L’énigme de la hausse de 300% des obligations convertibles Yongji le premier jour a finalement été résolue.
Les obligations convertibles Yongji ont augmenté de 50% à l’ouverture et ont continué de grimper à 276,16% au cours des trois dernières minutes, près de la clôture. À l’origine, certaines personnes dans un court laps de temps par le biais d’une déclaration de prix élevé à plusieurs reprises pour effectuer des transactions anormales, ce qui a entraîné une forte fluctuation du prix de clôture des obligations convertibles Yongji par rapport aux actions positives.
L’investisseur a frappé environ 5 millions de yuans deux fois, à environ 20 secondes d’intervalle, chaque fois que le prix déclaré était beaucoup plus élevé que le dernier prix de transaction du marché. Cela a fait monter le prix des obligations convertibles. La Bourse de Shanghai estime que ce comportement perturbe gravement l’ordre normal de négociation des obligations et peut induire d’autres investisseurs en erreur dans leurs décisions de négociation, les circonstances sont graves et l’influence du marché est mauvaise. Le compte de l’investisseur est limité à trois mois de négociation.
Récemment, la Bourse de Shanghai a imposé des mesures disciplinaires pour restreindre les opérations sur le compte de titres de Zheng, ce qui a également révélé le premier jour de l’inscription des obligations convertibles Yongji.
Le 17 mai 2022, les obligations convertibles Yongji ont été officiellement cotées en bourse. L’obligation a été ouverte directement à 50% au – dessus du prix de 150 yuans, puis temporairement suspendue. À 14 h 57 ce jour – là, Yongji a repris la négociation des obligations convertibles. Après la reprise, le prix a immédiatement atteint 300 yuans, le prix le plus élevé même plus de 400 yuans. À la fin de la journée, les obligations convertibles de Yongji ont fermé 376,16 yuans, en hausse de 276,16%, et ont augmenté de 150% au cours des trois dernières minutes.
Les informations sur la disposition de la Bourse de Shanghai montrent qu’il a été constaté que le compte de titres sous le nom de Zheng Moujian, dans le cadre de la négociation d’obligations convertibles Yongji, a effectué des opérations anormales à plusieurs reprises en peu de temps par le biais d’une déclaration de prix élevé important, ce qui a eu une incidence sur le prix de négociation des obligations.
Le 17 mai 2022, à 14: 57: 02, l’investisseur Zheng mojian a déclaré un achat au prix de 333,44 RMB, 750 mains au total, avec un montant déclaré de 2500800 RMB. Avant la Déclaration, le dernier prix de transaction de l’obligation était de 310,01 yuan RMB, le prix de soumission était de 7,56% supérieur au dernier prix de transaction du marché, et le volume déclaré représentait 67,81% du volume total déclaré supérieur au dernier prix de transaction au cours de la même période, ce qui a porté le prix de l’obligation à 333,44 yuan RMB.
Le 17 mai 2022, à 14: 57: 25, Zheng a déclaré un achat au prix de 432,77 RMB, soit 537 mains au total, pour un montant déclaré de 2324 millions de RMB. Avant la Déclaration, le dernier prix de transaction de l’obligation était de 399,36 RMB, le prix de soumission était de 8,37% supérieur au dernier prix de transaction du marché, et le volume déclaré représentait 71,03% du volume total déclaré supérieur au dernier prix de transaction au cours de la même période, ce qui a porté le prix de l’obligation à 401 RMB.
La Bourse de Shanghai estime que l’investisseur Zheng Moujian a effectué des opérations anormales à plusieurs reprises en peu de temps par le biais d’une grande déclaration de prix élevé, ce qui a entraîné une forte fluctuation du prix de clôture du premier jour de la cotation des obligations convertibles de Yongji par rapport aux actions positives, un taux de prime de conversion anormalement élevé et une perturbation grave de l’ordre normal de négociation des obligations, ce qui peut induire d’autres investisseurs en erreur dans leurs décisions de négociation. L’investisseur Zheng a violé les règles pertinentes, les circonstances sont très graves, l’influence du marché est mauvaise.
Compte tenu des faits et circonstances susmentionnés, la Bourse de Shanghai a pris une décision disciplinaire après examen et approbation par le Comité disciplinaire de la Bourse de Shanghai conformément aux dispositions pertinentes. Du 23 mai 2022 au 22 août 2022, des mesures disciplinaires restrictives ont été prises à l’encontre du compte de titres sous le nom de Zheng, c’est – à – dire qu’il n’est pas permis d’acheter ou de vendre toutes les obligations cotées et négociées à la Bourse de Shanghai.
Le reporter a noté que, dès le 18 mai, l’avis officiel de microblogging de la Bourse de Shanghai a souligné que les investisseurs individuels dans le processus de négociation des obligations Yongji ont un comportement commercial anormal qui affecte l’ordre normal de négociation du marché et induit en erreur les petits et moyens investisseurs dans la décision de négociation, La Bourse de Shanghai a pris des mesures d’autoréglementation telles que la suspension de la négociation de compte pour les investisseurs concernés conformément à la réglementation, et a rappelé aux investisseurs de prêter attention aux risques, la négociation de conformité.
Dans la soirée du 18 mai, la société cotée Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) Au 25 mai, les obligations convertibles Yongji étaient toujours suspendues temporairement.
Les données historiques sur les obligations convertibles montrent que les obligations convertibles Yongji ont augmenté de 276,16% le premier jour de l’inscription, ce qui constitue un record. Seulement deux ont augmenté de plus de 100% le premier jour, à l’exception de Yongji, et l’autre n’était qu’un ensemble de dettes convertibles cotées le 19 avril de cette année. Les obligations convertibles agrégées ont augmenté de 133,52% le premier jour.
D’après les détails de la transaction de la dette convertible Yongji, 2 543 opérations ont été conclues au cours de l’appel d’offres collectif. Le montant de la transaction à 9 h 25 était de 3 814500 RMB au prix de 150 RMB. Le chiffre d’affaires total des obligations de conversion Yongji est de 214,1 millions de RMB, ce qui signifie que le chiffre d’affaires des obligations de conversion Yongji au cours des trois dernières minutes dépasse 210 millions de RMB.
Il est entendu que, Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) Selon l’analyse de l’industrie, le point culminant de la dette convertible est sa petite émission, qui n’est que de 146 millions de RMB. En outre, conformément aux nouvelles règles sur les obligations convertibles, seuls les administrateurs et les superviseurs supérieurs et les actionnaires détenant plus de 5% des actions sont soumis à des restrictions sur les opérations à court terme, et aucune vente n’est autorisée dans les six mois suivant l’achat, quel que soit le ratio de participation élevé des Administrateurs et des superviseurs. Selon la participation des actionnaires de Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) Par conséquent, l’encours réel des obligations convertibles au cours des six premiers mois était d’environ 85 millions de dollars.
Selon les documents publics, Zheng stock Guizhou Yongji Printing Co.Ltd(603058) est un fabricant spécialisé dans l’emballage et l’impression de marques de commerce. L’activité principale est la conception, la production et la vente d’étiquettes de cigarettes et d’autres produits d’emballage et d’impression. L’activité principale est de fournir à Guizhou China Tobacco Industry Co., Ltd. Des matériaux d’impression pour les cigarettes (boîtes à cigarettes, papier d’emballage) à long terme.
China International Capital Corporation Limited(601995) Ces variétés sont généralement de petite taille, peu d’institutions, non détenues par les actionnaires ou encore en période de blocage, et les investisseurs institutionnels ne sont généralement pas enclins à investir de telles obligations.
