Événements
Le 24 mai, Pilbara Minerals (pls), un fournisseur australien de lithium, a annoncé que l’entreprise avait terminé la cinquième vente aux enchères d’échange de matériaux de batterie de 5000 tonnes avec une teneur en oxyde de lithium de 5,5%.
Commentaires
L’appel d’offres de Pilbara s’est terminé à 6 586 $la tonne, les prix du sel de lithium étant soutenus. Le prix d’appel d’offres pour le concentré de lithium pls est de 5 955 $US / t, ce qui est FOB plus 86 $US / t de fret pour atteindre le prix CAF du port chinois, qui est d’environ 6 590 $US / t. À l’heure actuelle, le coût de transformation du carbonate de lithium sur le marché est d’environ 25 000 RMB / T et le coût du carbonate de lithium est d’environ 423000 RMB / t. Lors de la vente aux enchères du 27 avril, le prix FOB était de 5 650 $la tonne, plus le fret de 86 $la tonne, et le prix CAF de la Chine était d’environ 6 250 $la tonne. En plus des frais de traitement du carbonate de lithium de 25 000 RMB / t, le coût du carbonate de lithium est d’environ 393000 RMB / t. On peut voir que le coût du carbonate de lithium a augmenté de près de 30 000 RMB / t en moins d’un mois. En ce qui concerne le prix du marché, le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité le 24 mai à 476500 yuan / tonne. 2022q1 le bénéfice net de l’achat de concentré de lithium pour le traitement du sel de lithium est d’environ 160000 yuan / tonne. Si le prix du concentré de lithium mis aux enchères aujourd’hui, le bénéfice net de traitement de l’usine de sel de lithium est estimé à environ 40 000 yuan / tonne, et l’espace de profit est considérablement réduit. Par conséquent, le prix du sel de lithium augmentera considérablement à l’avenir, soutenu par le côté des coûts.
L’offre a continué de se resserrer et le prix du lithium a continué d’augmenter au troisième trimestre en raison d’une forte demande. En raison de l’impact de la reprise de l’épidémie sur le taux d’exploitation, la production des constructeurs automobiles est sur la bonne voie. En raison de l’épidémie, les données sur la production et les ventes en avril ont été médiocres. En mai, des politiques de subventions et de réduction des prix ont été mises en place pour promouvoir les ventes d’automobiles et les données sur la consommation ont stimulé la demande de la chaîne industrielle de nouveaux véhicules énergétiques. Tesla, SAIC, Byd Company Limited(002594) En raison de l’impact de l’épidémie sur les stocks, la reprise de la demande de la chaîne industrielle a entraîné une forte augmentation de la demande de reconstitution des stocks. Dans ce contexte, l’alimentation en carbonate de lithium et en hydroxyde de lithium de qualité batterie est encore relativement serrée. Malgré une certaine reprise des taux d’exploitation actuels, les pressions sur les coûts et l’offre du côté minier ont fait baisser les taux d’exploitation globaux de moins de 50% la semaine dernière. Le prix du sel de lithium continuera d’augmenter en raison de l’écart entre l’offre et la demande. En outre, le prix de vente aux enchères du SDP a tendance à avoir un effet attendu sur la cotation à long terme des concentrés de lithium au cours du trimestre suivant, et il est probable que la cotation à long terme des concentrés de lithium augmentera davantage au troisième trimestre.
Les bénéfices de la chaîne industrielle augmentent et les possibilités d’investissement des entreprises intégrées sont prises en compte. L’espace de profit du carbonate de lithium de qualité batterie a été comprimé, les bénéfices sont transférés au côté des ressources, les bénéfices des fonderies dans les tronçons moyens de l’industrie ont été encore comprimés, et les bénéfices du carbonate de lithium de qualité batterie ont chuté de 22 500 yuans la semaine dernière. Dans le contexte de l’augmentation continue des concentrés, l’augmentation des coûts dans les tronçons moyens de la rivière entraînera une différenciation plus grave des bénéfices entre les entreprises intégrées et les entreprises de transformation. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises intégrées en amont et en aval: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Youngy Co.Ltd(002192) , Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) .
Indice de risque: fluctuation plus élevée que prévu de l’épidémie; La demande en aval est inférieure aux attentes.
