Domestication de bas niveau: la logique d’investissement de la localisation de l’équipement est déduite étape par étape de l’expansion synchrone de la production de la ligne domestique + ligne de stockage → extension de catégorie + mise à niveau du processus de fabrication sous la prospérité de CAPEX.
L’expansion de la production et l’augmentation du taux de localisation des usines de Wafers sont la logique fondamentale de la croissance de l’équipement de semi – conducteurs en Chine. Selon les données de knometa Research en Corée du Sud, la capacité de Wafers IC en Chine continentale en 2021 était d’environ 3,5 millions de Wafers / mois (équivalent de 8 pouces), représentant seulement 16% de la capacité mondiale totale. En éliminant la capacité des entreprises chinoises à Taiwan et à l’étranger, la capacité des usines de Wafers en Chine ne représentait qu’environ 8%. Selon les données du wsts, le marché des semi – conducteurs en Chine continentale représentait environ 35% du marché mondial en 2021. L’écart entre l’offre et la demande est encore important et l’usine de Wafers en Chine a un pouvoir d’expansion à long terme. En outre, le taux de localisation de l’équipement à semi – conducteurs en Chine est encore faible. Prenons l’équipement de dépôt de film par exemple, le taux de localisation en 2021 est inférieur à 10%. En ce qui concerne la lithographie de canal avant, selon les données d’appel d’offres des principales usines de Wafers En Chine, le taux de localisation en 2021 est toujours 0.
Procédé avancé: la capacité mondiale de procédé de plus de 20 nm représente près de 55%, la capacité chinoise est limitée par étapes → la localisation du procédé de 14 nm devrait être progressivement mise à l’ordre du jour.
Les processus avancés se réfèrent principalement aux noeuds de processus de plus de 28 nm, qui sont principalement utilisés dans les domaines d’application de haute performance et de faible puissance, tels que le processeur, le GPU, le DRAM et d’autres produits pour les téléphones mobiles, les PC, les IDC et d’autres équipements. La part de marché des procédés avancés est relativement élevée. Selon les prévisions d’iciinsights, la proportion de la capacité de production de Wafers des noeuds mondiaux de 20 nm et plus passera de 51,5% à 56,1% d’ici 2021 à 2024, ce qui montre une tendance à la hausse. Cependant, en raison de facteurs géopolitiques, La part de la capacité de production de procédés avancés en Chine continentale est très faible, ce qui est très différent de la structure globale de la capacité de production. Si la ligne de production chinoise de 14 nm est connectée, la demande des clients chinois pour les noeuds de procédés avancés sera libérée rapidement. En outre, de nouveaux plans d’expansion de la production seront mis en place, ce qui entraînera une forte demande d’équipements de procédé avancés et profitera pleinement aux principales entreprises chinoises d’équipements à semi – conducteurs.
China Layout: 28nm → 14nm. How are Current Product Layout and future Planning of China Semiconductor Equipment Company?
Le potentiel d’expansion des procédés de fabrication avancés en Chine est vaste (CORE / huali / icrd, etc.). Selon notre Combination des produits des entreprises chinoises d’équipement, selon les noeuds de procédé, à l’exception de la lithographie, la disposition des principaux liens de fabrication de l’équipement de 28 nm tels que la gravure, le dépôt de film mince, la diffusion de l’oxydation, le recuit, le nettoyage, le CMP et l’implantation d’ions est relativement parfaite, tandis que la couverture des noeuds de 14 nm est relativement faible, et sur les noeuds de 14 nm, Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) (CCP media / Metal Etching Equipment), shengmei Shanghai (Cleaning / electroplasting equipment, etc.), tuojing Technology (PECVD / ALD Equipment), huahaiqingke (CMP Equipment) and other enterprises have the product Layout.
Tableau 1: peignage des produits de production de masse des entreprises chinoises d’équipements à semi – conducteurs dans les noeuds de procédé de 28 nm à 14 nm
Principales entreprises
Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai, tuojing Technology, Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) (kaishitong), Kingsemi Co.Ltd(688037)
Conseils sur les risques
Le risque de propagation continue de l’épidémie; La demande en aval est inférieure aux risques prévus; Risque d’instabilité de la chaîne d’approvisionnement.
