Questions:
Item 1: Pilbara BMX Platform conducted the second Lithium Concentrate Auction in the afternoon of 24 May in the year, and the final result was USD 5955 / t fob, which increased 5.4 per cent compared to USD 5650 / t Auction Price of Pilbara on 27 April. This Auction is also the Fifth Auction in the History of Pilbara BMX Platform, and a New Historical High. La quantité de minerai mise aux enchères est de 5000 tonnes (± 10%), la teneur en concentré est de 5,5% et le délai de livraison est du 15 juin au 15 juillet 2022. Compte tenu du cycle logistique de l’Australie à la Chine, on s’attend à ce que le produit forme un approvisionnement efficace dès août de cette année.
Question 2: après l’ajustement du prix du carbonate de lithium de qualité batterie en Chine en avril, la baisse s’est arrêtée et s’est stabilisée en mai. Le dernier devis de Asian Metal Network le 25 mai a montré que le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie domestique était de 458500 yuan / tonne, en hausse de 1 000 yuan / tonne par rapport au prix de transaction de la veille, ce qui a donné un signal plus positif.
Guoxin Metals points de vue: 1) Bien que Pilbara ait de nouveau atteint un nouveau sommet historique lors de la cinquième vente aux enchères de minerai de lithium, avec la stabilisation du prix élevé du sel de lithium en Chine, le pouvoir de négociation du concentré de lithium australien peut être au sommet, et l’espace de promotion vers Le haut est relativement limité; Les principales entreprises chinoises de traitement du sel de lithium concluent davantage d’accords de souscription à long terme avec les fournisseurs australiens de minerai de lithium, de sorte que des bénéfices considérables peuvent encore être réalisés dans le processus de fusion; Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie domestique s’est stabilisé et devrait rester élevé à mesure que le marché se réchauffera à l’avenir; La concurrence mondiale pour les ressources en lithium est entrée dans une phase de surchauffe blanche. Nous devons prêter attention au développement des ressources en lithium en Chine et assurer la sécurité et la stabilité de l’approvisionnement en lithium; Conseils en matière d’investissement: la demande mondiale de nouvelles sources d’énergie est en plein essor, mais le développement et la réponse du côté des ressources en lithium sont relativement lents, ce qui peut entraîner le maintien d’un modèle de pénurie d’approvisionnement mondial en minerai de lithium au cours des deux à trois prochaines années, et le cycle de prospérité élevé de l’industrie du lithium devrait être maintenu. Par conséquent, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui peuvent s’attendre à une croissance rapide de la capacité du côté des ressources en lithium et du côté de la transformation: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; Indice de risque: risque de baisse significative du prix du sel de lithium; Le risque que l’expansion de la capacité des entreprises du côté des ressources et du côté de la transformation soit inférieure aux attentes.
Commentaires:
Pilbara est le principal fournisseur australien de minerai de lithium et l’une des rares entreprises australiennes à vendre du minerai de lithium en vrac. Le minerai de lithium d’Australie occidentale est l’approvisionnement en matières premières le plus important au monde. Le concentré de lithium d’Australie + usine chinoise de sel de lithium est le moyen le plus économique et le plus efficace de garantir l’approvisionnement en produits de sel de lithium. Pilbara, en tant que principal fournisseur australien de minerai de lithium, a fait progresser les ventes aux enchères de concentré de lithium et a ouvert le plafond du prix du concentré de lithium en Australie occidentale. Bien qu’il n’y ait pas beaucoup de ventes aux enchères, Pilbara a joué un rôle directeur important dans la confiance du marché. Au cours de ce cycle, avec la hausse rapide des prix du lithium et du sel en Chine, le prix de chaque vente aux enchères de la sector – forme Pilbara BMX (Battery Material Exchange) a constamment atteint un nouveau sommet historique. Si nous calculons le prix de vente aux enchères 5 955 $/ tonne (SC 5,5%, FOB), plus les frais de transport maritime de 90 $vers la Chine et les coûts de traitement appropriés, le coût total de la production d’une tonne de carbonate de lithium est d’environ 430000 $/ tonne (prix incluant la taxe), de sorte que le prix du concentré de lithium aura une pression significative sur les bénéfices de l’extrémité de fusion du sel de lithium. Mais nous pensons que la vente aux enchères du minerai de lithium Pilbara est une minorité après tout. Les principales entreprises chinoises de traitement du sel de lithium concluent davantage d’accords de souscription à long terme avec les fournisseurs australiens de minerai de lithium. Le prix du concentré de lithium qu’elles achètent est relativement faible, de sorte qu’elles peuvent encore obtenir des bénéfices considérables dans le processus de fusion. À l’avenir, la vente aux enchères de Pilbara Lithium pourrait devenir normale, mais à mesure que les prix du lithium en Chine se stabilisent, le pouvoir de négociation des concentrés de lithium australiens pourrait être au sommet et il y a relativement peu de place pour une hausse.
Conseils en matière d’investissement:
La demande mondiale de nouvelles sources d’énergie est en plein essor, mais la vitesse de développement et de réponse du côté des ressources en lithium est relativement lente, ce qui peut entraîner le maintien d’un modèle serré d’approvisionnement mondial en minerai de lithium au cours des deux à trois prochaines années, et le cycle de prospérité élevé de L’industrie du lithium devrait être maintenu. Par conséquent, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui peuvent s’attendre à une croissance rapide de la capacité du côté des ressources en lithium et du côté du traitement: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) .
Conseils sur les risques:
Le risque d’une forte baisse du prix du sel de lithium; Le risque que l’expansion de la capacité des entreprises du côté des ressources et du côté de la transformation soit inférieure aux attentes.
