Aujourd’hui (24 mai) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont commencé à augmenter et à baisser, puis la cohérence des trois principaux indices boursiers a chuté, il n’y a pas eu de contre – attaque dans le marché, montrant une tendance à la baisse Impulsive, le modèle de faiblesse sans fin.
Du point de vue de l’écran, tous les écrans sont verts. La médecine et la construction d’immobilisations sont devenues le pionnier de l’écrasement de l’écran. L’industrie militaire et le secteur du charbon ont lutté pour protéger l’écran. Les stocks d’automobiles ont également montré une plus grande résistance à la baisse. D’autres industries et le secteur du concept sont presque « verts», avec un faible effet de profit local.
En ce qui concerne le secteur automobile, il convient de noter qu’à la date d’émission, Guilin Fuda Co.Ltd(603166) , Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) , Haima Automobile Co.Ltd(000572) Parmi eux, Guilin Fuda Co.Ltd(603166)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) Bien que l’inversion des attentes pessimistes ne se produise pas du jour au lendemain, le renforcement de la politique offre un bon départ, l’amélioration des données économiques à haute fréquence sera vérifiée étape par étape, et la pente de la reprise économique détermine si le marché peut continuer à rebondir et à monter.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
Huafu Securities a déclaré que le marché automobile a finalement été construit sur la base de la demande de réparation, et nous sommes stratégiquement optimistes. Lorsque le revenu relatif du secteur automobile est relativement évident, il se trouve dans la phase de « cycle de demande vers le haut, augmentation active des stocks ou déstockage passif, de sorte que le cycle de profit vers le haut». À court terme, la demande devrait se rétablir progressivement après l’arrivée prévue des politiques; À moyen et à long terme, dans le cadre de la tendance à la réforme de l’électrification et de l’intellectualisation, la tendance à la hausse de l’usine nationale de véhicules et de pièces détachées est évidente. Nous continuons d’être optimistes sur le plan stratégique et d’être déterminés à faire des affaires.
Dongguan Securities a souligné qu’avec l’atténuation progressive de l’épidémie, l’industrie automobile de Shanghai a repris ses activités de manière globale, ce qui a conduit la chaîne de l’industrie automobile à accélérer la reprise des activités de production et devrait reprendre sa production normale à la fin du mois de mai. De nombreux ministères ont fait pression pour que la consommation d’automobiles soit stimulée et une nouvelle série de politiques sur les voyages à la campagne devraient être mises en place prochainement. Depuis mai, Guangdong, Shenyang et d’autres endroits ont publié successivement des politiques et des mesures visant à promouvoir la consommation d’automobiles, telles que les subventions à l’achat d’automobiles. L’industrie automobile est l’une des principales industries de soutien pour atteindre l’objectif d’une croissance stable. Après l’atténuation de l’épidémie, la production et les ventes seront reconstituées et la croissance de la résilience sera amorcée.
Au cours de la période précédente, la plaque a subi un redressement important après l’impact de l’épidémie, les attentes pessimistes du marché ont été pleinement libérées, les attentes d’amélioration marginale ont été superposées, l’évaluation devrait être réparée et la valeur de configuration réapparaît. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux marques automobiles autonomes dont la compétitivité s’améliore dans le cadre des possibilités de transformation industrielle: Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633)
En outre, Orient Securities Company Limited(600958) En raison de la baisse des coûts, de la dépréciation du RMB et de la baisse des prix du transport maritime, Tesla industry chain et Export industry chain Components Company, dont certaines sous – évaluées sont des entreprises automobiles complètes, continuent d’être optimistes.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Les principaux moteurs sont les suivants: premièrement, les exportations chinoises d’automobiles ont considérablement augmenté, en particulier vers l’Europe et l’Amérique du Sud, avec une distance de transport plus longue et une demande de transport plus rapide; Deuxièmement, le volume des exportations de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Troisièmement, l’épidémie a entraîné une congestion portuaire, une diminution de l’efficacité du chiffre d’affaires des navires et une réduction de l’offre effective de capacité. À mesure que l’impact de l’épidémie s’atténuera et que la pénurie de noyaux de véhicules s’atténuera, nous prévoyons une nouvelle augmentation des importations et des exportations mondiales d’automobiles en 2022 et 2023. Mais en 2022 et 2023, le taux de croissance annuel de la capacité des navires rouliers n’est que d’environ 1%, de sorte que nous pensons que l’industrie des navires rouliers devrait continuer à prospérer.
L’Agence analyse plus en détail que les entreprises chinoises de transport de navires rouliers ont de grandes possibilités de développement. Premièrement, les exportations chinoises de nouveaux véhicules énergétiques devraient continuer de croître à un rythme élevé, ce qui entraînera une forte croissance du volume des navires rouliers. Deuxièmement, on s’attend à ce que les routes mondiales du commerce automobile et maritime soient reconstruites, les exportations chinoises augmentant la distance moyenne de transport. Troisièmement, les avantages de la construction de navires rouliers en Chine sont évidents, les chantiers navals chinois représentant 75% des commandes de construction de navires rouliers, les quatre premiers chantiers navals ayant des commandes en Chine. Quatrièmement, la prospérité de l’industrie des navires rouliers depuis 2021 offre de bonnes possibilités de développement aux entreprises. L’échelle de capacité des entreprises chinoises de transport de navires rouliers est encore petite et l’espace de développement futur est grand. En ce qui concerne le Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428)
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) D’une part, le déstockage mondial du pétrole brut a été effectué en premier et a été pratiquement achevé, la demande de transport de pétrole en 2022 – 23 sera retardée par la reprise accélérée avec la reprise de la consommation finale, d’autre part, la libération des entrepôts flottants est presque terminée, l’élasticité de l’offre est relativement limitée et la politique de protection de l’environnement devrait accélérer la libération de la capacité de transport. On s’attend à ce que le marché du transport du pétrole se redresse progressivement au cours des deux prochaines années avec la reprise de la consommation finale de pétrole brut. Compte tenu des attentes du marché des capitaux, il est recommandé de se concentrer sur le calendrier de base. Objet bénéficiaire Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) , China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .
(capture d’écran de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities Research Report)
[Thème 3] charbon
Xinda Securities a déclaré que la restructuration du commerce du charbon, la guerre du charbon a commencé. D’un point de vue plus profond, le cycle mondial de production de charbon fondé sur la logique de l’offre est à l’origine de la tension persistante entre l’offre et la demande de charbon en Chine et même dans le monde. À l’heure actuelle, le problème de la pénurie mondiale de charbon, de pétrole et de gaz deviendra grave au cours des trois à cinq prochaines années ou plus.
China International Capital Corporation Limited(601995) À court terme, nous pensons que le prix du charbon est motivé par trois facteurs: 1) L’arrivée du pic de consommation de charbon en été, la demande ou la force; La situation épidémique a été progressivement débloquée et la croissance stable s’est progressivement accélérée, et la demande devrait reprendre; Les exportations de matières premières en amont devraient être stimulées pour soutenir la demande.
À moyen et à long terme, nous pensons que la restructuration de la structure mondiale de l’offre et de la demande d’énergie causée par les conflits géographiques entraînera non seulement un prix élevé du charbon à court terme, mais aussi une augmentation des coûts mondiaux d’utilisation du charbon à moyen et à long terme, ce qui entraînera une hausse du prix central du charbon à moyen et à long terme.
Haitong Securities Company Limited(600837) Au début de l’ajustement du secteur, la demande était pessimiste en raison de la situation épidémique, de l’atténuation de la situation épidémique et de la « croissance stable ». À l’heure actuelle, les attentes en matière de demande s’améliorent progressivement, et de nombreuses entreprises charbonnières s’attendent à ce que la performance de Q2 continue d’augmenter d’une année sur l’autre. Les entreprises charbonnières à faible valeur et à dividende élevé sont toujours attrayantes et continuent d’être optimistes quant à la possibilité d’améliorer la
(capture d’écran de Haitong Securities Company Limited(600837) Research Report)
[Thème 4] industrie militaire
Gf Securities Co.Ltd(000776) Nous jugeons qu’il y a quatre raisons pour lesquelles le secteur s’est stabilisé et s’est amélioré au cours de l’année: (1) Les attentes en matière de rendement se sont améliorées; le taux de croissance annuel du bénéfice net de la société mère au cours du premier trimestre de 2022 du secteur de l’industrie des forces de défense de CITIC s’est classé au huitième rang parmi 29 catégories d’industries de premier niveau, ce qui a atténué les préoccupations du marché quant à l’incertitude des résultats du secteur; Une forte capacité de soutien à l’approvisionnement atténue l’impact de la situation épidémique, la livraison d’équipement présente de fortes caractéristiques de planification et de mission politique, et une meilleure capacité de soutien à l’approvisionnement renforce les attentes déterministes en matière de rendement; En ce qui concerne les plaques anticycliques typiques, l’atterrissage continu de l’aérospatiale commerciale accroît l’attrait des investissements à moyen et à long terme.
Dans la deuxième moitié de 2022, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Par rapport à d’autres directions de l’industrie manufacturière, les avantages déterministes de l’industrie militaire sont remarquables: en 2022, en tant que deuxième année du « quatorzième plan quinquennal », la demande d’achat d’équipement se déroule étape par étape et la prospérité est maintenue à un niveau élevé; Dans le nuage sombre de la guerre russo – ukrainienne, la situation internationale s’est resserrée et la construction de la défense nationale et de l’armée a été plus rigide. L’industrie militaire est fortement planifiée, le système de soutien est relativement fermé, la gestion et le contrôle sont puissants, moins perturbés par la situation épidémique, et le rendement des principales entreprises liées à l’équipement de guerre est très certain.
First Securities estime qu’au cours de l’année où la réforme des entreprises d’État a pris fin, la SASAC a proposé d’accroître l’injection d’actifs de haute qualité dans les sociétés cotées. Le 18 mai, lors d’une réunion spéciale sur l’approfondissement de la réforme des sociétés cotées contrôlées par l’État et la poursuite de la réforme des entreprises d’État, la SASAC du Conseil d’État a proposé de continuer à renforcer l’injection d’actifs de haute qualité dans les sociétés cotées. Les sociétés du Groupe trient systématiquement les ressources non cotées et cotées et injectent progressivement des actifs de haute qualité non cotés existants dans les sociétés cotées en fonction de la situation réelle. Si nécessaire, elles peuvent également être cotées séparément. Renforcer la culture et la réserve des ressources cotées en bourse, incuber un groupe de ressources de haute qualité avec une forte force d’innovation scientifique et technologique et de bonnes perspectives de marché pour se connecter au marché des capitaux. La réforme de trois ans des entreprises d’État entre dans l’année de clôture, avec l’avancement de la réforme, la titrisation des actifs militaires devrait s’accélérer.
(capture d’écran de First Securities Research Report)
