Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
À propos de la Bourse de Shenzhen
Rapport annuel 2021 de Zirconia Technology Co., Ltd.
Réponse à la lettre d’information
Dhcz [2022] 009666
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Da Hua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Réponse à la lettre d’enquête sur le rapport annuel 2021 de Guangdong Guangdong Orient Zirconic Ind Sci And Tech Co.Ltd(002167) Technology Co., Ltd. De la Bourse de Shenzhen
Table des matières page I. Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership) concerning Shenzhen 1 – 39 Stock Exchange
Réponse à la lettre d’enquête du rapport annuel 2021 de la compagnie
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership) 12 / F, Building 7, No. 16 Middle West Fourth Ring Road, Haidian District, Beijing [100039] tel: 86 (10) 58350011 Fax: 86 (10) 58350006 wwww.dahua-cpa. Com. Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Réponse à la lettre d’enquête sur le rapport annuel 2012 de Guangdong Dongfang zirconium Technology Co., Ltd. De la Bourse de Shenzhen
Dhcz [2022] 009666 Shenzhen Stock Exchange Listed Company Management Department:
Nous avons accepté le mandat de vérifier les états financiers de Guangdong Orient Zirconic Ind Sci And Tech Co.Ltd(002167) Conformément aux exigences pertinentes de la lettre d’enquête, les questions pertinentes sont les suivantes: I. [question 2 de la lettre d’enquête]
Question 2: Au cours de la période considérée, votre entreprise a acquis Jiaozuo Weiner Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Weiner technology») pour former une survaleur de 23 millions de RMB. Veuillez indiquer s’il existe une grande différence entre le bénéfice net réel de Wiener Technology et le bénéfice net prévu évalué selon la méthode du revenu au moment de l’acquisition, expliquer le processus spécifique de test de dépréciation de la survaleur, et expliquer si la survaleur doit être dépréciée et pourquoi en combinaison avec les conditions ci – dessus. L’organe d’examen annuel est invité à vérifier et à émettre des avis clairs.
Objet:
Veuillez indiquer s’il existe une grande différence entre le bénéfice net réel de Wiener Technology et le bénéfice net prévu évalué selon la méthode du revenu au moment de l’acquisition.
D’avril à décembre 2021, Weiner Technology a réalisé un bénéfice net de 34 462500 RMB. Lors de l’acquisition, la méthode du revenu a été utilisée pour évaluer et prévoir un bénéfice net de 14 166500 RMB d’avril à décembre, avec une différence de 20 290600 RMB.
Les principales raisons de la différence sont les suivantes: d’une part, en juillet 2021, Weiner Technology a loué Lb Group Co.Ltd(002601) Zirconia Chloride and Zirconia Dioxide Production Line (Zirconia Chloride with a Annual Capacity of 16000 tons and Zirconia Dioxide with a Annual Capacity of 1600 tons), et a vendu 7897 tonnes de Zirconia Chloride and 238 tonnes de Zirconia Dioxide, générant un D’autre part, au deuxième trimestre de 2021, le marché de l’industrie du zirconium s’est réchauffé, l’offre de produits tels que la zircone a été insuffisante et la hausse des prix de vente a entraîné une augmentation de 557070 RMB du bénéfice net prévu.
Décrire le processus spécifique de test de dépréciation de la survaleur et indiquer si la survaleur doit être dépréciée et pourquoi en combinaison avec les conditions ci – dessus.
La société a chargé yinxin Assets Appraisal Co., Ltd. D’effectuer un test de dépréciation à la date de clôture du bilan pour les groupes d’actifs liés à la survaleur formés par la fusion de Weiner Technology et de publier le rapport d’évaluation yinxin appraisal report Zi (2022) Hu No 0397. Les détails du test de dépréciation sont les suivants:
1. Principales hypothèses et prémisses
Le Groupe d’actifs confiés doit continuer d’être utilisé aux fins prévues et la période de rendement peut être déterminée;
Il existe une relation stable entre le Groupe d’actifs confiés et le revenu d’exploitation;
Les bénéfices d’exploitation futurs peuvent être correctement prévus et mesurés;
Le rendement des risques liés aux avantages escomptés peut être estimé et mesuré.
2. Méthode de calcul de la dépréciation
Conformément aux dispositions pertinentes des normes comptables pour les entreprises commerciales, lorsqu’il existe des signes de dépréciation des actifs (groupes), le montant recouvrable des actifs est estimé, puis le montant recouvrable des actifs est comparé à leur valeur comptable afin de déterminer si les actifs ont été dépréciés et s’il est nécessaire de prévoir une provision pour dépréciation des actifs et de confirmer la perte de valeur correspondante. Entre – temps, lorsqu’une entreprise effectue un test de dépréciation sur un groupe d’actifs ou une combinaison d’actifs pertinents contenant de l’achalandage, si le Groupe d’actifs ou la combinaison d’actifs liés à l’achalandage présente des signes de dépréciation, elle doit suivre les étapes suivantes: premièrement, effectuer un test de dépréciation sur un Groupe d’actifs ou une combinaison d’actifs qui ne contient pas d’achalandage, calculer le montant recouvrable et le comparer à la valeur comptable pertinente pour confirmer la perte de valeur correspondante; Ensuite, un test de dépréciation est effectué pour le Groupe d’actifs ou la combinaison de groupes d’actifs contenant de l’achalandage afin de comparer la valeur comptable (y compris la partie de la valeur comptable de l’achalandage allouée) et le montant recouvrable de ces groupes d’actifs ou combinaisons de groupes d’actifs concernés. Si le montant recouvrable du Groupe d’actifs ou de La combinaison de groupes d’actifs concernés est inférieur à sa valeur comptable, la dépréciation et la perte sont comptabilisées pour la différence. Le montant de la perte de valeur est d’abord déduit de la valeur comptable de l’achalandage attribué au Groupe d’actifs ou à la combinaison de groupes d’actifs; Ensuite, la valeur comptable d’autres actifs est déduite proportionnellement en fonction de la proportion de la valeur comptable d’autres actifs, à l’exception de l’achalandage, dans le Groupe d’actifs ou le portefeuille de groupes d’actifs.
Par conséquent, le critère de dépréciation de l’achalandage exige la détermination du montant recouvrable de chaque actif lié à l’achalandage (le plus élevé des deux étant la juste valeur moins les frais de cession et la valeur actuelle des flux de trésorerie nets futurs prévus).
Étant donné qu’il n’existe pas de contrat de vente pour le Groupe d’actifs et qu’il n’existe pas de marché actif local pour les actifs, il n’est pas possible d’estimer la juste valeur du Groupe d’actifs moins les frais de cession pour estimer le montant recouvrable, de sorte que la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés du Groupe d’actifs faisant l’objet d’une évaluation est considérée comme le montant recouvrable, c’est – à – dire que la méthode du revenu est utilisée pour calculer le
La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés du Groupe d’actifs est déterminée en fonction des flux de trésorerie futurs estimés générés par le Groupe d’actifs pendant l’utilisation continue et la disposition finale, et le montant après actualisation est déterminé en choisissant le taux d’actualisation approprié.
3. Processus de calcul
Le test de dépréciation de l’achalandage considère l’objet testé comme un groupe d’actifs complet. Selon l’idée de l’évaluation globale des actifs de l’entreprise, la méthode d’actualisation des flux de trésorerie est adoptée pour déterminer sa valeur.
La méthode d’actualisation des flux de trésorerie est une méthode permettant de déterminer le montant recouvrable d’un groupe d’actifs en convertissant les flux de trésorerie nets futurs attendus en valeur actuelle. L’idée de base est d’estimer les flux de trésorerie nets futurs attendus de l’actif et d’utiliser un taux d’actualisation approprié pour convertir la valeur actuelle.
Ce test est basé sur les états financiers après exclusion des actifs et passifs non opérationnels et des passifs de paiement d’intérêts, et les flux de trésorerie opérationnels futurs adoptés sont le modèle des flux de trésorerie libres de l’entreprise.
Formule de calcul
Où: P: valeur des actifs opérationnels;
Ri – flux de trésorerie nets d’exploitation de l’objet d’évaluation au cours de la prochaine année I;
R – taux d’actualisation;
N – période d’exploitation future du titulaire du droit de propriété.
Sélection des paramètres
Flux de trésorerie nets d’exploitation
Ce test utilise les flux de trésorerie nets d’exploitation comme indice de rendement des actifs d’exploitation.
Flux de trésorerie nets d’exploitation = ebit + amortissement – CAPEX – augmentation du Fonds de roulement
Ebit = résultat d’exploitation – coût d’exploitation – impôt et surtaxe d’exploitation – frais de vente – frais généraux – frais de recherche et de développement
Taux d’actualisation
Conformément aux dispositions pertinentes des normes comptables pour les entreprises commerciales no 8 – dépréciation des actifs et de l’avis de risque de surveillance comptable no 8 – dépréciation de l’achalandage, le taux d’actualisation prévu doit correspondre aux facteurs de risque macro, industriels, régionaux, spécifiques au marché et spécifiques à l’entité de marché correspondante, et La méthode avant impôt doit être adoptée de manière cohérente avec les flux de trésorerie nets futurs.
Conformément aux dispositions ci – dessus, les flux de trésorerie nets d’exploitation sont utilisés comme indice de prévision des revenus dans le cadre de ce test. Lors de la prévision des flux de trésorerie nets futurs, la situation actuelle de l’actif et la dimension avant impôt sont utilisées comme base de prévision. Les flux de trésorerie futurs prévus de l’actif ne comprennent pas non plus les flux de trésorerie entrants ou sortants provenant des activités de financement et les flux de trésorerie liés à la R éception et au paiement de l’impôt sur le revenu. Selon le principe de la proportion, le coût moyen pondér é du capital (CMAC) est utilisé comme taux d’actualisation r dans ce test, puis le taux d’actualisation après impôt est converti en taux d’actualisation avant impôt R, c’est – à – dire R / (1 – t).
Le taux d’actualisation R est calculé comme suit:
Wacc = ke × E / (D + e) + kd × D / (D + e) × (1 – t)
Où: E est la valeur marchande des capitaux propres;
D est la valeur marchande de la dette;
Ke est le coût en capital des capitaux propres;
KD est le coût en capital de la dette;
T est le taux d’imposition du revenu de l’entreprise évaluée;
D / E: ratio dette / capitaux propres de l’entreprise évaluée estimé sur la base de la structure de capital cible
Ke = rf1 + Beta × ERP + RC
Où: Ke est le coût en capital des capitaux propres;
Rf1 est le taux actuel sans risque;
Bêta est le facteur de risque du système pour les capitaux propres;
ERP est la prime de risque de marché;
RC est le taux de rendement excédentaire du risque individuel de l’entreprise;
Période de prévision détaillée et période de rendement
Conformément aux dispositions pertinentes des normes comptables pour les entreprises commerciales no 8 – dépréciation des actifs et des conseils sur les risques de surveillance comptable no 8 – dépréciation de l’achalandage, la période de prévision des flux de trésorerie nets futurs est déterminée sur la base du dernier budget financier ou des données de prévision approuvées par la direction et couvre En principe un maximum de cinq ans.
Lors de la détermination de la période de prévision des flux de trésorerie nets futurs du Groupe d’actifs ou de la combinaison de groupes d’actifs concernés, il convient également de tenir compte de la durée de vie utile restante des principaux actifs immobilisés et incorporels inclus dans le Groupe d’actifs ou la combinaison de groupes d’actifs concernés, sans différence significative.
Sur la base d’une analyse complète de la structure du revenu et du coût de l’entreprise, de la structure du capital, des dépenses en capital, du rendement des investissements et du niveau de risque, la période de prévision détaillée est raisonnablement déterminée de 2022 à la fin de 2026 et la période de rendement est illimitée en combinaison avec des facteurs tels que la macropolitique et le cycle industriel. Au 31 décembre 2021, sur la base des hypothèses et des limites pertinentes, le montant recouvrable du Groupe d’actifs dans lequel Wiener Scientific goodwill est évalué selon la méthode du revenu est de 828 millions de RMB, soit 102687 500 RMB de plus que la valeur comptable correspondante du Groupe d’actifs dans lequel Wiener Scientific goodwill est situé. Il n’y a pas de signe de dépréciation et aucune provision pour dépréciation n’est requise.
Procédures de vérification et avis de vérification des comptables
1. Procédure de vérification:
Obtenir le rapport d’évaluation publié par yinxin Assets Appraisal Co., Ltd. Et examiner le processus spécifique du test de dépréciation de l’achalandage, y compris, sans s’y limiter, les principales hypothèses, paramètres et méthodes du test de dépréciation de l’achalandage.
Discuter de la sélection et de la confirmation des paramètres et des méthodes d’évaluation avec les experts en évaluation.
2. Avis de vérification
Après vérification, nous estimons que: Guangdong Orient Zirconic Ind Sci And Tech Co.Ltd(002167) Les principales hypothèses et paramètres liés à l’évaluation de Wiener Technology en 2021 sont raisonnables, la méthode d’essai et le processus d’essai sont conformes aux règlements pertinents, et la dépréciation de l’achalandage sans provision est raisonnable.
[question 3 de la lettre d’enquête]
Question 3: votre filiale Mingrui zirconium Industry Co., Ltd. (ci – après dénommée « Mingrui zirconium Industry») a réalisé des revenus d’exploitation de 2 032300 RMB, 1 228500 RMB et 1 159800 RMB respectivement au cours des trois dernières années, avec un bénéfice net de – 9 191400 RMB, 26 707200 RMB et – 465400 RMB respectivement. Veuillez expliquer les raisons et la rationalité de la grande fluctuation des résultats au cours des trois dernières années en fonction de la situation de développement des activités de l’industrie du zirconium de Mingrui et de la source des revenus et des bénéfices. L’organe d’examen annuel est invité à vérifier et à émettre des avis clairs.
Objet:
Veuillez expliquer les raisons et la rationalité de la forte fluctuation des résultats au cours des trois dernières années en fonction de la situation de développement des activités de l’industrie du zirconium de Mingrui et de la source des revenus et des bénéfices.
1. Développement des activités de Mingrui zirconium
Le propriétaire de Mingrui zirconium exerce des activités d’exploration, d’extraction, de transformation et de vente de zirconium et d’autres minéraux. La société a achevé l’acquisition du projet mindarie (mindarie) en octobre 2010 et a formé l’équipe de l’industrie du zirconium de Mingrui au début de 2011 pour redémarrer le projet mindarie. En 2012, le prix du marché du sable de zircon a augmenté à 2 500 $/ t, mais en 2015, le sable de zircon
