Semi - conducteurs: les puces de jauge automobile sont toujours en pénurie et Infineon a un arriéré de commandes de plus de 260 milliards de RMB
La capacité est bien inférieure à la demande et Infineon a un arriéré de commandes de plus de 260 milliards de RMB. Selon les données financières d’infineon pour le premier trimestre de 2022, le montant des commandes en attente d’infineon de janvier à mars 2022 est passé de 18 milliards d’euros au premier trimestre de 2021 à 37 milliards d’euros (263362 milliards de RMB), en hausse de 105,56% d’une année sur l’autre et de 19,35% d’une année sur l’autre. Parmi eux, les commandes de puces de jauge représentent plus de 50%, 75% des commandes devraient être livrées au cours des 12 prochains mois, la capacité d'Infineon est bien inférieure à la demande, et l'arriéré de commandes a dépassé sa capacité de livraison.
En 2022q1, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont augmenté de 80% d'une année sur l'autre, et la demande de puces de conception automobile devrait continuer d'augmenter. Selon trendforce gebang Consulting, les ventes totales de nouveaux véhicules énergétiques (y compris les véhicules électriques purs, les véhicules électriques hybrides rechargeables et les véhicules à pile à combustible) au premier trimestre de 2022 se sont élevées à 2 040 véhicules, soit 80% d'une année sur l'autre. Parmi eux, les ventes de véhicules électriques purs (Bev) ont atteint 1 508000; 493000 véhicules électriques hybrides rechargeables (PHEV).
Électronique grand public: les prévisions d'expédition des téléphones cellulaires et des panneaux de stylo ont été revues à la baisse et la faiblesse de l'électronique grand public est apparue.
En 2022, la production mondiale de téléphones cellulaires devrait être ramenée à 1,3 milliard et les expéditions chinoises à 283 millions. Trendforce jibang Consulting a indiqué qu'en raison de l'influence de la basse saison cyclique sur l'ajustement des stocks de chaque marque de téléphone mobile, le conflit russo - ukrainien a entraîné un risque mondial élevé d'inflation, ce qui a entraîné une baisse du revenu disponible personnel, une longue période de changement et une baisse du budget d'achat d'un seul téléphone mobile.
Les stocks de panneaux de stylo sont élevés et les expéditions annuelles seront réduites à 240 millions d'ici 2022. Trendforce jibang Consulting a indiqué qu'en raison de facteurs tels que le conflit russo - ukrainien, l'inflation élevée et l'épidémie, la croissance des principales économies mondiales ralentit et la capacité de consommation diminue, ce qui ralentit la demande de stylos et d'électricité. En outre, l'inventaire des panneaux de stylos et d'électricité est toujours élevé. À la fin d'avril, l'inventaire des panneaux de stylos et d'électricité était de 8 à 12 semaines, soit 6 à 8 semaines au - dessus du niveau normal. Les deux facteurs susmentionnés ont conduit les fabricants de marques à passer des commandes pour réparer les panneaux de stylos et d'
À notre avis, bien que la capacité de production des fabricants de Wafers dans le monde soit encore bien inférieure à la demande globale, il existe une différenciation structurelle du côté de la demande. En raison de l'inflation élevée causée par le conflit russo - ukrainien, le revenu personnel disponible a continué de se contracter, la confiance des consommateurs a diminué, la demande liée aux ordinateurs personnels, à la télévision et aux téléphones intelligents a diminué, les expéditions de téléphones cellulaires et de panneaux de stylo ont été réduites et l'électronique grand public a été affaiblie. D'autre part, avec l'approfondissement de la politique du « double carbone » et la tendance à la numérisation et d'autres facteurs qui conduisent à une forte demande de semi - conducteurs dans les domaines de l'automobile, de l'industrie, des énergies renouvelables, du stockage de l'énergie et d'autres domaines, en particulier les nouvelles énergies (automobiles, photovoltaïques, etc.) devraient devenir l'un des domaines les plus demand és de l'industrie des semi - conducteurs, et les géants des puces automobiles comme Infineon et Anson Mei ont indiqué successivement que l'entreprise a reçu des commandes de chargement. L'insuffisance de la capacité a prolongé le délai moyen de livraison des commandes à 52 semaines. À l'heure actuelle, les fabricants nationaux de puces automobiles s'efforcent d'élargir la catégorie de produits, d'optimiser la combinaison de produits, d'accroître activement la capacité de production et d'accélérer la vérification des produits auprès des clients finaux. Par conséquent, nous continuons d'être optimistes à l'égard des principaux fabricants chinois de semi - conducteurs automobiles, avec une gamme de produits abondante et une capacité de production suffisante.
Conseils sur les risques
La demande en aval est inférieure aux attentes; L'épidémie entraîne à plusieurs reprises un risque de blocage de la capacité.
Objet pertinent
Conception des semi - conducteurs: [ Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ] [ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ] [ Sg Micro Corp(300661) ] [ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Agent de Wafer: [ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ] Huahong Semiconductor ; Matériaux semi - conducteurs: [ Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ] jingrui shares ; Semi - conducteurs de puissance: [ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) ] [ China Resources Microelectronics Limited(688396) ] [ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
Électronique grand public: [ Goertek Inc(002241) ] [ Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ] [ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ] [ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ]; Smartphone: [millet Group] fold Screen: [ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) ] [ Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) ]
