En outre, de nombreuses institutions internationales de gestion d’actifs, y compris Hanling capital, CCB international, Dinghui Investment et Jifu Asia, se sont récemment jointes aux projets pilotes de qflp et de qdlp. Dans le même temps, un autre groupe de gestionnaires de fonds internationaux a présenté des demandes de crédits pilotes supplémentaires.
L’ouverture du marché chinois des capitaux au monde extérieur s’est poursuivie à un rythme régulier, de nombreuses institutions internationales de gestion d’actifs ont accéléré le rythme de la mise en page, tandis que les fonds orientés vers le Nord ont commencé à inverser progressivement la tendance des Ventes nettes depuis mars. Les initiés de l’industrie ont déclaré qu’à l’avenir, les investisseurs internationaux devraient investir davantage dans les actifs du renminbi, soutenus par de nombreux facteurs tels que l’amélioration de l’environnement macroéconomique et la faible évaluation.
Selon le bureau local de surveillance financière de Shanghai, quatre institutions ont récemment demandé à participer au projet pilote qflp: Hanling capital, CCB international, Dinghui Investment et Jifu Asia (phase II); BlackRock Fund et anzhong Investment ont demandé à participer au projet pilote qdlp. À l’heure actuelle, les qualifications pilotes de six organismes de gestion d’actifs ont été approuvées.
Un certain nombre d’organismes internationaux de gestion des actifs prévoient d’accroître leurs activités en Chine et ont présenté des demandes d’augmentation des quotas pilotes. Il y a quelques jours, trois institutions pilotes de qdlp, Credit Suisse Investment, pinhao Investment et Ruirui Investment, ont été autorisées à ajouter 200 millions de dollars américains, 200 millions de dollars américains et 100 millions de dollars américains respectivement, et le montant total approuvé a atteint 400 millions de dollars américains, 400 millions de dollars américains et 150 millions de dollars américains respectivement; Hainahua et Xinjing Investment ont ajouté respectivement 0,7 milliard de dollars et 0,5 milliard de dollars de lignes d’investissement aux deux institutions pilotes du qflp, et les lignes totales approuvées ont atteint respectivement 0,7 milliard de dollars et 1 milliard de dollars. Tang Xiaodong, Directeur de BlackRock China et Président de BlackRock Fund, a déclaré qu’il croyait et qu’il avait une vision à long terme du potentiel du marché chinois. La mise en place de l’entreprise qdlp est une bonne occasion pour BlackRock d’introduire davantage l’expérience de l’investissement à l’étranger et de la gestion des risques.
Entre – temps, la proportion d’actionnaires étrangers de plusieurs sociétés de valeurs mobilières contrôlées par des étrangers a considérablement augmenté cette année. En mars, UBS a complété une augmentation de sa participation dans UBS Securities, une coentreprise de valeurs mobilières en Chine, qui est passée de 51% à 67%. En avril, la banque HSBC de Hong Kong et de Shanghai, filiale à part entière de HSBC Holdings, a également annoncé qu’elle avait complété l’opération d’augmentation de 39% des participations dans HSBC qianhai Securities, une coentreprise de valeurs mobilières en Chine, portant sa participation de 51% à 90%. Credit Suisse a également accru ses investissements en Chine et est devenu l’actionnaire contrôlant des sociétés de valeurs mobilières de coentreprise, dont l’objectif à long terme est d’obtenir une participation à part entière dans Credit Suisse Securities.
Le 20 mai, northward a acheté un montant net important de 14 236 milliards de RMB, soit un nouveau sommet de l’année. Parmi eux, Shanghai Stock Connect a acheté 10 374 milliards de RMB et Shenzhen Stock Connect a acheté 3 862 milliards de RMB. Les secteurs des banques, des produits chimiques de base et des services publics sont les industries populaires qui « volent » des fonds vers le nord ce jour – là.
La volatilité des flux financiers transfrontaliers a augmenté au cours de l’année. À l’exception de mars, les quatre mois restants ont été marqués par des achats nets globaux de fonds en direction du Nord. Jusqu’à présent, le montant net des achats de capitaux du Nord depuis mai s’élève à 5533 milliards de RMB. Toutefois, en raison de la vente massive de fonds vers le nord en mars, les ventes nettes de fonds vers le nord se sont élevées à 12 395 milliards de RMB au cours de l’année.
Wang Jianjun, Vice – Président de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a souligné précédemment que, d’après l’expérience historique, les entrées et les sorties de capitaux étrangers sont normales et que la situation récente des flux et des transactions de capitaux étrangers n’a pas fondamentalement changé. Cette année, les entrées nettes de capitaux à long terme ont été maintenues, ce qui indique que les capitaux étrangers sont optimistes quant à la valeur d’investissement à long terme des actions a.
Les données montrent également que la tendance générale des entrées de capitaux étrangers sur le marché chinois n’a pas changé au cours des cinq dernières années. Les données montrent que les fonds orientés vers le Nord ont maintenu une tendance nette à l’achat au cours des six années consécutives de 2016 à 2021. Jusqu’à présent, le montant net des achats de capitaux du Nord a atteint 1646490 milliards de RMB.
« À l’heure actuelle, les fondamentaux de l’économie chinoise maintiennent une reprise stable, ce qui peut fortement soutenir la ténacité du taux de change du RMB, tandis que le niveau relativement faible d’évaluation du marché boursier, combiné à l’incertitude persistante à l’égard de la reprise de l’économie d’outre – mer, en particulier des marchés émergents, attirera davantage d’investisseurs internationaux à investir davantage dans les actifs du rmb.» Selon Kang Yong, économiste en chef de KPMG en Chine.
En tant que domaine clé mentionné à maintes reprises par les régulateurs, le marché des capitaux chinois s’ouvre plus rapidement dans les deux sens. Le 20 mai, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié les mesures de surveillance et d’administration des gestionnaires de fonds d’investissement en valeurs mobilières offerts au public, qui ont de nouveau mentionné la promotion d’une ouverture de haut niveau de l’industrie des fonds publics. Les mesures soulignent que le principe de la cohérence des investissements étrangers et nationaux doit être respecté, que les conditions d’accès des actionnaires étrangers doivent être encore améliorées, que l’expérience avancée de la gestion des actifs à l’étranger et les modèles d’affaires bénéfiques doivent être encouragés à être utilisés à titre de référence et que des institutions étrangères de haute qualité doivent être activement introduites.
À l’heure actuelle, les institutions étrangères sont optimistes quant à l’évolution future des actifs chinois et devraient développer davantage leurs activités en Chine à l’avenir. Selon un récent rapport de la Standard Chartered Bank, elle continue de penser que les actions chinoises pourraient surpasser les actions mondiales à long terme en raison du soutien politique et d’une évaluation relativement faible. Huang Jian, Vice – Président de JPMorgan Chase Bank (Chine) Co., Ltd. Et Président de la Banque d’entreprise mondiale en Chine, a également déclaré qu’à mesure que le marché financier chinois s’ouvrait davantage, une situation gagnant – gagnant était attendue à l’avenir.
À l’avenir, d’autres initiatives pragmatiques visant à élargir le développement des marchés financiers seront également lancées. La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a récemment déclaré qu’elle lancerait davantage de mesures pratiques pour élargir l’ouverture à l’avenir, notamment en optimisant et en élargissant l’interconnexion des marchés des capitaux nationaux et étrangers, en élargissant la portée cible de Shanghai Hong Kong Connect et de Shenzhen Hong Kong Connect et en élargissant et en optimisant Le mécanisme de Shanghai luntong; Enrichir l’offre de produits pour l’investissement transfrontalier et la gestion des risques et élargir régulièrement la gamme internationale des produits de base et des contrats à terme financiers; Renforcer le renforcement des capacités de surveillance dans des conditions d’ouverture, approfondir la coopération avec les autorités de surveillance étrangères, renforcer la communication avec les investisseurs internationaux et créer un environnement international favorable et prévisible pour une ouverture de haut niveau du marché des capitaux chinois.
