Principaux points d’investissement:
Points de vue de la semaine
Fabrication de meubles légers: en avril, le montant total de la société de meubles s’élevait à 11 080 milliards de RMB, en baisse de 14% par rapport à l’année précédente et en expansion par rapport à mars. L’éclosion est grave, ce qui a un impact évident sur la consommation hors ligne de meubles. À court terme, avec l’amélioration progressive de l’épidémie, Shanghai entre progressivement dans la phase de reprise du travail et de la production, d’autres régions de la Chine peuvent également contrôler efficacement l’épidémie, la société de meubles n’a aucune possibilité d’amélioration. D’après les données d’avril sur les ventes à domicile, la baisse d’un mois est inférieure à zéro, ce qui indique que les résidents ont encore une meilleure demande. Entre – temps, d’après les données de promotion de la période du 1er mai pour les grandes chaînes de magasins, comme Red Star Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) La semaine dernière, la Banque populaire de Chine et la Commission chinoise de réglementation des assurances bancaires ont publié un avis visant à réduire le taux d’intérêt des prêts individuels commerciaux au logement initial à au moins 20 points de base au – dessous du taux d’intérêt coté sur le marché (LPR) des prêts à terme correspondants, afin de protéger davantage l’industrie immobilière et de libérer la demande de logements neufs et améliorés des résidents. La superposition de la politique immobilière de chaque région en raison de la gouvernance urbaine, du point de vue à moyen terme, la demande de logements dans l’année a un soutien, avant faible après élevé peut s’attendre à. Les principales entreprises d’habitation ont un avantage concurrentiel dans la fabrication, les canaux et l’expansion des catégories. Entre – temps, l’ensemble de la personnalisation à l’ère de la grande maison favorisera l’intégration Multi – catégories, résoudra les besoins des consommateurs en matière de services d’ameublement à domicile à guichet unique et ouvrira l’espace d’augmentation des prix unitaires des clients finaux. Sous l ‘« effet Matthew » de l’industrie, nous continuons d’être optimistes quant au développement à long terme de l’entreprise leader, et à ce stade, l’évaluation de l’entreprise leader est relativement raisonnable, de sorte qu’il y a de bonnes possibilités d’allocation.
La semaine dernière, les prix internationaux de la pâte à papier et de la pâte à papier feuillue chinoise ont continué d’augmenter. Sous la hausse des coûts, les prix du papier de carte blanche et du papier domestique ont augmenté. Parmi eux, le prix du papier domestique a augmenté de 366,67 yuan / tonne par semaine et de 206,67 yuan / tonne par semaine jusqu’au 20 mai. Sous la pression des coûts, la tendance à la hausse des prix du papier domestique et du papier de carte blanche peut s’étendre à tous les produits de pâte et de papier, et les progrès de la hausse des prix des entreprises de papier peuvent être accélérés. À court terme, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises chinoises d’intégration des pâtes et papiers.
Vêtements textiles: les ventes au détail de vêtements, de chaussures, de bonnets et de tricots ont totalisé 79,1 milliards de RMB en avril, en baisse de 23% d’une année sur l’autre et de 6% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les matières premières, les prix du coton de cachemire ont continué de baisser et les prix des fibres chimiques ont été relativement stables. Pour les fabricants de textiles, la pression sur les coûts est en train de s’atténuer, mais la pression des commandes vers le Laos, le Vietnam et d’autres pays et régions ne peut être sous – estimée. À court terme, en raison de la dépréciation du renminbi, nous sommes relativement optimistes quant à la récupération de la marge bénéficiaire des entreprises de fabrication de textiles. En même temps, nous croyons que la performance des vêtements de marque sera meilleure que celle de la fabrication de textiles au cours du deuxième semestre. Le marché chinois du camping en est à un stade de développement de 0 à 1, et le volume du marché est en plein essor. Il est recommandé de mettre l’accent sur Toread Holdings Group Co.Ltd(300005)
Combinaison recommandée: Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) ), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (
Conseils sur les risques
Les fluctuations macroéconomiques; Augmentation du coût des matières premières; La nouvelle capacité ne peut pas être digérée en temps opportun; Perte de gros clients.
