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Soochow Securities Co.Ltd(601555) : Consumer Wind girator! 618
Le 23 mai, à 20: 00, avec l’ouverture de 618 pré – ventes sur la sector – forme JD, l’ouverture officielle a été fortement encouragée au milieu de 2022. Sous – sector – forme voir les règles de ce 618. Tmall: la pré – vente a été retardée de 2 jours et la réduction complète des billets de la sector – forme a été renforcée. Un changement important dans le calendrier de cette année est que le début de la pré – vente de la sectorforme tmall est retardé d’environ 3 jours, de 0: 00 le 24 mai 2021 à 20: 00 le 26 mai 2022. Le prix d’ouverture et le prix de clôture de la pré – vente ainsi que le jour de la grande fête sont tous 4 heures à l’avance, jusqu’à 20: 00 le 31 mai et 20: 00 le 15 juin. En ce qui concerne l’intensité de l’activité, la réduction totale des obligations passe de 200 à 30% en 2021 à 300 à 50% en 2021.
JD: le temps de promotion principal a commencé à mettre en évidence l’humanisation à 20: 00 p.m. et la réduction complète des billets de la sector – forme a été renforcée. JD a également avancé l’heure de début de la promotion de 0: 00 à 20: 00 afin de faciliter l’achat par les consommateurs. JD Platform full coupon reduction is upgraded from “Full 200 less 30” in 2021 to “Full 299 less 50”, with a preference similar to tmall.
Cette fois – ci, la force d’escompte de 618 commerçants est plus forte que les années précédentes: Nous avons comparé le prix de l’événement de tmall flagship store, cette fois – ci, la force d’escompte de 618 pièces de base cosmétiques est plus grande que l’année dernière 618, ce qui montre l’importance que la marque accorde à cette promotion. En général, la réduction des cosmétiques dans le double 11 est supérieure à 618, mais dans le cas de l’activité de cette année, la marge de profit de certains produits de base a dépassé le double 11 en 2021.
Selon la proposition d’investissement, 2022618 est une occasion rare pour les grands et les petits commerçants de l’industrie de la consommation de retourner leur sang après que la consommation a été touchée par l’épidémie au cours du premier semestre de l’année. Pour les consommateurs optionnels qui ont été gravement touchés par l’épidémie en mars – avril, la promotion de 618 est également une occasion importante de rétablissement. Cette promotion de la sector – forme JD et tmall a permis d’accroître la rentabilité de la réduction complète des coupons, tandis que les coupons de consommation en ligne émis récemment par divers endroits ont également contribué à promouvoir la libération de la consommation. Objet de la recommandation: marque leader cosmétiques nationaux lumière Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363)
Citic Securities Company Limited(600030) : la force de la politique a dépassé les attentes du marché! Le pire moment de l’industrie automobile est passé
La réunion ordinaire de la Chine a proposé une réduction progressive de 60 milliards de yuan de la taxe d’achat de certaines voitures particulières et de nombreuses autres politiques favorables à la reprise et au développement de l’industrie automobile. Nous croyons que l’allégement de la taxe d’achat est l’une des politiques les plus efficaces pour stimuler les ventes d’automobiles et que la force de la politique dépasse les attentes du marché, ce qui devrait stimuler la nouvelle demande de 1 à 2 millions de voitures particulières. Le pire moment de l’industrie automobile est passé, l’avenir est prometteur pour l’inversion, la reprise globale de l’industrie automobile et le développement à long terme, le moment actuel suggère que la plaque d’automobile suréquipée.
En ce qui concerne la stratégie d’investissement, l’intensité de la stimulation de la politique de la réunion ordinaire de la Chine a dépassé les attentes, l’allégement de la taxe d’achat devrait avoir un effet d’attraction significatif sur les ventes d’automobiles et être optimiste sur la reprise et le développement de l’ensemble du secteur automobile. Cette politique profitera évidemment aux entreprises automobiles dont le volume des ventes est élastique et dont le bénéfice marginal est bon, en particulier celles dont le noyau de profit est les véhicules à carburant traditionnels: Great Wall Motor Company Limited(601633) (le pick – up bénéficie le plus des politiques de déplacement des véhicules à la campagne, etc.), Geely automobile, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625)
En outre, à long terme, nous continuons de penser que l’amélioration de la perméabilité à la nouvelle énergie demeure la ligne principale d’investissement la plus fiable, et nous continuerons de recommander avec emphase: de nouvelles forces de construction automobile, telles que ideal automobile, Xiaopeng automobile et Weilai, qui sont les leaders de l’innovation intelligente, et Byd Company Limited(002594)
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) : les bons de consommation ont un effet d’attraction important à court terme
Accélérer la mise en œuvre de la politique de consommation et attendre la libération centralisée de la consommation au Festival du shopping. Les épidémies locales se produisent fréquemment, les activités de consommation des résidents diminuent, les effets négatifs sur la consommation facultative sont plus évidents et les ventes sur le marché diminuent considérablement de mars à avril. L’effet de stimulation à court terme des bons de consommation est remarquable, de nombreux gouvernements ont commencé à utiliser des bons de consommation et d’autres mesures similaires pour stimuler la reprise de la consommation et se prémunir contre les effets négatifs de l’épidémie en mai.
Au fur et à mesure que l’efficacité de la prévention et de la lutte contre l’épidémie se manifestera progressivement, la demande de biens et de services continuera d’être libérée dans les conditions favorables d’un remboursement de la taxe, d’une réduction des taxes et d’une série de politiques visant à promouvoir la consommation afin d’accélérer la décomposition et l’atterrissage. À la fin du mois de mai, toutes les grandes sectorformes de commerce électronique sont entrées dans la phase de préchauffage à mi – parcours de l’année, et on s’attend à ce que la demande des consommateurs soit concentrée au deuxième trimestre en juin.
À long terme, la reprise de la consommation doit renforcer la confiance des consommateurs, accroître la demande chinoise et stimuler le potentiel du marché de la consommation. Dans le contexte de la mise à niveau de la structure de la consommation, il est recommandé d’accorder une attention soutenue au processus optionnel de reprise de la consommation, en mettant l’accent sur les secteurs de la beauté et du maquillage qui sont à la fois prospères et en croissance, ainsi que sur les secteurs de l’or et des bijoux dont l’évaluation est faible.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) L’infrastructure de consommation et le marché automobile sont devenus les points clés de la politique de promotion de la consommation au cours de ce cycle
La réunion exécutive du Conseil d’État s’est tenue il y a quelques jours pour déployer davantage de mesures globales de stabilisation économique afin de promouvoir le retour de l’économie sur la voie normale et d’assurer un fonctionnement raisonnable. Il a été souligné que la pression à la baisse sur l’économie actuelle continuait d’augmenter et que de nombreux acteurs du marché avaient des difficultés à coordonner efficacement la prévention et le contrôle des épidémies et le développement économique et social, et à adopter un ensemble de mesures de contrôle des intervalles ciblées, efficaces et efficaces pour stabiliser les fondamentaux économiques. La Conférence a décidé de mettre en œuvre 33 mesures couvrant six aspects, à savoir les finances, les finances, la stabilisation de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle, la promotion de la consommation et des investissements efficaces, la garantie de la sécurité énergétique et la garantie du chômage, en particulier en ce qui concerne les moyens de subsistance des populations et le sauvetage des entreprises.
Promouvoir à nouveau la politique de consommation, renforcer la construction d’infrastructures de consommation et réduire progressivement la taxe d’achat de certaines voitures particulières de 60 milliards de RMB. La réunion a souligné que les ministères concernés devraient renforcer le sentiment d’urgence et la rapidité de mise en œuvre des mesures de stabilisation économique, promouvoir la consommation et les investissements efficaces, renforcer la construction d’infrastructures de consommation. Comme la politique de construction urbaine soutient la demande de logements rigides et améliorés, un nouveau lot de projets de conservation de l’eau, en particulier de grands projets de dérivation de l’eau et d’irrigation, de transport, de rénovation d’anciennes communautés et de corridors de canalisations souterrains complets, a été lancé pour guider les banques à fournir des prêts à long terme à grande échelle.
Dans le même temps, la mise en œuvre de l’inventaire et de l’augmentation des remboursements de retenue à la source dans un plus grand nombre d’industries, l’augmentation des remboursements de plus de 140 milliards de RMB, le remboursement annuel des réductions d’impôt de 2,64 billions de RMB et la réduction progressive de la taxe d’achat de certaines voitures particulières de 60 milliards de RMB.
Nous pensons que l’infrastructure de consommation et le marché de l’automobile sont devenus l’élément clé de la politique de promotion de la consommation au cours de ce cycle. L’amélioration de l’infrastructure peut aider à accroître les investissements efficaces et à améliorer l’environnement de consommation et à libérer le potentiel de croissance à long terme de la consommation. L’automobile, en tant que pilier de la société zéro, peut stimuler la consommation d’automobiles et aider à stimuler le marché de la consommation dans son ensemble à se réchauffer.
First Securities: Focus on 618 La tendance de la marée nationale se poursuit
La consommation optionnelle a été fortement touchée par l’épidémie et a attiré l’attention sur 618 facteurs qui ont stimulé la libération de la demande: de janvier à avril 2022, le montant total de la société chinoise s’est élevé à 138142 milliards de RMB, en baisse de 0,2% par rapport à l’année précédente. L’épidémie a eu un impact significatif sur la consommation sociale et la baisse de la consommation facultative a augmenté. Parmi eux, le volume des ventes au détail de meubles de janvier à avril était de 45 milliards de RMB, en baisse de 8,9% par rapport à l’année précédente. Les ventes de matériaux de construction et de maisons se sont élevées à 393913 milliards de RMB, en hausse de 37,27% par rapport à l’année précédente; Les ventes au détail de vêtements se sont élevées à 408,4 milliards de RMB, en baisse de 6% d’une année sur l’autre. À mesure que l’impact de l’épidémie s’atténue, les canaux en ligne devraient être rétablis en priorité. La demande des consommateurs devrait être concentrée en juin. Il est suggéré d’accorder une attention particulière à la ligne principale d’investissement à croissance stable et sous – évaluée, de préférence avec α Attribut subdiv Track leader.
“Changement” dans la recherche de “in”, le robinet de subdivision tient l’avance. Mobilier: mettre l’accent sur les possibilités de transformation des canaux du marché intérieur. Parmi eux, il est recommandé de prêter attention à Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ; Il est recommandé de prêter attention à Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818)
Plaque d’impression pour la fabrication du papier et l’emballage: optimisation du modèle de piste de subdivision, forte constante. Il est recommandé de prêter attention à Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) , Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , etc.
Secteur des bijoux de divertissement: la consommation a continué d’augmenter et le climat a augmenté. Il est recommandé de prêter attention à Shanghai M&G Stationery Inc(603899) et Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) etc. Vente au détail de matériaux de construction à domicile: les magasins professionnels de matériaux de construction à domicile dominent encore, la numérisation et la consommation à haute fréquence deviennent le courant dominant. Il est recommandé de se concentrer sur Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828)
Vêtements textiles: tendance nationale continue, chaussures de sport et piste de vêtements pour enfants. Il est recommandé de prêter attention à Anta sports, Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Winner Medical Co.Ltd(300888)
Mise en page active Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Avec la reprise progressive des affaires à Shanghai depuis le 16 mai, les centres commerciaux, les centres commerciaux, les supermarchés, les grands magasins, les dépanneurs, les pharmacies et d’autres points de vente commerciaux ont progressivement repris leurs activités hors ligne, tandis que les services de restauration, de coiffure et de teinture ont été progressivement libéralisés de manière ordonnée. Après la reprise des opérations de transport public à Shanghai le 22 mai, les activités hors ligne ou d’autres activités ont été élargies. L’intention de lancer des médias extérieurs tels que les médias ferroviaires à grande vitesse ou l’amélioration continue avec la reprise des activités hors ligne et la promotion de la reprise de la production de chaînes industrielles telles que l’automobile et la consommation rapide, etc. les activités de divertissement hors ligne telles que les films, les parents et les enfants et les parcs à thème devraient reprendre à l’avenir.
D’autre part, avec la reprise de la logistique, la consommation en ligne du commerce électronique et d’autres entreprises se redresse progressivement, et sous l’impact de l’épidémie, les entreprises ou les activités de promotion centralisées telles que le Festival du shopping du commerce électronique ont investi plus d’énergie. Le « 616 Real Shopping Festival » a été officiellement lancé le 20 mai, et le Festival du shopping du commerce électronique de l’ensemble de la sector – forme en juin mérite d’être attendu, ou apporte de l’élasticité à la sector – forme de commerce électronique GMV et à l’exploitation par procuration, ainsi Sur la base des possibilités de réparation des performances offertes par la reprise de la consommation après l’épidémie, nous recommandons de mettre en place activement la chaîne industrielle du commerce électronique et les médias extérieurs, l’éducation et la formation, les films, les parents et les enfants qui sont fortement touchés par l’épidémie, en mettant l’accent sur Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) : le secteur des aliments et des boissons
Le rendement du secteur de l’alcool au cours des périodes 2021 et 2022q1 a été solide, et la tendance à la hausse et la ténacité du rendement de l’industrie ont été vérifiées à nouveau. On s’attend à ce que l’impact de l’épidémie du deuxième trimestre sur l’industrie apparaisse, la différenciation des plaques peut s’intensifier, mais la différenciation est davantage causée par la transformation de l’industrie de la première étape de croissance à la deuxième étape de croissance, et le rendement réel des entreprises d’alcool est moins affecté par L’épidémie.
Récemment, le marché s’inquiète des ventes de bateaux – dragons, mais d’une part, les ventes de bateaux – dragons ne représentent pas une proportion élevée de l’année, d’autre part, la saison de pointe de l’alcool au cours des dernières années a montré une tendance à raccourcir et à retarder, le canal de suivi actuel et la performance des stocks n’ont pas beaucoup d’importance de référence, n’ont pas besoin d’une attention excessive. À long terme, la tendance à la prospérité structurelle de l’industrie n’a pas changé, les fondamentaux sont solides, et le niveau inférieur et le niveau supérieur demeurent les plus grandes possibilités à l’avenir. À court terme, l’industrie est actuellement en basse saison, la bulle d’évaluation actuelle et le pessimisme ont été pleinement digérés, la performance a été vérifiée en permanence, nous nous attendons à ce que la prévention et le contrôle de l’épidémie soient progressivement améliorés, la confiance du marché après la restauration de l’ensemble de la plaque rebondit, il est suggéré de saisir les opportunités de placement des actions dominantes au bas.
Du point de vue de la stratégie d’investissement, dans l’ensemble, la tendance à la stabilité et à l’amélioration de l’industrie de l’alcool reste inchangée et la logique sous – haut de gamme continue d’être mise en œuvre; Le moment le plus pessimiste pour les produits de masse est passé, et la valeur d’investissement des principales entreprises a été soulignée après la baisse de l’évaluation. Sur cette base, nous maintenons la cote de l’industrie des aliments et des boissons comme « recommandé ».
Alcool: recommandé Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) , etc. Volkswagen: recommandé Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Chacha Food Company Limited(002557) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) . Recommandation à court terme Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , etc.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
Secteur des supermarchés: Wal – Mart a annoncé le Q1 de 2022, l’expansion du magasin Sam deviendra une stratégie importante de Wal – Mart en Chine; Shanghai a repris ses activités par étapes et explorera à l’avenir l’architecture de canaux en ligne diversifiée de « community group purchase + Private domain + new Retail »; De nombreux centres commerciaux ont fermé leurs magasins dans le cadre de l’épidémie de Beijing et explorent divers canaux en ligne pour faire face activement à l’impact de l’épidémie.
Secteur cosmétique: shiseitang a publié le rapport trimestriel Q1 de la société en 2022 et a créé le premier fonds d’investissement spécial en Chine, le « Fonds ziyue », afin de cibler de nouvelles possibilités de croissance; Liu Shenghong apporte des produits Winona special care Cream et d’autres marques de maquillage, ou deviendra le nouveau présentateur de tête Jin après weia, LI Jiaqi.
Commerce électronique et exploitation par procuration: Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) Ziyin explore la transition de la « recherche de marchandises » à la « recherche de marchandises », dans le but de résoudre les points douloureux du commerce électronique d’intérêt; Vipshop publiera les rapports trimestriels du premier trimestre de 2022 et brisera progressivement la position de vente spéciale de l’industrie de la chaussure et de l’habillement; JD Group a publié le rapport trimestriel Q1 de 2022, les principaux secteurs d’activité étant stables; Taobao tmall, Jingdong et d’autres grandes sectorformes sont entrées dans l’état de préparation au marketing 618, le préchauffage pour aider les entreprises à injecter une nouvelle énergie cinétique dans l’économie réelle.
Section des fournitures de soins infirmiers: Winner Medical Co.Ltd(300888)
Secteur de la chaîne 3C des appareils ménagers: Suning.Com Co.Ltd(002024) Objet de la recommandation: maintenir la logique de configuration de tous les canaux inchangée, en mettant l’accent sur le grand magasin Tianhong de type canal de détail, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) , Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) , Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) , Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Et Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , Winner Medical Co.Ltd(300888) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006)
