Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal): Huatai United Securities Co., Ltd.
Selon les lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées formulées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
L’émetteur et Huatai United Securities Co., Ltd. (ci – après dénommés « Huatai United securities», « sponsor (principal Underwriter) » ou « principal underwriter») attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudient et jugent avec soin la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
La demande d’offre publique initiale de 36,8 millions d’actions ordinaires de RMB (actions a) (ci – après dénommée « offre») de l’émetteur a été examinée et approuvée par le Comité de cotation du GEM de la Bourse de Shenzhen et enregistrée par la c
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal), il a été décidé que 36 800000 actions, Représentant 25,07% du capital – actions total après l’émission, étaient toutes des nouvelles actions offertes au public et que les actionnaires de l’émetteur ne transféreraient pas d’anciennes actions. Les actions émises sont destinées à être cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»).
Les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. The issuance is conducted by the Combination of Off – net Inquiry and distribution to qualified Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and on – line Pricing and distribution to public Investors who hold the market value of non – Limited sale A-Shares and non – Limited sale Depository receipts (hereinafter referred to as “on – line issuance”).
La distribution hors ligne est effectuée par l’intermédiaire de la sector – forme électronique de distribution hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen au moyen d’un prix d’achat à la valeur du marché.
2. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) éliminent les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la recommandation concernant l’offre publique initiale d’actions de Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Et la cotation au Gem (ci – après dénommée « annonce préliminaire de l’enquête et de la recommandation»), Par consensus, tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 16,07 yuan / action (à l’exclusion de 16,07 yuan / action) seront éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 16,07 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 12 millions d’actions sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 16,07 yuan / action, et le nombre d’abonnements est égal à 12 millions d’actions. Parmi les objets de placement dont le temps d’abonnement est de 14: 33: 11: 723 le 20 mai 2022, les objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen seront supprimés de l’ordre précédent. Au total, 65 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le montant total de l’abonnement proposé supprimé était de 742,5 millions d’actions, ce qui représente 1,0084% du montant total de l’abonnement proposé après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
3. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de l’offre est de 12,68 RMB / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur l’offre pour l’offre hors ligne, compte tenu de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés, le multiple de souscription effectif et le risque de souscription, etc.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 25 mai 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 25 mai 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. Le prix d’émission convenu entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) est de 12,68 yuan / action. Le prix d’émission de cette offre ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). La valeur la plus faible de la valeur médiane et de la valeur moyenne pondérée des cotations des fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommés « Fonds de pension d’entreprise») établis conformément aux mesures de gestion des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance (ci – après dénommés « Fonds d’assurance») conformes aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation des fonds d’assurance, etc. Par conséquent, les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi des investissements.
Le montant initial de l’offre est de 1 840000 actions, soit 5,00% du montant de l’offre. Le plus
Il n’y a pas de placement stratégique à la fin, et la différence entre le montant initial du placement stratégique et le montant final du placement stratégique de 1 840000 actions sera reportée à l’émission hors ligne.
5. Le prix de cette offre est de 12,68 yuan / action, et le rapport prix / bénéfice correspondant est:
26,54 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
23,74 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
35,42 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission);
31,68 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission).
6. Le prix de cette offre est de 12,68 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées établies par la c
Au 20 mai 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
T – 3 prix de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action à la date de clôture de l’action
Monnaie)
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) .sh Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 56,80 0,92 0,88 61,53 64,49
Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) .sz Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) 20,78 0,12 0,09 178,47 225,51
Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) .sz Sichuan Dawn Precision Technology Co.Ltd(300780) 14,80 0,48 0,42 30,56 35,31
Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) .sz Shandong Liancheng Precision Manufacturing Co.Ltd(002921) 13,84 0,56 0,48 24,56 28,88
Moyenne 38,88 42,89
Source: données de Wind au 20 mai 2022 (t – 3)
Note 1: la valeur extrême Chengdu Xiling Power Science & Technology Incorporated Company(300733) Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social à la date t – 3.
Le prix d’émission actuel est de 12,68 RMB / action. Le ratio P / e après dilution du bénéfice net attribuable à la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2021 est de 35,42 fois, inférieur au ratio P / e statique d’une société cotée comparable et supérieur au ratio P / e statique moyen du dernier mois de « C36 automobile Manufacturing» publié par China stock index Co., Ltd. Le 20 mai 2022 (t – 3), ce qui entraîne un risque de perte pour les investisseurs en raison de la baisse du prix des actions de l’émetteur à l’avenir.
La rationalité des prix de cette émission est expliquée comme suit:
Premièrement, avantage en matière de ressources pour les clients: l’entreprise dispose d’excellentes ressources pour les clients, dont les principaux clients comprennent AAM Group, VC Group, daigao Group, Wickham Group, Great Wall Motor Company Limited(601633) L’entreprise coopère avec les clients susmentionnés depuis de nombreuses années et a établi une relation d’approvisionnement stable.
Deuxièmement, avantage de la marque: grâce à des produits de haute qualité, l’entreprise a obtenu la reconnaissance des principales entreprises automobiles du monde entier et a établi une bonne image de marque sur le marché international. Les produits de l’entreprise sont principalement fournis aux marques automobiles haut de gamme, y compris BMW, Mercedes – Benz, Audi, Porsche, Ferrari, Bentley, etc. les produits de l’entreprise représentent plus de 65% des revenus de vente des marques haut de gamme.
Troisièmement, avantage R & D: l’équipe R & D de l’entreprise est stable et efficace, avec des r éalisations remarquables dans la R & D de processus, la R & D automatisée et la R & D de produits indépendants, ce qui contribue au développement de haut niveau de l’entreprise. Grâce à des recherches approfondies sur les paramètres technologiques de divers produits et à la recherche et au développement de programmes de traitement de haute précision, l’entreprise a satisfait aux exigences particulières de traitement des produits complexes. La ligne de production développée par l’entreprise, qui intègre la production automatisée et l’inspection automatisée, peut réaliser une production stable en masse de produits très difficiles; L’entreprise continue de surmonter les difficultés techniques et de développer de nouveaux produits tels que de nouvelles pièces de véhicules énergétiques, des amortisseurs de châssis, etc., afin de réaliser le développement durable de l’entreprise.
Quatrièmement, l’avantage de qualité du produit: en raison des caractéristiques des principaux produits de l’entreprise “Multi – variétés, personnalisation, non – standard”, l’entreprise, en s’appuyant sur la technologie de pointe, l’équipement mécanique de haute précision, le concept de gestion fine, dans la coulée, l’usinage et d’autres liens de contrôle strict, de sorte que la qualité du produit de l’entreprise a atteint le niveau international de premier plan.
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Selon le prix d’émission déterminé par l’émission, 193 investisseurs ont présenté des cotations valides pour l’émission hors ligne, 5 054 objets de placement gérés, soit 79,28% du total des objets de placement après l’exclusion des cotations invalides, et la quantité totale d’abonnement effective proposée correspondante est de 57 975,6 millions d’actions, soit 78,73% du total des souscriptions après l’exclusion des cotations invalides, et le multiple d’abonnement effectif correspondant est après le retrait stratégique de l’allocation. L’échelle de distribution initiale hors réseau était 2 203,39 fois avant le début du mécanisme de rappel en ligne.
Attirer l’attention des investisseurs sur la différence entre le prix d’émission et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne, voir le même journal publié dans China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Network et Giant tide information Network (www.cn.info.com.cn.) L’annonce de Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Concernant l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM (ci – après dénommée « annonce d’offre»).
Le montant de la demande de fonds levés divulgué dans la lettre d’intention de Baoding Dongli Machinery Manufacturing Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et la cotation au Gem (ci – après dénommée « lettre d’intention de prospectus») est de 300000 000 RMB, et le prix de cette offre est de 12,68 RMB / action, ce qui correspond au montant total des fonds levés de 466624 000 RMB, ce qui est supérieur au montant de la demande de fonds levés ci – dessus.
L’offre est soumise au principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, l’investisseur institutionnel hors ligne fait une offre fondée sur l’intention réelle de souscription. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) tiennent compte de facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie, la Situation du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, la demande de fonds collectés, le multiple de souscription effectif et le risque de souscription en fonction des résultats de l’enquête préliminaire. Négocier et déterminer le prix de cette émission. Le prix d’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, et la médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après L’exclusion de la cotation la plus élevée, la valeur la plus faible étant retenue. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission. En cas d’objection à la méthode de prix d’émission et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. 7. Calculé sur la base du prix d’émission actuel de 12,68 yuan / action,
