Depuis le début de l’année, l’entrée des petites et moyennes banques sur le marché des actions a n’est pas optimiste. De Xiamen Agricultural and Commercial Bank a volontairement retiré la demande d’introduction en bourse d’actions a, à Dafeng Agricultural and Commercial Bank a été examinée par le Conseil d’administration, la voie de l’inscription des petites et moyennes banques, semble être arrivée à un point d’inflexion.
Les petites et moyennes banques chinoises ont un accès limité au financement, de sorte que le financement par l’introduction en bourse est devenu le choix de nombreuses banques. Quelles questions les petites et moyennes banques devraient – elles se concentrer? Comment briser le rêve de la nuit? Dans quelle mesure ces « candidats » ont – ils réussi à se concentrer sur les 10 petites et moyennes banques qui font la queue pour un IPO d’actions a?
Les journalistes ont discuté avec les gens du Département des banques d’investissement du siège social d’une grande société de valeurs mobilières. Le long de la ligne de temps, ils ont repris la route de l’introduction en bourse des petites et moyennes banques bloquées, afin d’explorer, d’analyser et de suggérer, d’essayer de dissiper le brouillard et de voir l’avenir.
Il y a encore 10 banques en attente
Selon les statistiques du Daily Economic News, jusqu’à présent, 10 banques ont fait la queue pour l’inscription d’actions a, dont 4 entreprises urbaines et 6 entreprises agricoles. Parmi eux, Bozhou Pharmaceutical capital Agricultural and Commercial Bank, Jiangsu Haian Agricultural and Commercial Bank, Jiangsu Kunshan Agricultural and Commercial Bank et Huzhou Bank ont l’intention de fermer l’introduction en bourse au Conseil principal de la bourse. Anhui Ma’anshan Agricultural Commercial Bank, Dongguan Bank, Guangdong Nanhai Agricultural Commercial Bank, Guangdong Shunde Agricultural Commercial Bank, Guangzhou Bank et Chongqing Three Gorges Bank ont l’intention de présenter une demande d’inscription au Conseil principal de la Bourse de Shenzhen.
Selon les progrès de l’acceptation de 10 petites et moyennes banques, Bozhou Pharmaceutical capital Agricultural and Commercial Bank a accepté le plus tôt, le 22 mars 2018, et a fait la queue pendant plus de quatre ans. La Banque des Trois Gorges la plus proche a également attendu près de deux ans.
La qualité des données d’exploitation augmentera certainement les chances d’inscription sur la liste. Alors, quel a été le rendement opérationnel de ces 10 « candidats »?
À la date d’émission, les 10 banques avaient publié leurs rapports annuels pour 2021. En ce qui concerne les revenus d’exploitation, à l’exception de Ma’anshan Agricultural and Commercial Bank, qui a diminué de 1,53%, et Kunshan Agricultural and Commercial Bank, qui a légèrement diminué de 0,93%, les huit autres banques ont augmenté d’une année sur l’autre en 2021. Il convient de noter que le chiffre d’affaires d’exploitation de Shunde Agricultural and Commercial Bank a chuté de 25,85% d’une année sur l’autre en 2020 et a augmenté de 32,48% d’une année sur l’autre cette année, revenant essentiellement au niveau de 2019.
En ce qui concerne le bénéfice net, 8 banques ont augmenté d’une année sur l’autre et 2 banques ont diminué d’une année sur l’autre. Par rapport à la situation de 50% des banques qui ont connu une croissance et une baisse d’une année sur l’autre en 2020, il est évident que le niveau de profit des « candidats » a globalement augmenté et que l ‘« anxiété de profit » s’est quelque peu atténuée. Il convient de noter que parmi les 10 banques, Shunde Agricultural and Commercial Bank a enregistré la plus forte baisse du bénéfice net, qui a atteint 26,72% en 2020, après une forte reprise de 29,67% cette année.
Les journalistes ont consulté les banquiers d’investissement sur l’impact de la fluctuation des revenus et des bénéfices nets des petites et moyennes banques sur l’introduction en bourse.
« les résultats sont instables et volatils et peuvent faire l’objet d’enquêtes réglementaires. La personne a dit que tant qu’il n’y a pas de facteurs qui influent sur les conditions d’émission de la cotation, il suffit d’expliquer clairement. « les changements de 20 à 30 points de pourcentage sont rares. C’est ce qu’il a dit.
L’an dernier, six banques ont enregistré une croissance à la fois du revenu d’exploitation et du bénéfice net, à savoir Dongguan Bank, Huzhou Bank, Bozhou Pharmaceutical capital Agricultural and Commercial Bank, Hai’an agricultural and Commercial Bank, Nanhai Agricultural and Commercial Bank et Shunde Agricultural and Commercial Bank.
En ce qui concerne le ratio NPL, à l’exception d’une banque qui n’a pas divulgué les données de 2021, la stabilité de la qualité des actifs a fluctué par rapport à l’année dernière. En 2020, la qualité des actifs de huit banques a montré une tendance stable à la hausse, le taux des prêts non productifs a diminué à des degrés divers, tandis qu’en 2021, ce nombre a chuté à quatre. Il convient de noter que le taux de NPL de Bozhou Pharmaceutical capital Agricultural and Commercial Bank a augmenté de 0,53 point de pourcentage d’une année sur l’autre en 2020 et a continué d’augmenter de 0,65 point de pourcentage d’une année sur l’autre en 2021, ce qui en fait la banque ayant le taux de NPL le plus élevé parmi les pape d’actions a en file d’attente et la seule banque ayant dépassé 2%.
En ce qui concerne la couverture des provisions, à l’exception de deux banques qui n’ont pas communiqué de données pour 2021, toutes les banques ont dépassé de 150% les normes réglementaires et six ont affiché une tendance à la hausse. Parmi eux, le taux de couverture des provisions de Kunshan Agricultural and Commercial Bank a atteint 648,8%, en hausse de 121,59 points de pourcentage d’une année sur l’autre et plus de trois fois supérieur aux normes réglementaires. La Banque des trois gorges de Chongqing a également enregistré une forte augmentation de la couverture des provisions, qui a atteint 30,03%. Dans le même temps, il convient de noter que deux banques ont montré une tendance à la baisse, dont Nanhai Agricultural and Commercial Bank a chuté de 17,59 points de pourcentage et Guangzhou Bank a chuté de 52,32 points de pourcentage, ce qui en fait la banque ayant la couverture de provisionnement la plus faible parmi les huit banques qui ont divulgué des données, mais toujours au – dessus des exigences réglementaires.
Dans la file d’attente des petites et moyennes banques, la situation opérationnelle n’est pas uniforme, afin de « sauter à la porte du dragon », il faut « chérir les plumes ». Quels conseils peuvent donc être donnés à ces banques?
« le fer doit être dur pour lui – même, tout d’abord, il doit continuer à fonctionner de façon stable. L’environnement et la situation actuels sont relativement graves, de la politique de surveillance et de l’enquête de la Commission d’examen du développement, le niveau de surveillance des petites et moyennes banques cotées est plus prudent.» Les personnes susmentionnées des banques cotées ont déclaré qu’elles devraient prêter attention à leur propre développement et à la consolidation des indicateurs de base lors de la demande d’introduction en bourse. Deuxièmement, mettre l’accent sur la prévention de divers types de cas et d’événements à risque important, une fois qu’un cas se produit ou qu’il existe un risque potentiel de risque important, il peut entraîner la perte de l’occasion.
En raison de l’examen rigoureux de l’introduction en bourse de l’unit é a, la file d’attente est une « bataille à long terme », de sorte qu’il est in évitable de « rêver beaucoup de nuit ». En raison de l’ajustement de la politique de surveillance et de la fluctuation des conditions de fonctionnement des banques, les indicateurs qui répondent aux exigences peuvent ne pas être en mesure de répondre aux exigences à ce moment – là. Cette fluctuation est particulièrement évidente pour les petites et moyennes banques, de sorte qu’elle ajoute quelques variables à la voie de l’inscription. Comment le déchiffrer?
Tout d’abord, soyez proactif et prévoyez. Avant de faire la queue pour l’introduction en bourse, les banques devraient trier leurs propres problèmes et procéder à l’auto – comparaison conformément aux dispositions pertinentes de l’inscription sur la liste. Si des problèmes se posent, les banques devraient « procéder à l’examen et à la rectification» afin de faciliter le processus de suivi. De toute évidence, les petites et moyennes banques dotées d’une structure de propriété claire, d’une gouvernance interne parfaite et d’un fonctionnement stable et d’une forte compétitivité seront relativement bien cotées. En outre, il convient d’élargir de nombreux canaux et de rechercher des voies de financement diversifiées.
Le chef du Département du développement stratégique d’une banque commerciale d’une ville cotée a déclaré que l’intermédiaire engagé par l’introduction en bourse était expérimenté et qu’il serait en mesure d’effectuer un diagnostic complet des capitaux propres et des opérations, et que de nombreuses questions pourraient être préparées dès que possible.
” « Cela peut prendre beaucoup de temps, comme six mois, jusqu’à la fin de l’année, pour mettre à jour les données de déclaration. Après l’entrée en orbite, certaines entreprises n’ont pas survécu au processus itératif, n’ont pas survécu au jour de la réunion, il y a eu beaucoup d’incertitudes.»
Deuxièmement, au cours de la période de déclaration, l’accent est mis sur la gestion prudente. « faites moins d’affaires sensibles, comme la restructuration d’actifs importants, les changements de capitaux propres, etc. Il m’a prévenu.
Quels sont les principaux indicateurs et activités auxquels les petites et moyennes banques prêtent attention lors de la préparation de l’inscription? « Il s’agit principalement des données d’exploitation, de divers indicateurs réglementaires, de la gouvernance d’entreprise et des capitaux propres des actionnaires, du transfert et de la restructuration d’actifs importants au cours de la période de déclaration, etc.
“Il l’a introduit.
Le journaliste a demandé à cette personne si le plan d’action triennal pour améliorer la gouvernance des sociétés d’assurance bancaire (2020 – 2022) et la normalisation des opérations sur actions et des opérations connexes étaient toujours en cours. “C’est toujours fait, et ça ne fera que s’intensifier, la politique s’intensifie.” Il a dit.
En particulier, dans le processus d’inscription sur la liste, les petites et moyennes banques ont une longue route d’introduction en bourse, quelles sont les principales raisons? Les journalistes ont interrogé des banquiers d’investissement sur ces questions.
Structure de propriété. « Nous pouvons voir qu’il existe de nombreux facteurs incertains dans la structure des fonds propres des banques qui analysent les cas où la demande d’introduction en bourse est refusée ou retirée, comme le nantissement de fonds propres, le gel, etc. La personne a expliqué que, conformément aux mesures administratives relatives à l’offre publique initiale et à la cotation en bourse publiées par la c
« dans les cas ci – dessus, certaines banques sont en effet des problèmes de capitaux propres détenus par les actionnaires majoritaires. En outre, certaines banques sans actionnaires contrôlants ou contrôleurs effectifs sont des banques dans lesquelles les capitaux propres détenus par d’autres actionnaires sont donnés en gage et gelés. Du point de vue de l’audit, il existe également des défauts.» Cette personne, combinée à son expérience du projet ipo, a déclaré aux journalistes.
Au niveau macro – économique, dans le cadre de l’environnement et du système de surveillance prudentielle, la prévention des risques financiers et l’évitement des risques systémiques sont les principes directeurs fondamentaux qui imprègnent le marché des capitaux et même l’ensemble du marché financier. ”
Efficacité et conformité du contrôle interne. L’efficacité du contrôle interne est une norme importante pour l’évaluation réglementaire des sociétés cotées et une obligation fondamentale des sociétés cotées. « en ce qui concerne les entreprises financières qui proposent un pape, le contrôle interne ne doit pas poser de problème, le système de contrôle interne doit être parfait et le processus de contrôle doit être mis en œuvre efficacement. Il n’y a pas eu de blessures mortelles dans l’histoire, mais des corrections correspondantes doivent être apportées. Le même événement de défaillance du contrôle interne ne peut pas se produire à haute fréquence.» La personne a dit.
En outre, les opérations de conformité sont également au centre de l’examen des pape. « en général, les sanctions administratives de plusieurs dizaines de milliers de yuans exigent des émetteurs et des organismes intermédiaires qu’ils prouvent à maintes reprises qu’il ne s’agit pas d’une violation importante de la loi et qu’ils n’ont pas besoin de plus de mots pour les entreprises financières qui proposent un pape. La personne a ajouté qu’une contravention répétée serait manifestement incompatible avec les principes de la surveillance prudentielle du secteur financier.
Quels indicateurs les petites et moyennes banques devraient – elles prêter attention à l’introduction en bourse en ce qui concerne les opérations commerciales et la comptabilité financière?
« L’accent est mis sur le taux de migration des prêts, les méthodes de cession des actifs non performants et les pertes de valeur des actifs.
Il convient de noter que les petites et moyennes banques, dont le modèle de rentabilité est unique et dont le marché n’est pas suffisamment concurrentiel, peuvent ne pas atteindre le seuil d’introduction en bourse d’actions a. « dans la comptabilité, les petites et moyennes banques doivent être prudentes, véridiques et exactes, ce qui est également une exigence minimale pour les entreprises qui proposent un pape. Il a ajouté.
Du point de vue historique, les principales forces des petites et moyennes banques chinoises se composent principalement de banques commerciales urbaines, de banques commerciales rurales, d’institutions de coopération agricole et de banques privées. Parmi eux, les banques commerciales urbaines et les banques commerciales agricoles sont principalement constituées de coopératives de crédit locales et présentent de nombreuses caractéristiques locales.
La réforme du système des coopératives de crédit rurales et urbaines est un événement majeur de la réforme du marché du Bank Of China Limited(601988) et un jalon dans la normalisation de l’ordre du marché bancaire en Chine. La réforme du système des coopératives de crédit a permis de réaligner les ressources du marché financier local, d’améliorer l’efficacité du fonctionnement et de la surveillance du marché financier local, d’éviter le gaspillage des ressources financières et d’apporter des avantages aux finances locales et à la vie des gens.
Les cas d’obstacles à l’inscription sur la liste bancaire montrent que la voie de l’inscription sur la liste des petites et moyennes banques est épineuse et qu’elle est causée par de nombreux facteurs. Outre les raisons inhérentes à l’évolution historique et à la trajectoire de développement des petites et moyennes banques, les facteurs possibles sont la structure de propriété désordonnée, la gouvernance d’entreprise inadéquate, les résultats opérationnels instables, les indicateurs financiers non conformes aux normes, l’efficacité insuffisante du contrôle interne, les sanctions réglementaires fréquentes, les cas à haut risque et les turbulences de la direction, qui peuvent influer sur le processus d’inscription des petites et moyennes banques.
À l’heure actuelle, il y a encore 10 banques en file d’attente pour l’introduction en bourse. Quelles sont les recommandations à consulter? Les journalistes ont discuté avec les banquiers d’investissement.
Tout d’abord, les petites et moyennes banques doivent prêter attention à la structure des actionnaires. « en fait, il y a un dilemme entre le bien et le mal. Pour le développement des banques, un capital suffisant doit toujours être placé en premier lieu, ce qui est une condition préalable au financement. Cette personne a déclaré que, en particulier au début de la création de la Banque, il est difficile pour les promoteurs d’effectuer une vérification complète à 100% de l’afflux massif de capitaux et de confirmer à 100% la qualification des actionnaires. À ce moment – là, l’objectif principal de la Banque et des promoteurs est d’obtenir un fonds de capital suffisant. Peut – être ignorera – t – il dans une certaine mesure la vérification pénétrante des actionnaires et démontrera – t – il l’adéquation des actionnaires, de sorte que les risques potentiels de la structure de propriété sont souvent enfouis au début de la création.
Trop d’entrées de capitaux classifiées et directionnelles entraîneront des changements d’actions très fréquents et complexes, ainsi que des problèmes cachés correspondants pour l’ordre du marché financier chinois.
« l’idée de rectification de la structure de propriété est relativement directe, mais elle est relativement difficile à mettre en oeuvre, de sorte qu’il est nécessaire de trouver un point d’équilibre entre les intérêts à tous les niveaux. Cette personne estime que pour les petites et moyennes banques qui souhaitent être cotées en actions a, il est nécessaire de procéder à un examen quotidien des qualifications des actionnaires, d’améliorer le mécanisme de fonctionnement de l’Assemblée générale des actionnaires et d’apprendre les idées et les méthodes de mise en œuvre des documents de vérification des actionnaires.
Deuxièmement, les petites et moyennes banques devraient se concentrer sur l’amélioration de la tolérance au risque et de la résistance au stress des performances. « chaque banque doit clarifier ses compétences de base et orienter son développement commercial. Entre – temps, elle doit mettre en place des règles et des procédures efficaces de contrôle des risques. La prévention des risques de crédit et la cession d’actifs non performants reflètent le niveau de gestion des risques d’une banque, ce qui est très important pour la surveillance.» Cette personne est claire.
