Côté de l’approvisionnement en soude: fin 2021 Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 1,3 million de tonnes de capacité de sortie a eu un impact considérable sur le côté de l’approvisionnement du marché de la soude. En 2022, la nouvelle capacité de production effective n’est que de 200000 tonnes dans la province d’Anhui et de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) tonnes dans la province de Jiangsu debang Chemical Company, et elle ne peut être mise en production qu’à la fin de l’année en raison de l’incidence de l’épidémie. La capacité de production effective annuelle est estimée à 31,61 millions de tonnes. La mise en service successive de la capacité de production de 3,4 millions de tonnes Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) au cours du premier semestre de 2023 atténuera la tension du côté de l’offre.
Demande de soude: la consommation apparente de soude devrait augmenter de 3,5% d’une année sur l’autre en 2022 et de 3,4%, 4,2% et 4,8% d’une année sur l’autre de 2023 à 2025.
Verre plat: environ 75% de la demande de verre plat provient de l’industrie de la construction et est étroitement liée à l’achèvement de la propriété. En cas d’éclosion multiple de l’épidémie dans tout le pays, les conditions d’exploitation de l’industrie immobilière dans tous les districts ont été affectées et des politiques pertinentes ont été mises en place pour promouvoir le développement de l’industrie immobilière. On s’attend à ce que la demande de soude correspondant au verre plat augmente de 0% en 2022 – 2023 et de 2% en 2024 – 2025.
Verre photovoltaïque: les nouvelles installations photovoltaïques mondiales continueront de croître rapidement au cours des prochaines années, sous l’impulsion de facteurs favorables tels que la baisse continue des coûts de production d’énergie photovoltaïque et la reprise mondiale de l’énergie verte. Selon les prévisions de la China Photovoltaic Industry Association, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales atteindront 330 GW d’ici 2025. La valeur médiane des données de prévision de la China Photovoltaic Industry Association est prise comme valeur de prévision de la nouvelle installation photovoltaïque, c’est – à – dire que la nouvelle installation photovoltaïque est de 217,5gw, 247,5gw, 272,5gw et 300gw respectivement de 2022 à 2025, et le taux de croissance correspondant de la demande de soude est de 314, 362, 403 et 447000 tonnes respectivement.
Carbonate de lithium: la demande de carbonate de lithium augmentera rapidement à mesure que la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques augmentera. Selon High – tech Lithium Electric, le taux de croissance composé des expéditions chinoises de batteries au lithium au cours des quatre prochaines années dépassera 43%. On estime que la demande de carbonate de lithium correspondant à la soude de 2022 à 2025 sera respectivement de 67, 97, 141 et 2,04 millions de tonnes.
Autres alcalis légers: la plupart des alcalis légers en aval sont concentrés dans le secteur des produits de base. Avec la déréglementation de la lutte contre l’épidémie et la reprise de la demande, on s’attend à ce que la demande d’autres alcalis légers augmente lentement de 1,5% d’ici 2022 à 2025.
On s’attend à ce que l’écart entre l’offre et la demande de soude dure en 2022 sous l’effet à la fois de l’offre et de la demande, que le taux d’exploitation annuel atteigne 96% et que le prix de la soude reste élevé. Après la mise en service de 3,4 millions de tonnes de soude en 2023 Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 3,4 millions de tonnes, la contradiction entre l’offre et la demande Compte tenu de la situation tendue de l’offre et de la demande, le prix de la soude devrait rester élevé et recevoir la cote recommandée pour l’industrie de la soude.
Objet du bénéfice: Compte tenu du maintien d’un niveau élevé du prix de la soude, la rentabilité des entreprises de production de soude devrait être améliorée et les entreprises de production de soude telles que Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328)
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des prix, calendrier de mise en service du verre photovoltaïque inférieur aux prévisions, forte baisse de la zone d’achèvement de l’immobilier, impact de la reprise de l’épidémie sur la demande, risque de fluctuation des prix des matières premières, en mettant l’accent sur le risque que la performance de l’entreprise ne soit pas à la hauteur des attentes;
