Principaux points de vue
1. Les prix du sable Zircon continuent d’augmenter et sont actuellement à des niveaux records. Depuis 2021, le prix du sable zircon – quartz est en hausse. Selon les données de Wind, le prix du sable Zircon était de 20 000 yuans / tonne au 19 mai 2022, en hausse de 65,7% d’une année sur l’autre, de 19,0% depuis le début de l’année et de 104,6% depuis 2021. La demande à long terme de nouveaux matériaux en aval est claire, ce qui entraîne une augmentation continue de la demande de sable quartz. Selon Baichuan yingfu, la consommation apparente de sable Zircon en Chine en 2021 était de 1642 million s de tonnes, en hausse de 15,0% par rapport à l’année précédente. Le sable Zircon est la matière première de nouveaux matériaux zirconiques tels que le chlorure de zirconium, le dioxyde de zirconium et le silicate de zirconium, qui sont principalement utilisés dans les domaines de la céramique, de la coulée et des réfractaires. Les matériaux céramiques sont les principaux domaines d’application du sable zircon, parmi lesquels les matériaux céramiques avancés sont largement utilisés dans l’aérospatiale, le génie mécanique, les pièces automobiles, l’armée, la biomédecine et d’autres domaines. Selon les données de Wind, les exportations chinoises de produits céramiques ont atteint 18,65 millions de tonnes en 2021, en hausse de 5,5% par rapport à l’année précédente. À l’avenir, avec le développement de matériaux céramiques avancés, la demande de sable Zircon devrait continuer d’augmenter. La dépendance à l’égard des importations est élevée et la structure de l’offre est longue et serrée. Selon Baichuan yingfu, en 2021, le volume des importations de sable Zircon en Chine était de 1285 million s de tonnes et la production était de 372000 tonnes. Environ 78,3% de la consommation devrait être satisfaite par les importations, qui sont fortement dépendantes des importations. RBM, l’un des plus grands gisements de zirconium au monde, a eu un impact considérable sur l’offre mondiale de zirconium après avoir cessé ses activités en mai dernier à la suite des émeutes en Afrique du Sud. Bien que la production ait repris, l’offre et la demande mondiales de zirconium demeurent tendues. En outre, il est peu probable que la capacité de production de sable Zircon en Chine augmente. Selon Baichuan yingfu, la capacité de production de sable Zircon en Chine est maintenue à 1036 million s de tonnes depuis 2017. Compte tenu de la situation actuelle des ressources minérales en Chine, il est peu probable que la capacité de production de sable Zircon augmente à l’avenir, et le modèle d’approvisionnement en sable Zircon en Chine reste serré. L’offre à court terme est limitée et la demande à moyen et à long terme est claire. Les émeutes en Afrique du Sud sont encore fréquentes et l’instabilité de l’approvisionnement mondial en zirconium s’aggrave. À moyen et à long terme, sous l’impulsion du développement du 5G et de l’aérospatiale, la demande de sable Zircon en tant que Matériau céramique avancé est encore relativement claire.
2. Parmi les principaux métaux non ferreux, l’aluminium LME a augmenté de 7,6% et le sulfate de cobalt a diminué. En ce qui concerne LME aluminium, au 20 mai 2022, LME aluminium était de 2 931 USD / t, en hausse de 7,6% par semaine. La principale raison de la hausse des prix de lme aluminium était la perturbation récente des exportations de bauxite en Indonésie; En ce qui concerne le sulfate de cobalt, au 20 mai 2022, le sulfate de cobalt était de 98 yuan / kg, en baisse de 4,9% par semaine. La principale raison de la baisse des prix du sulfate de cobalt est la faible demande actuelle en aval du sel de cobalt.
3. Les prix de l’or ont rebondi à mesure que l’indice du dollar américain diminuait. En ce qui concerne l’indice du dollar, il était de 103,03 points au 20 mai 2022, en baisse de 1,42 point par semaine. La baisse de l’indice du dollar des États – Unis est principalement influencée par deux facteurs: premièrement, l’indice du dollar des États – Unis s’est fortement redressé récemment, l’indice du dollar des États – Unis a augmenté de près de 5% en avril 2022, se situant récemment au niveau le plus élevé depuis 2002, ou faisant face à une certaine pression d’ajustement à court terme; Deuxièmement, le ralentissement de la reprise aux États – Unis a entraîné une baisse de 1,6% du PIB au premier trimestre de 2022. Les prix de l’or ont rebondi sous l’effet de la baisse de l’indice du dollar américain, les contrats à terme sur or ComEx se terminant le 20 mai 2022 à 1 836,3 $/ OZ, en hausse de 1,3% par semaine.
4. Examen du marché. Du point de vue de la subdivision, le Sous – secteur des métaux non ferreux a augmenté tout au long de la ligne. Les trois premières plaques ont augmenté respectivement de 11,6%, 11,1% et 8,4%. Les trois premières augmentations hebdomadaires sont Sunstone Development Co.Ltd(603612) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) Par rapport à la semaine dernière, le cours des actions de la société a chuté de Guocheng Mining Co.Ltd(000688) , Yintai Gold Co.Ltd(000975)
Conseils en matière d’investissement
Les entreprises liées à l’industrie du zirconium bénéficieront d’une augmentation continue de la demande de matériaux céramiques avancés, notamment Sanxiang Advanced Materials Co.Ltd(603663) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Guangdong Orient Zirconic Ind Sci And Tech Co.Ltd(002167) .
Conseils sur les risques
Le risque d’aggravation de l’épidémie, le risque de catastrophe naturelle et le rejet de la capacité de production de zircon sont plus élevés que prévu.
