonnes par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné une augmentation de la pression sur les stocks.
4. Évolution récente du marché des matériaux de construction destinés à la consommation: parmi les matières premières en amont des matériaux de construction destinés à la consommation, les prix du PVC et de l’émulsion ont diminué cette semaine, ce qui a profité aux entreprises de tuyauterie et de revêtement; Les prix de l’aluminium ont légèrement rebondi cette semaine, mais dans l’ensemble, ils sont en baisse et continuent de prêter attention aux avantages liés aux coûts de Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) et Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ; Les prix du gaz naturel et de l’asphalte sont restés élevés, les carreaux de céramique, l’étanchéité et d’autres plaques ont subi une forte pression sur les coûts.
Conseils sur les risques: l’assouplissement des politiques n’est pas aussi risqué que prévu, et les prix des matières premières continuent d’augmenter rapidement.
