Principaux points de vue:
Événement le 17 mai, la Conférence consultative politique du peuple chinois (CCPPC) a tenu à Beijing une consultation thématique sur la promotion d’un développement durable et sain de l’économie numérique. Wang Yang, Président de la Conférence consultative politique du peuple chinois, a souligné qu’il importait de renforcer et d’améliorer constamment l’économie numérique afin qu’elle puisse mieux servir et s’intégrer dans le nouveau modèle de développement et promouvoir un développement de haute qualité. Liu He, Vice – Premier Ministre du Conseil d’État, a souligné la nécessité de soutenir le développement durable et sain de l’économie de la sector – forme et de l’économie privée, ainsi que l’inscription des entreprises numériques sur les marchés financiers étrangers de la Chine.
« continuer à renforcer et à améliorer l’économie numérique », la politique de l’économie numérique continue d’ajouter du Code, continue d’être optimiste sur la nouvelle infrastructure numérique. L’année 2021 est l’année d’ouverture du quatorzième plan quinquennal et le développement vigoureux de l’économie numérique est devenu une partie importante du quatorzième plan quinquennal. En janvier 2022, le quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique a été publié, qui a porté le développement de l’économie numérique au niveau stratégique national. Le plan a souligné que l’économie numérique est la principale forme économique après l’économie agricole et l’économie industrielle, qui prend les ressources de données comme élément clé, et a clairement indiqué que d’ici 2025, la valeur ajoutée des industries de base de l’économie numérique atteindra 10% du PIB. En février 2022, le projet de « Calcul de l’Est et de l’Ouest » a été officiellement lancé à grande échelle, ce qui a permis d’ouvrir un nouveau rideau d’infrastructure pour l’économie des données. Le 17 mai, la Conférence consultative politique du peuple chinois (CCPPC) a tenu une consultation spéciale sur la promotion d’un développement durable et sain de l’économie numérique, soulignant que « Nous devons constamment renforcer, améliorer et élargir l’économie numérique afin qu’elle puisse mieux servir et s’intégrer dans le nouveau modèle de développement et promouvoir un développement de haute qualité ». Nous pensons que « l’amélioration continue de l’économie numérique » devrait être fondée sur l’accélération du développement de la base de l’économie numérique. Avec l’accélération de la croissance de l’économie numérique, la construction de nouvelles infrastructures numériques connaîtra un développement accéléré.
Lors de la réunion spéciale de la CCPPC sur l’économie numérique, il a été proposé de « soutenir le développement sain de l’économie de la sector – forme », le signal d’évaluation et de réparation de la société de la sector – forme a été reproduit, les dépenses en capital devraient revenir au canal de croissance et le boom de l’industrie des serveurs, qui est la base de l’économie numérique, a été stimulé. Optimisation des indicateurs prospectifs en amont. Du point de vue des composantes clés en amont, l’indice mensuel des revenus de Xinhua Technology peut être utilisé comme indicateur a priori de la prospérité des serveurs et de l’informatique en nuage, qui est généralement en avance d’environ 2 à 3 mois sur la prospérité de l’industrie. La croissance des revenus de Xinhua Technology s’accélère à partir du troisième trimestre de 2021, avec une croissance annuelle des revenus de 66,31% en mars 2022; Dans le domaine des processeurs, les revenus des principaux fabricants de puces de serveurs Intel se sont réchauffés et ont maintenu une croissance stable, tandis que les revenus des puces AMD ont maintenu une croissance rapide. Les dépenses en capital totales des géants de l’Internet Baidu, Ali et Tencent ont montré une tendance stable à la reprise. Les dépenses en capital d’Ali et Baidu 2021q4 ont augmenté respectivement de 90,04% et 94,54% d’une année sur l’autre. Après deux trimestres consécutifs de croissance négative, les dépenses en capital de Tencent 2021q4 sont revenues à une croissance positive, atteignant 20,73% d’une année sur l’autre. On s’attend à ce qu’avec le retour à la normale de la réglementation, les entreprises de l’économie de sector – forme s’attendent à ce que l’évaluation soit rétablie et les dépenses Nous croyons qu’avec l’inversion du bas de l’offre en amont et l’optimisation prévue des dépenses en capital en aval, l’infrastructure de calcul représentée par le serveur atteindra un point d’inflexion cyclique en 2022.
Suggestions d’investissement nous croyons que « continuer à renforcer, à exceller et à élargir l’économie numérique » devrait être fondé sur l’accélération du développement de l’économie numérique, et que le serveur, en tant que pierre angulaire de l’économie des données, sera le premier lien à bénéficier. L’économie de la sector – forme superposée devrait être bonne, ce qui stimulera fortement la reprise des performances des principales entreprises de l’industrie. Continuer de recommander principalement les principales entreprises de l’industrie des serveurs Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) ( Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .sz), Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .sh) et IDC Head Company Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) .sh), Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383)
Le risque indique que l’éclosion a un impact sur le risque plus élevé que prévu et que l’approvisionnement en puces / composants est insuffisant.
