Principaux points de la semaine
Le bas de l’industrie militaire a rebondi de 18%, se classant parmi les trois premiers sur le marché, et les résultats ont soutenu la croissance future. Sélectionnez la classification de l’industrie CITIC, basée sur le niveau de clôture du 26 avril. À la fin de vendredi, les cinq principales industries qui ont augmenté dans la Section étaient l’équipement électrique et la nouvelle énergie, l’automobile, l’industrie de la défense nationale, les métaux non ferreux et les machines. L’indice de l’industrie militaire de la Chine s’est classé au troisième rang des 29 industries avec une hausse de 18%. À l’heure actuelle, l’environnement extérieur et la réforme interne poussent l’industrie à aller de l’avant. Le quatorzième plan quinquennal peut briser la règle des cinq dernières années, qui était faible et élevée, et présenter un modèle de croissance accélérée. On s’attend à ce que le taux de croissance au cours des 22 à 23 prochaines années soit maintenu à un niveau élevé d’environ 30%. Le quatorzième plan quinquennal devrait maintenir un taux de croissance élevé. La logique principale est la suivante: 1) La tension autour de la zone est devenue une nouvelle normale, et la construction d’armes et d’équipements dans le cadre de l’objectif de 100 ans de Renforcement Les États – Unis continuent d’agir en mer de Chine méridionale et les forces de l’indépendance de Taiwan sont souvent provocatrices. Au cours du quatorzième plan quinquennal, la Chine accélérera la modernisation de la défense nationale et de l’armée, renforcera globalement l’entraînement militaire et la préparation au combat, améliorera la capacité stratégique de défendre les intérêts du développement de la souveraineté et de la sécurité nationales et veillera à ce que l’objectif du centenaire de la construction de l’armée soit atteint d’ici 2027 Les dépenses militaires soutenues et stables sont un facteur clé de la croissance de l’industrie, en particulier dans les domaines de la marine, de l’aviation et de l’armée des fusées dans le contexte de l’amélioration des armes et de l’équipement. En 2022, le budget de la défense nationale a augmenté de 7,1%, ce qui est raisonnable et stable. En outre, il y a beaucoup d’autres types de fonds sur le marché, qui sont principalement investis dans la phase de fabrication du côté de l’offre. L’investissement continu de fonds est le principal facteur clé de La croissance de l’industrie militaire. La tendance à l’assemblage des principaux équipements de guerre s’accélère, ce qui entraîne une augmentation continue du paysage de la chaîne industrielle. À l’heure actuelle, la structure de l’équipement d’armement de la Chine est « cinq générations pour la traction, quatre générations pour l’épine dorsale et trois générations pour le corps principal ». Actuellement, l’équipement d’aviation représenté par la série « 20 » en est au stade de la production rapide par lots, de sorte que la demande de l’usine hôte est pleine. La réforme du système militaro – industriel améliore l’efficacité opérationnelle des entreprises. Sous la promotion de la réforme, le système institutionnel de l’industrie qui ne peut pas répondre aux besoins de développement a été progressivement réformé et l’efficacité de la production de l’industrie a été améliorée. Sous la pression de la réforme des prix, les entreprises seront plus disposées à réduire les coûts et les dépenses, ce qui pourrait entraîner une augmentation des bénéfices de l’industrie. On s’attend à ce que l’industrie militaire croît rapidement au cours des deux prochaines années, ce qui lui donnera un avantage comparatif par rapport à d’autres industries.
L’armée ougandaise reconnaît que l’utilisation du satellite Star Chain pour transmettre l’information opérationnelle a permis d’exploiter davantage la valeur militaire potentielle. Le 19 mai, la chaîne de télévision Russia Red Star a signalé que l’armée ukrainienne avait utilisé l’équipement Star Chain à l’aciérie Azov pour communiquer avec l’état – major et transmettre des informations. Le système Star Chain est un réseau de communications par satellite à grande vitesse composé d’un grand nombre de satellites en orbite basse et de nombreux terminaux au sol. Le système Star Chain et la société américaine de technologie d’exploration spatiale (SpaceX) qui le Sous – tend continuent de travailler avec l’armée américaine et de plus en plus avec elle, a déclaré CCTV. Selon le Daily Telegraph britannique, le système Star Chain a aidé le système de commandement et de contrôle ukrainien à acquérir des capacités de communication et a aidé les drones ukrainiens à attaquer les forces russes. Les experts en contre – mesures électroniques pensent que la chaîne stellaire a une base de mise à niveau solide et un grand espace de mise à niveau. Les experts en communication estiment que cette capacité de déploiement rapide reflète davantage la valeur militaire potentielle de la « chaîne stellaire ». À l’heure actuelle China Spacesat Co.Ltd(600118)
Mettre l’accent sur l’aérospatiale, l’informatisation et les nouveaux matériaux:
Équipement aérien: la situation environnante ou la construction de la marine et de l’armée de l’air imposent de nouvelles exigences aux aéronefs militaires. À l’heure actuelle, il y a beaucoup de place pour l’amélioration de la quantité et de la structure des aéronefs militaires chinois. On s’attend à ce que le budget de la défense nationale s’incline vers l’équipement d’armes, en particulier l’armée de l’air et la marine, afin de promouvoir l’accélération du remplacement des aéronefs militaires. Au début, de nombreuses entreprises divulguent d’importantes dettes contractuelles ou amélioreront encore les flux de trésorerie de la chaîne industrielle et favoriseront la production et la livraison de produits. Nous pensons que l’équipement aérien connaîtra un boom élevé au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, ce qui favorisera l’amélioration des performances de la chaîne industrielle, en outre, la réforme du mécanisme de tarification des produits militaires et l’augmentation du plan d’incitation au capital favoriseront également l’amélioration du niveau des bénéfices de L’industrie. Les préoccupations recommandées sont les suivantes: [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ], [ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ], [ Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) ], [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ], [ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ], [ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) ], [ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ], [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ], [ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ], [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239)
Équipement spatial: en ce qui concerne l’équipement d’armes antimissiles, les principaux facteurs moteurs de l’industrie des missiles sont principalement les suivants: premièrement, la période d’itération, deuxièmement, l’augmentation de la demande de stocks stratégiques et troisièmement, l’entraînement pratique. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, le secteur des missiles sera probablement le segment le plus flexible, ce qui permettra aux sociétés cotées concernées d’accroître rapidement leurs performances, de se concentrer sur les possibilités d’intégration du secteur des missiles et de se concentrer sur les cibles présentant une grande élasticité des performances et une forte part des activités des missiles. Attention recommandée: [ Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) ], [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ].
En ce qui concerne l’Internet par satellite, le domaine de la navigation par satellite Beidou: la chaîne industrielle de navigation par satellite Beidou a commencé à croître d’une année sur l’autre en 2021 et devrait maintenir un taux de croissance élevé en 2022 et 2023, et la demande de puces de navigation Beidou et de terminaux de navigation BeiDou dans la chaîne industrielle de navigation Beidou a augmenté plus rapidement; Domaine de l’Internet par satellite: China Spacesat Co.Ltd(600118) Attention recommandée: [ Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) ], [ Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) ].
Secteur de l’information: en raison du processus de localisation, de la modernisation de l’armée de terre et de l’accélération de la mise à jour des nouveaux modèles, l’entreprise a constamment dépassé la croissance de l’industrie depuis 2018 et s’est concentrée sur les semi – conducteurs de l’industrie militaire, les composants électroniques en amont, le radar et la contre – mesure électronique, la communication, la navigation et la télédétection, etc. certaines entreprises ont pris l’initiative d’entrer dans une phase de croissance rapide et devraient continuer à le faire en 2022. Attention recommandée: [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ], [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ], [ Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) ], [ Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ].
Nouveaux matériaux: il est recommandé de se concentrer sur la direction des superalliages, des alliages de titane et des composites de fibres de carbone. La technologie des nouveaux matériaux militaires a essentiellement atteint un niveau indépendant et contrôlable et représente le niveau de pointe de la Chine. En outre, le système à double / Multi – flux de certification de type a limité les fournisseurs et a un bon modèle de concurrence du côté de l’offre. Du côté de la demande, on s’attend à ce que la certitude de la croissance future de l’industrie soit élevée en raison de facteurs tels que le volume des principaux modèles d’aéronefs de combat et des moteurs de soutien, l’augmentation continue de la proportion de nouveaux matériaux appliqués, l’augmentation de la proportion d’externalisation des moteurs En outre, l’effet d’échelle se manifestera continuellement après l’augmentation de la demande, ce qui entraînera une baisse continue du coût unitaire. Par conséquent, la marge brute de l’industrie peut encore être améliorée et progressivement réalisée en bénéfices, et elle a la possibilité d’ouvrir d’urgence le marché civil avec une bonne croissance à long terme. Attention recommandée: [ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ], [ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ], [ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ], [ Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) ].
Avertissement de risque: l’équipement d’armement n’a pas été assemblé comme prévu; Les nouveaux modèles de missiles n’ont pas été mis au point comme prévu.
