Si l’on veut trouver les raisons de la flambée des prix mondiaux du pétrole, d’une forte reprise de la demande après l’épidémie, d’un choc géo – économique, d’une faible augmentation de la production de l’OPEP et d’une discipline des dépenses en capital des entreprises américaines de pétrole de schiste, toute une série de Facteurs ne peuvent échapper.
Mais si l’on replace ce problème dans le contexte plus large de la transition énergétique, la raison la plus importante est en fait l’insuffisance des investissements dans l’énergie fossile. Sous la menace de la crise climatique, la transformation énergétique mondiale s’accélère et les investissements dans les énergies fossiles deviennent de plus en plus « indésirables ». Mais les effets secondaires sont également évidents: le Sous – investissement réduit l’offre mondiale de pétrole.
Amin Nasser, PDG d’Saudi Aramco, a averti au Forum de Davos que les conflits géographiques dissimulent les grands problèmes auxquels l’industrie pétrolière est déjà confrontée: Nous traversons une « Crise de capacité » pétrolière en raison d’un manque d’investissements. En particulier, la crise des capacités pourrait s’aggraver à la suite de la reprise de la croissance de la demande mondiale de pétrole après l’assouplissement du blocus épidémique dans certains pays et régions.
La transformation radicale de l’énergie a des effets secondaires
L’an dernier, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a déclaré dans son rapport intitulé « zéro émission nette à l’horizon 2050: une feuille de route pour le secteur mondial de l’énergie » que, pour atteindre l’objectif de zéro émission nette à l’échelle mondiale à l’horizon 2050, il fallait mettre fin aux nouveaux investissements dans les combustibles fossiles et que les investisseurs ne devaient pas financer de nouveaux projets dans les secteurs du pétrole, du gaz et du charbon.
Dans le même temps, les investissements mondiaux dans l’énergie propre augmentent et, selon les estimations de l’AIE, les investissements mondiaux dans l’énergie propre augmenteront à 4 billions de dollars par an d’ici 2030, soit plus de trois fois le niveau actuel, sous la vague de neutralisation du carbone.
Mais Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Nasser a averti que le monde était confronté à un grave resserrement de l’approvisionnement en pétrole et que la plupart des entreprises subissaient des pressions pour se transformer en énergie verte et n’osaient pas investir dans l’industrie des combustibles fossiles. « avec moins de 2% (environ 2 millions de barils par jour) de capacité pétrolière inutilisée dans le monde, l’épidémie a réduit la consommation de l’industrie de l’aviation d’aujourd’hui de 2,5 millions de barils par jour par rapport à ce qu’elle était avant l’épidémie. Si l’industrie commence à se redresser, L’industrie pétrolière sera confrontée à des problèmes majeurs.
Dans le même ordre d’idées, le Ministre saoudien de l’énergie, Abdul Aziz, a déclaré que, pour réduire les goulets d’étranglement dans la production et le raffinage, les gouvernements devaient encourager l’industrie énergétique à investir dans les hydrocarbures, même à un moment où les pays se tournent vers l’énergie propre. « cette situation exige que les gens s’assoient, se concentrent… Et travaillent ensemble pour se connecter aux réalités actuelles et trouver des remèdes.
Bien que l’Arabie saoudite représente en grande partie les intérêts des pays producteurs de pétrole, elle révèle les difficultés actuelles. Zhu runmin, économiste principal de l’industrie pétrolière, a déclaré aux journalistes du 21ème siècle que les prix internationaux du pétrole sont entrés dans un nouveau cycle en raison de la faiblesse persistante des investissements dans l’exploration et la mise en valeur en amont du pétrole au cours des dernières années, de l’insuffisance des projets de construction de nouvelles capacités, de la tension entre l’offre et la demande de pétrole brut mondial insuffisant.
Les prix élevés du pétrole ne stimulent pas le désir d’augmenter considérablement la production
Même si les prix mondiaux de l’énergie ont atteint des sommets au fil des ans, ils n’ont pas suscité le désir d’augmenter sensiblement la production.
Selon rystad Energy, un consultant en énergie, les investissements globaux dans le pétrole et le gaz devraient augmenter de 4% cette année, passant de 602 milliards de dollars en 2021 à 628 milliards de dollars, bien qu’ils soient encore bien inférieurs aux près de 800 milliards de dollars en 2019, à mesure que le monde s’éloigne de l’épidémie. Et d’ici 2024, il sera difficile pour les investissements mondiaux dans le pétrole et le gaz de revenir aux niveaux d’avant l’épidémie.
Un exemple typique est l’augmentation prudente de la production d’huile de schiste aux États – Unis. Les entreprises américaines de pétrole de schiste affirment généralement que l’ampleur et la rapidité limitées avec lesquelles elles peuvent accroître l’approvisionnement en pétrole après l’escalade de la situation en Ukraine limitent la croissance de la production en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement, de demandes de rendement des investisseurs et de moins en moins de sites de forage. En outre, l’attitude du Gouvernement américain à l’égard des sources d’énergie traditionnelles n’est pas amicale et même si les prix du pétrole augmentent à court terme, les entreprises doivent tenir compte des intérêts à moyen et à long terme.
Tuo Jianjun, Conseiller principal pour les affaires chinoises au Forum agora sur la transition énergétique et ancien Directeur de la coopération chinoise à l’Agence internationale de l’énergie, a déclaré aux journalistes du 21ème siècle que les faibles prix du pétrole avaient laissé des leçons douloureuses aux capitaux. Beaucoup d’argent a été investi dans le passé, mais les résultats de la révolution du schiste ont entraîné une baisse des prix du pétrole et du gaz, puis l’impact de l’épidémie de covid – 19 a été superposé. Par conséquent, au cours du dernier cycle de chute des prix du pétrole, de nombreuses entreprises de l’industrie pétrolière et gazière ont subi de graves pertes et le capital a également été « mémorisé ». Compte tenu de l’incertitude quant aux perspectives à long terme de l’industrie pétrolière et gazière et des efforts déployés par Biden pour promouvoir des émissions nettes nulles, les investissements seront plus prudents.
Rick muncrief, Directeur général de Devon Energy, a déclaré: « Nous avons connu l’illusion d’un boom du marché, de sorte que nous serons très prudents dans l’augmentation de la production.
Scott Sheffield, Directeur général de Pioneer Natural Resources, a également fait preuve de prudence: « On s’attend à ce que l’OPEP + augmente sa production lorsque nous augmenterons considérablement la production et que les prix pourraient déjà atteindre un sommet. Même si Biden veut que nous augmentions la production, l’industrie ne le fera pas.»
En outre, sous l’influence de facteurs tels que le Sous – investissement et l’instabilité de la situation, les pays producteurs de pétrole de l’OPEP ne sont pas en mesure d’augmenter leur production. À l’heure actuelle, seuls quelques pays de l’OPEP, comme l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, ont des capacités inutilisées, tandis que d’autres pays ont même des difficultés à atteindre les objectifs de production actuels, ce qui signifie que l’ensemble de l’OPEP aura un espace limité pour augmenter la production à l’avenir.
En raison de la faiblesse de la production et de l’incapacité de l’OPEP à s’y attendre, les États – Unis et d’autres membres de l’aie n’ont d’autre choix que de libérer des réserves stratégiques de pétrole pour faire baisser les prix du pétrole. Les États – Unis ont annoncé la libération de 180 millions de barils de réserves stratégiques de pétrole et les membres de l’aie à l’extérieur des États – Unis ont accepté de libérer 60 millions de barils, soit un total de 240 millions de barils.
À cet égard, Zhu runmin estime que l’insuffisance actuelle de l’offre est cyclique et que la libération des réserves stratégiques, bien qu’elle ait des effets à court terme, retardera également la croissance des investissements en amont dans le pétrole, ce qui entraînera une situation de pénurie d’approvisionnement plus importante et plus importante à l’avenir.
L’épuisement des réserves stratégiques rendra les États – Unis et le monde plus vulnérables aux chocs géopolitiques, de sorte que l’administration Biden devra bientôt envisager de les reconstituer. Étant donné que les réserves stratégiques de pétrole sont à leur plus bas niveau depuis 20 ans, le Département de l’énergie des États – Unis prévoit d’acheter 60 millions de barils de pétrole brut cet automne, la première reconstitution massive des réserves stratégiques de pétrole des États – Unis depuis le XXIe siècle.
Turbulence du marché ou « nouvelle normalité »
À un moment où l’approvisionnement en énergie se resserre, la faiblesse de la croissance économique mondiale atténue dans une certaine mesure l’impact de l’insuffisance des capacités de production, mais l’offre serrée et les faibles stocks rendent l’équilibre actuel du marché du pétrole assez fragile et instable ou pourraient devenir une nouvelle norme.
Selon le fournisseur de données oilx, la production pétrolière russe a diminué depuis le début du conflit géographique, passant d’une moyenne d’environ 11 millions de barils par jour en mars à 10 millions de barils par jour en avril.
L’interdiction du pétrole de l’UE contre la Russie n’a pas encore été définitivement approuvée en raison de l’opposition hongroise. Mais le Vice – Chancelier allemand et Ministre de l’économie et de la protection du climat, Robert halbeck, a déclaré au Forum de Davos que l’UE pourrait « dans quelques jours » accepter un embargo sur le pétrole russe et qu’il soutiendrait la décision de l’UE d’imposer une interdiction sans la participation de la Hongrie.
“Si le Président de la Commission européenne dit que nous ne pouvons pas compter la Hongrie et que 26 autres États Membres appliquent conjointement des sanctions, c’est la voie que j’ai toujours soutenue.”
L’Agence internationale de l’énergie prévoit une nouvelle baisse de la production de pétrole russe de 3 millions de barils par jour si les puissances occidentales imposent des sanctions plus sévères à la Russie, en particulier si l’Europe réduit sa dépendance énergétique à l’égard de la Russie, y compris une éventuelle interdiction du pétrole par l’UE.
D’autre part, il y a de bonnes nouvelles sur le marché instable de l’énergie, où les États – Unis n’imposent pas de sanctions secondaires à l’énergie russe et où d’autres pays peuvent continuer à l’acheter.
La Secrétaire américaine à l’énergie, Jennifer Granholm, a déclaré le 19 mai qu’il était possible d’envisager des sanctions secondaires contre d’autres pays qui achètent du pétrole russe, après avoir pris des mesures similaires dans le cadre des sanctions iraniennes. Mais compte tenu des prix élevés du pétrole, il est peu probable que les États – Unis imposent des sanctions secondaires, du moins jusqu’aux élections de mi – mandat.
Dans l’ensemble, l’importance des combustibles fossiles, tels que le pétrole, est de plus en plus mise en évidence par le fait que les énergies renouvelables ne peuvent pas à elles seules soulever la poutre à un moment où l’insuffisance des investissements entraîne une pénurie d’approvisionnement en énergie fossile.
Zhu runmin a déclaré aux journalistes que du point de vue de la structure de la consommation d’énergie, la proportion de pétrole ralentit ou même diminue, ce qui est nécessaire à la protection de l’environnement et le résultat de la retenue de l’homme. Toutefois, du point de vue de la variation de la consommation absolue, nous n’avons pas encore trouvé de signe que la consommation de pétrole entre dans la période de la sector – forme ou même dans la trajectoire descendante. La consommation de pétrole continuera d’augmenter dans un certain temps à l’avenir, puis le taux de croissance ralentira et entrera progressivement dans la période de la sector – forme élevée, et enfin dans la trajectoire descendante, ce qui est conforme à la loi fondamentale du développement de l’industrie.
En plus de garantir l’investissement et l’approvisionnement en énergie fossile traditionnelle dans la transition énergétique, il est nécessaire de développer des technologies pour résoudre le problème de l’instabilité des énergies renouvelables. Tujianjun a déclaré que l’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
