Code des titres: Hichain Logistics Co.Ltd(300873) titre abrégé: Hichain Logistics Co.Ltd(300873) numéro d’annonce: 2022 – 068 Hichain Logistics Co.Ltd(300873)
Rapport d’analyse de démonstration sur le système d’émission d’actions à des objets spécifiques
Hichain Logistics Co.Ltd(300873)
Hichain Logistics Co., Ltd.
(registered address: No. 111 quanhai Road, Wujiang Economic Development Zone, Suzhou, Jiangsu Province)
Régime d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Rapport d’analyse de démonstration
Mai 2002
Hichain Logistics Co.Ltd(300873) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’accroître la force du capital et la rentabilité de la société, et de réaliser le plan de développement stratégique de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine, au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine, aux mesures administratives pour l’enregistrement des émissions de valeurs mobilières des sociétés cotées en bourse du GEM (essai) (ci – après dénommées « mesures administratives pour l’enregistrement») et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, Le montant total des fonds collectés par la société pour l’émission d’actions à des objets spécifiques ne doit pas dépasser 380 millions de RMB (y compris le montant principal), qui seront entièrement utilisés pour compléter le Fonds de roulement après déduction des frais d’émission.
(sauf indication contraire dans le présent rapport, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions de Hichain Logistics Co.Ltd(300873) 2022 à des objets spécifiques.)
Contexte et objet de l’offre d’actions
Contexte de cette émission
1. The State Policy encourages the Deep Integration of Logistics and Manufacturing Industry
En mars 2019, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié des avis sur la promotion d’un développement logistique de haute qualité et la formation d’un marché chinois fort, afin d’améliorer la capacité économique réelle des services logistiques de haute qualité et de promouvoir une intégration profonde entre l’industrie logistique moderne et l’industrie manufacturière. En septembre 2020, 14 départements et unités, dont la Commission nationale du développement et de la réforme, ont publié conjointement le plan de mise en œuvre pour la promotion d’une intégration approfondie et d’un développement innovant de l’industrie de la logistique afin de promouvoir une coopération étroite entre les entreprises de fabrication et les entreprises de logistique et de livraison express tierces, d’introduire des solutions logistiques spécialisées et d’amener les entreprises de logistique à personnaliser des solutions logistiques telles que les stocks de gestion de la chaîne d’approvisionnement, la logistique en ligne et les services intégrés de la chaîne d’approvisionnement pour les entreprises de fabrication afin de renforcer la fabrication flexible. Capacité de fabrication agile. L’introduction de politiques pertinentes est favorable au développement stable et sain de l’industrie et à la promotion de la croissance du marché de l’industrie.
2. La demande du marché de l’externalisation des services de la chaîne d’approvisionnement moderne et intégrée continue d’augmenter.
La Chine se dirige vers un pays manufacturier puissant. Un système logistique solide, intelligent et sûr de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie manufacturière est la compétitivité de base pour passer d’un pays manufacturier puissant à un pays manufacturier puissant. Avec l’augmentation du coût des ressources humaines et l’amélioration de la complexité de l’entreprise, sous la règle de la Division sociale du travail de plus en plus fine, afin de se concentrer sur les activités de base, d’économiser des coûts, d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des ressources et de concentrer les ressources pour améliorer La compétitivité de base de l’entreprise, l’entreprise de fabrication est en train de devenir une tendance de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie manufacturière à séparer les activités logistiques de la chaîne d’approvisionnement et à les externaliser à l’entreprise moderne de services intégrés de la chaîne Selon les données pertinentes de l’industrie, l’échelle du marché chinois de la logistique externalisée atteindra 6,5 billions de yuans en 2020 et 9,2 billions de yuans en 2025, avec un taux de croissance annuel composé de 7,1%. La croissance continue de la demande du marché a jeté les bases solides du développement des entreprises de l’industrie.
3. L’industrie en aval a connu une croissance stable et l’industrie de la fabrication électronique 3C et des nouveaux véhicules énergétiques a connu un boom élevé.
L’entreprise dessert principalement les industries manufacturières de l’électronique 3c, des nouveaux véhicules énergétiques, des matériaux spéciaux, des appareils ménagers, etc. À l’heure actuelle, la Chine est la principale base de production et le marché de consommation de l’industrie mondiale de la fabrication d’électronique grand public. Ces dernières années, avec la croissance rapide des nouveaux produits électroniques grand public représentés par l’équipement Internet des objets et l’équipement portable, l’industrie chinoise de la fabrication d’électronique grand public a également maintenu une tendance à la croissance constante. Selon les données du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, la valeur ajoutée de l’industrie chinoise de la fabrication d’information s électroniques au – dessus de l’échelle de 2021 a augmenté de 15,7% par rapport à 2020, le taux de croissance atteignant un sommet de près de dix ans; La valeur des livraisons à l’exportation des entreprises de fabrication d’information électronique de taille supérieure a augmenté de 12,7% par rapport à l’année précédente et de 6,3 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’industrie automobile mondiale évolue vers l’électrification et l’intelligence, et les perspectives de développement à long terme des nouveaux véhicules énergétiques sont claires. Selon la version 2.0 de la Feuille de route technique pour les économies d’énergie et les nouveaux véhicules énergétiques établie par l’Association chinoise d’ingénierie automobile et le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques représenteront environ 20% des ventes totales d’ici 2025; En 2030, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques représenteront environ 40% des ventes totales. Selon les données du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, au milieu de 2021, les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Objet de cette émission
1. Garantir les fonds nécessaires au développement futur et améliorer la capacité d’entreprise
L’entreprise fournit des solutions logistiques numériques et intégrées de la chaîne d’approvisionnement et des services d’exploitation pour l’industrie manufacturière. Avec l’expansion de l’échelle d’affaires de l’entreprise, la demande de fonds de roulement de l’entreprise augmente également. Grâce aux fonds recueillis par l’émission d’actions à des objets spécifiques, le développement futur des activités de la société peut obtenir une garantie de fonds solide, afin de maintenir et d’améliorer encore la rentabilité continue de la société.
2. Renforcer la force du capital et améliorer la capacité de résistance aux risques
Avec l’expansion de l’échelle des affaires et la mise en œuvre de la stratégie de développement de l’entreprise, la demande de fonds de l’entreprise augmente progressivement. La collecte de fonds par l’émission d’actions à des objets spécifiques améliorera efficacement le niveau de liquidité de l’entreprise dans le processus de développement, fournira un soutien financier au développement des affaires de l’entreprise, et aidera l’entreprise à renforcer sa force de capital, à améliorer sa capacité anti – risque et à améliorer encore sa compétitivité de base.
3. Augmenter la proportion d’actions détenues par le Contrôleur effectif et maintenir le développement stable à long terme de l’entreprise
À la date d’émission du présent rapport, Mme Liang Chen, actionnaire contrôlant et Contrôleur effectif de la société, détenait directement 30,26% des actions de la société et détenait indirectement 8,02% des actions de la société par l’intermédiaire du Wujiang Brothers Investment Center (société en commandite). En tant qu’objet d’émission, Mme Liang Chen souscrit entièrement les actions émises à l’objet spécifique. Si les questions d’émission sont mises en œuvre avec succès, la proportion de participation de Mme Liang Chen sera encore améliorée, sa position de contrôle sur la société sera consolidée et la stabilité du contrôle de la société sera renforcée.
Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres émis cette fois
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les types d’actions émises sont des actions ordinaires (actions a) cotées en Chine, d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. L’utilisation des fonds collectés dans le cadre de cette émission est conforme aux lois et règlements pertinents.
Le projet d’investissement de fonds collectés par l’émission d’actions à des objets spécifiques est conforme aux dispositions des lois et règlements pertinents, tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), les questions et réponses sur la surveillance de l’émission – exigences réglementaires pour guider et normaliser le comportement de financement des sociétés cotées (révision).
2. Les normes de gouvernance et de contrôle interne de l’émetteur de cette émission sont améliorées.
La société a mis en place un système d’entreprise moderne avec la structure de gouvernance d’entreprise comme noyau selon les normes de gouvernance des sociétés cotées, et a formé un système de gouvernance d’entreprise plus standard et un environnement de contrôle interne parfait par l’amélioration et l’amélioration continues. En ce qui concerne la gestion des fonds collectés, la société a mis en place des mesures de gestion des fonds collectés conformément aux exigences réglementaires et a précisé le stockage, l’utilisation, le changement d’orientation, l’inspection et la supervision des fonds collectés. Le Conseil d’administration de la société continuera de superviser le stockage et l’utilisation des fonds collectés par la société après la mise en place des fonds collectés dans le cadre de cette émission afin d’assurer une utilisation raisonnable et normalisée des fonds collectés et de prévenir les risques liés à l’utilisation des fonds collectés.
3. Limites du financement des prêts bancaires
Les lignes de financement des prêts bancaires sont relativement limitées et entraîneront des coûts financiers plus élevés. Si les fonds nécessaires au développement ultérieur des activités de l’entreprise sont entièrement financés par des prêts bancaires, d’une part, le ratio actif – passif de l’entreprise augmentera, ce qui augmentera le risque financier de l’entreprise; d’autre part, des dépenses d’intérêt plus élevées éroderont le niveau global des bénéfices de l’entreprise, réduiront la flexibilité de l’utilisation des fonds de l’entreprise et ne seront pas propices à la réalisation d’une exploitation stable de l’entreprise.
4. L’émission d’actions à des objets spécifiques est un mode de financement approprié pour la société à ce stade.
Le financement par capitaux propres a une meilleure planification et coordination, peut mieux coordonner et soutenir la réalisation des objectifs stratégiques de l’entreprise, le choix du financement par capitaux propres peut permettre à l’entreprise de maintenir une structure de capital relativement stable, d’augmenter l’échelle de l’actif net de l’entreprise, de réduire la pression future sur le Service de la dette et les sorties de fonds de l’entreprise, de réduire les risques financiers de l’entreprise, d’améliorer la capacité de financement de l’entreprise, et de laisser de l’espace pour le financement multi – modes de l’
Avec la croissance rapide des résultats d’exploitation de la société et la mise en œuvre successive des projets d’investissement des fonds collectés, la société est en mesure de digérer l’impact de l’expansion du capital social sur l’dilution des bénéfices au comptant et de protéger les intérêts des actionnaires initiaux de la société. En émettant des actions à des objets spécifiques pour recueillir des fonds, l’actif total et l’échelle de l’actif net de la société augmentent en conséquence, ce qui renforce encore la force du capital et fournit une garantie solide pour le développement ultérieur; Dans le même temps, promouvoir le fonctionnement stable de l’entreprise, renforcer la capacité de résister aux risques financiers.
En résum é, l’émission d’actions par la société à des objets spécifiques est nécessaire et adaptée au mode de financement choisi par la société à ce stade. Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Plage de sélection de l’objet de publication
L’objet de l’émission est Mme Liang Chen, actionnaire contrôlant de l’émetteur et l’un des contrôleurs effectifs, et l’objet de l’émission souscrit entièrement les actions de l’émission en espèces.
La gamme de sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la gamme de sélection est appropriée.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
Le nombre d’actions émises à des objets spécifiques ne dépasse pas 198884 877. Le nombre final d’actions émises est soumis au nombre d’actions examinées et approuvées par la Bourse de Shenzhen et enregistrées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Si, entre la date d’annonce de la résolution du Conseil d’administration sur cette émission et la date d’émission, les actions de la société sont émises, la réserve de capital est convertie en capital – actions, le rachat ou d’autres raisons entraînent un changement du capital – actions total de la société avant cette émission, le Nombre d’actions émises est ajusté en conséquence.
Pertinence standard de l’objet de cette émission
L’objet de l’émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et une certaine capacité de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. L’objet de l’émission est Mme Liang Chen, actionnaire contrôlant de l’émetteur et l’un des contrôleurs effectifs. La norme de l’objet de l’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement. La norme de l’objet de l’émission est appropriée. Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principe, base et rationalité du prix de cette offre
1. Date de référence des prix
La date de référence pour l’émission d’actions à des objets spécifiques est la date d’annonce de la résolution du Conseil d’administration sur l’émission d’actions à des objets spécifiques.
2. Prix d’émission
Le prix d’émission de cette émission à un objet spécifique est de 19,11 yuan / action et ne doit pas être inférieur à 80% du prix moyen des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen des actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total des opérations sur actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification ÷ montant total des opérations sur actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification). S’il existe de nouvelles dispositions sur le prix d’émission et les principes de tarification des actions émises à des objets spécifiques dans les lois et règlements nationaux, la société les ajustera conformément aux nouvelles dispositions.
Si les actions de la société font l’objet d’un dividende entre la date de référence du prix et la date d’émission, le prix d’émission des actions émises à des objets spécifiques sera ajusté en conséquence. La formule d’ajustement est la suivante:
Distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions bonus ou conversion en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Distribuer de l’argent comptant et envoyer des actions bonus ou augmenter le capital social: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où p0 est le prix d’émission avant ajustement, D est le dividende en espèces par action, n est le nombre d’actions bonus ou d’actions converties par action, et le prix de base d’émission après ajustement est P1.
Méthodes et procédures de tarification et rationalité de cette offre
Les méthodes et procédures de tarification des actions émises à des objets spécifiques ont été examinées et approuvées par le Conseil d’administration conformément aux dispositions pertinentes des lois et règlements, tels que les mesures administratives d’enregistrement, et les annonces pertinentes ont été publiées sur le site Web de la Bourse de Shenzhen et dans les médias répondant aux conditions prescrites par la c
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont raisonnables.
En résum é, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents et sont raisonnablement conformes. Faisabilité du mode de distribution actuel
Cette émission adopte la méthode d’émission d’actions à des objets spécifiques. Après avoir obtenu l’approbation de la Bourse de Shenzhen et l’approbation de la c
Principe, base et rationalité du prix de cette offre
1. La société n’est pas autorisée à émettre des actions à des objets spécifiques conformément à l’article 11 des mesures administratives d’enregistrement. Les détails sont les suivants:
Le changement non autorisé de l’objet des fonds collectés précédemment n’a pas été corrigé ou n’a pas été approuvé par l’Assemblée générale des actionnaires;
La préparation et la publication des états financiers de l’année la plus récente ne sont pas conformes aux normes comptables pour les entreprises ou aux règles pertinentes en matière de divulgation de l’information à des égards importants; Un rapport d’audit dans lequel le rapport financier et comptable de l’année dernière a fait l’objet d’une opinion négative ou n’a pas pu exprimer d’opinion; Le rapport d’audit de l’année la plus récente dans lequel le rapport financier et comptable a fait l’objet d’une opinion avec réserve, et l’impact négatif important des questions faisant l’objet d’une opinion avec réserve sur la société cotée n’a pas été éliminé.
