Les sociétés de valeurs mobilières accélèrent l’optimisation de la structure des activités de gestion d’actifs sous deux aspects: saisir le marché des fonds publics et améliorer la gestion active.
Aujourd’hui, avec l’infiltration continue des sociétés de valeurs mobilières dans le secteur des fonds publics, la concurrence dans le secteur des fonds publics deviendra de plus en plus féroce. À l’heure actuelle, 191 grands ensembles de produits ont achevé la réforme de la collecte de fonds publics, tandis que la réforme de la collecte de fonds publics pour les produits de gestion de la trésorerie s’accélère. Toutefois, sur le marché des fonds publics, les sociétés de valeurs mobilières sont également confrontées à de nombreux défis, 41% des produits de transformation des fonds publics ayant réalisé des rendements positifs au cours de l’année.
Selon des statistiques incomplètes, selon la date d’entrée en vigueur de la transformation du Fonds, au 25 mai, 39 sociétés de valeurs mobilières et filiales de gestion d’actifs de sociétés de valeurs mobilières (ci – après dénommées « sociétés de valeurs mobilières») avaient achevé la transformation de 191 grands produits collectifs en produits publics; Citic Securities Company Limited(600030)
Parmi eux, les sociétés de valeurs mobilières ont achevé la transformation de 41 produits cette année, et un certain nombre de grands ensembles de produits des sociétés de valeurs mobilières ont achevé la transformation de l’offre publique. Il convient de noter que, depuis le début de cette année, 9 des produits qui ont achevé la transformation de l’offre publique n’étaient que des fonds du marché monétaire. Le 9 mai, Huatai Assets Management a achevé la transformation de la participation au capital du dernier grand produit de collecte de fonds, qui est un fonds du marché monétaire.
Chen mengjie, stratège en chef à l’Institut de recherche sur les valeurs mobilières de Guangdong Kai, a déclaré à Securities Daily: « la période de transition pour la transformation des produits de gestion de la trésorerie des sociétés de valeurs mobilières a été prolongée jusqu’à la fin de 2022, de sorte que les travaux de transformation de la collecte publique de produits liés à la trésorerie des sociétés de valeurs mobilières et des filiales de gestion d’actifs ont été accélérés cette année. La plupart des produits de gestion de la trésorerie de la collecte publique récemment lancés par les sociétés de valeurs mobilières sont des produits de transformation de la collecte publique de fonds des sociétés de gestion d’actifs précédentes, principalement pour les dépôts de leurs clients.»
Récemment, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont commencé à promouvoir vigoureusement les fonds du marché monétaire public, en particulier la gestion de marge.
\u3000\u3000 « en raison de la restriction d’un groupe cible particulier de clients, les produits en espèces des sociétés de valeurs mobilières ont une portée et des limites d’investissement plus strictes et des exigences plus élevées en matière de s écurité et de liquidité des actifs que les fonds du marché monétaire public, de sorte que les frais de gestion des produits en espèces des sociétés de valeurs mobilières sont généralement plus élevés que ceux des fonds monétaires publics. Entre – temps, certaines sociétés de valeurs mobilières tirent parti de leurs avantages de sector – forme pour fournir aux clients des produits de gestion de la trésorerie qui peuvent être automatiquement remboursés afin de fournir aux clients une gestion plus pratique des fonds. L’expérience de la raison. ” Chen mengjie a expliqué aux journalistes.
En tant que nouvelle force de l’industrie des fonds communs de placement, les nouveaux règlements sur la gestion des fonds ont été officiellement mis en place, les produits de réforme des sociétés de valeurs mobilières faisant l’objet d’un appel public à l’épargne sont également confrontés à de graves défis et doivent concurrencer de nombreuses institutions.
Dans le contexte d’une volatilité accrue du marché au cours de l’année, les données montrent que le rendement moyen arithmétique des 235 produits de transformation de l’offre publique à grande échelle (les parts de A / B / C / D sont d éparées) pour lesquels seules les données sont disponibles depuis le début de l’année est de – 7,04%, avec une médiane de – 3,46%. Parmi eux, 41% des produits ont obtenu des rendements positifs, dont la plupart sont des fonds obligataires; Cinquante – neuf pour cent des produits sont des produits à rendement négatif, influencés par des facteurs de marché, il n’y a pas de produits à rendement positif dans les fonds mixtes d’actions partielles et les fonds communs de placement.
« parmi eux, 86 produits de fonds obligataires ont été réformés par des sociétés de valeurs mobilières, avec un rendement moyen arithmétique de 0,42%, ce qui est supérieur à la hausse de 0,09% de l’indice des fonds obligataires des fonds publics au cours de la même période; 64 Fonds hybrides, avec un rendement moyen arithmétique de – 19,21%, et la baisse de l’indice des fonds hybrides au cours de la même période est de – 16,02%.» Chen mengjie a déclaré aux journalistes, du point de vue du rendement des investissements, depuis le début de l’année, le rendement des fonds obligataires dans les produits de transformation de la collecte de fonds publics gérés par des sociétés de valeurs mobilières est meilleur que celui des fonds publics au cours de la même période, mais le rendement des Fonds hybrides est inférieur à celui des fonds publics au cours de la même période.
À l’heure actuelle, les sociétés de valeurs mobilières dont l’échelle des fonds publics est supérieure à 100 milliards de RMB comprennent East Securities asset management, Finance and Communication asset management, Boc International (China) Co.Ltd(601696) Par rapport aux sociétés de fonds publics, les sociétés de valeurs mobilières ont des défis dans le domaine des produits publics. Chen mengjie a déclaré aux journalistes: « l’équipe d’investissement et de recherche et la construction de la marque de la société de capital – investissement sont plus matures que la gestion du capital de la société de valeurs mobilières, le Groupe de clients pertinent est plus grand. Et la gestion du capital de la société de valeurs mobilières, En tant que plus tard dans le processus de transition du capital – investissement au capital – investissement, doit reconstruire l’équipe d’investissement et de recherche qui correspond à l’échelle du produit et aux caractéristiques de rendement du risque.»
Toutefois, les sociétés de valeurs mobilières ont également leurs propres caractéristiques de dotation et joueront un rôle actif dans le Service des moyens de subsistance des populations et le soutien au développement sain du marché des capitaux.
En novembre 2018, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié des lignes directrices opérationnelles sur l’application des activités de gestion d’actifs des grands groupes de sociétés de valeurs mobilières aux « lignes directrices sur la normalisation des activités de gestion d’actifs des institutions financières». Les sociétés de valeurs mobilières titulaires d’une licence de fonds communs de placement ont transformé Les produits des grands groupes en produits de fonds communs de placement. Les sociétés de valeurs mobilières qui n’ont pas obtenu de licence de fonds communs de placement soumettent d’abord les documents de demande d’acceptation à l’Agence de la c
C’est – à – dire que seuls les produits de transformation de la collecte de fonds publics des sociétés de valeurs mobilières titulaires d’une licence de fonds publics peuvent être officiellement étiquetés comme des « fonds publics », tandis que les produits de transformation de la collecte de fonds publics des sociétés de valeurs mobilières qui n’ont pas encore obtenu de licence de fonds publics sont encore des plans de gestion de fonds communs de placement, qui ne sont pas strictement des fonds publics de collecte de fonds, mais seulement des produits de collecte de fonds publics de référence.
À cette fin, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont activement mis en place des filiales de gestion d’actifs et, sous l’impulsion de la politique, ont commencé à préparer la demande de licence de fonds communs de placement. Le 24 mai, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Xu Kang, Chef du groupe non bancaire de huachuang Securities, a déclaré: « le Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Dans l’environnement concurrentiel du marché, comment les sociétés de valeurs mobilières peuvent – elles réaliser des valeurs irremplaçables dans l’industrie de la gestion d’actifs importants? Chen mengjie a également avoué aux journalistes, « À l’heure actuelle, la transformation de la collecte de fonds publics par les sociétés de valeurs mobilières en est à ses débuts. Le développement ultérieur, qu’il s’agisse d’une concurrence globale avec les fonds publics et la gestion financière bancaire ou d’une approche différenciée, exige la construction de leur propre compétitivité de base. La gestion de fonds par les sociétés de valeurs mobilières doit se concentrer sur le concept d’investissement et la coordination des ressources afin de développer les producteurs dans le domaine de la collecte de fonds publics. D’une part, dans le processus de transformation de la collecte de fonds privés à la collecte de fonds publics, elle doit jouer pleinement son rôle dans l’investissement et la recherche. Il est nécessaire de reconstruire l’équipe d’investissement et de recherche en fonction de l’échelle du produit et des caractéristiques de rendement des risques, et d’améliorer continuellement la gamme de produits à revenu fixe + et à capitaux propres. D’autre part, nous devons tirer pleinement parti des ressources de nos clients institutionnels et des avantages de la sector – forme intégrée de l’ensemble de la chaîne d’affaires, établir notre propre compétitivité de base grâce à l’investissement et à la liaison sur les marchés primaire et secondaire, et utiliser les avantages des canaux des succursales existantes pour établir progressivement la visibilité de la marque.
