Code des valeurs mobilières: Zhejiang Zhengyuan Zhihui Technology Co.Ltd(300645) titre abrégé: Zhejiang Zhengyuan Zhihui Technology Co.Ltd(300645)
À propos de l’émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Adoption de mesures de remplissage et annonce des engagements des sujets concernés
La société et tous les membres du Conseil d’administration garantissent que le contenu de la divulgation est vrai, exact et complet et qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes.
Zhejiang Zhengyuan Zhihui Technology Co.Ltd(300645) Conformément aux avis du Bureau général du Conseil d’État sur le renforcement de la protection des droits et intérêts légitimes des petits et moyens investisseurs sur le marché des capitaux (GBF [2013] No 110), Les dispositions pertinentes des avis du Conseil d’État sur la poursuite de la promotion du développement sain des marchés des capitaux (GF [2014] No 17) et des avis directeurs de la c
Influence du rendement au comptant dilué de l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques sur les principaux indicateurs financiers de la société
Hypothèses de calcul et conditions préalables
Les hypothèses suivantes ne servent qu’à mesurer l’impact du rendement au comptant dilué de l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques sur les principaux indicateurs financiers de la société, ne représentent pas un jugement sur la situation et les tendances opérationnelles de la société en 2022 et 2023 et ne constituent pas une prévision des bénéfices. L’investisseur ne prend pas de décision d’investissement en conséquence et la société n’est pas responsable des pertes résultant de la décision d’investissement prise par l’investisseur en conséquence. Les hypothèses sont les suivantes:
1. Supposons qu’il n’y ait pas de changement défavorable important dans l’environnement macroéconomique et social, la politique industrielle et la situation du marché de l’industrie dans laquelle l’entreprise est située;
2. Supposons que l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques soit achevée avant le 31 décembre 2022, et que le délai d’achèvement ne soit utilisé que pour calculer l’impact du rendement au comptant dilué de l’émission sur les principaux indicateurs financiers, et qu’il ne constitue pas un engagement quant au délai d’achèvement réel. Le délai final est soumis au délai d’achèvement réel de l’émission après l’approbation de l’émission et de la cotation à la Bourse de Shenzhen et l’approbation de l’enregistrement par la c
3. La durée des obligations convertibles émises est de 6 ans et tous les détenteurs d’obligations convertibles de sociétés ont achevé la conversion des actions le 30 juin 2023. Le délai d’achèvement de l’échange d’actions n’est qu’une estimation et, en fin de compte, le délai réel d’achèvement de l’échange d’actions par les détenteurs d’obligations convertibles l’emporte;
4. Supposons que le montant total des fonds recueillis dans le cadre de cette émission s’élève à 350730 000 RMB, sans tenir compte de l’influence des coûts d’émission et d’autres facteurs. L’échelle des fonds collectés effectivement reçus pour l’émission d’obligations de sociétés convertibles sera déterminée en fonction de l’enregistrement approuvé par les autorités de surveillance, de l’émission et de la souscription, des frais d’émission, etc.;
5. Supposons que le prix de conversion des obligations convertibles de la société est de 19,96 yuan / action (le prix est le plus élevé entre le prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation le 26 mai 2022 et le prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 derniers jours de négociation le jour de négociation précédent à la date de la cinquième réunion du quatrième Conseil d’administration de la société). Le prix de conversion est un prix de calcul simulé qui n’est utilisé que pour calculer l’influence du rendement au comptant dilué de l’émission sur les principaux indicateurs financiers et ne constitue pas une prévision numérique du prix de conversion réel. Le prix de conversion initial final sera déterminé par le Conseil d’administration de la société conformément à l’autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires et en fonction des conditions du marché avant l’émission;
6. Le calcul ne tient pas compte de l’impact sur la production et l’exploitation de la société et la situation financière (comme les dépenses financières et les revenus des investissements) après la réception des fonds collectés dans le cadre de l’émission;
7. Supposons que, lors de la prévision du capital – actions total de la société, sur la base du capital – actions total de 127650 600 actions au 31 décembre 2021, seule l’influence du nombre d’actions après l’achèvement de l’émission et la conversion complète des actions sur le capital – actions est prise en considération, et que les changements dans le capital – actions causés par le reste des rachats quotidiens d’actions, la distribution des bénéfices ou d’autres facteurs de la société ne sont pas pris en considération; Ces données ne sont utilisées qu’à titre de référence pour mesurer le rendement au comptant dilué. Le traitement comptable spécifique lors de l’émission réelle sera déterminé en fonction des conditions d’intérêt et du taux d’actualisation lors de l’émission des obligations convertibles.
8. Supposons qu’à l’exception de l’émission actuelle d’obligations convertibles à des objets non spécifiques, la société n’entreprendra pas d’autres actions qui auront une incidence ou une influence potentielle sur le capital – actions total de la société (à l’exception de l’émission d’obligations convertibles en actions de janvier à mars 2022), sans tenir compte des changements dans le capital – actions causés par d’autres facteurs; À l’exclusion du bénéfice net réalisé et des dividendes en espèces
Et l’influence de facteurs autres que l’échange d’obligations convertibles en actions sur l’actif net de la société;
9. Le bénéfice net de la société attribuable aux actionnaires de la société mère en 2021 est de 58 413400 RMB, déduction faite des bénéfices non récurrents.
Le bénéfice net attribuable à la société mère après le résultat est de 49 739800 RMB, en supposant que la société déduit en 2022 et 2023.
À moins que les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère avant les bénéfices et pertes récurrents et les bénéfices et pertes non récurrents ne soient attribuables à la société mère
Le bénéfice net des actionnaires de la société est calculé selon les trois conditions suivantes:
(1) inchangé par rapport à l’année précédente;
(2) une augmentation de 10% par rapport à l’année précédente;
(3) augmentation de 20% par rapport à l’année précédente.
Le taux de croissance ci – dessus ne représente pas les prévisions de bénéfices de la société pour les bénéfices futurs et n’est utilisé que pour calculer l’dilution de cette émission, c’est – à – dire:
Les investisseurs ne devraient pas prendre de décisions d’investissement en fonction de l’impact du rendement à terme sur les principaux indicateurs et les investisseurs devraient investir en conséquence.
La société n’est pas responsable des pertes résultant de la décision.
Influence sur les principaux indicateurs financiers de la société
Sur la base des hypothèses ci – dessus, l’impact de l’émission d’obligations convertibles de sociétés sur les principaux indicateurs financiers de la société a une incidence sur:
Unit é: 10 000 RMB
20212022 2023 / 2023 projet au 31 décembre 2021 / 202212202330 juin 202331 juin 2023 toutes les dates non converties 31 juin 2023 toutes les dates non converties
Total du capital social (10 000 actions) 12 765,06 12 765,06 12 765,06 14 522,23
Hypothèse 1: le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2022 et 2023 est le même qu’en 2021.
Le bénéfice net attribuable au propriétaire de la société mère (RMB 5 841,34 5 841,34 5 841,34 5 841,34) est attribuable à la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents.
Bénéfice net du propriétaire de la société (10 000 RMB) 4 973,98 4 973,98 4 973,98 4 973,98
Bénéfice de base par action (yuan / action) 0,46 0,46 0,46 0,43
Bénéfice dilué par action (yuan / action) 0,46 0,46 0,43 0,43
Bénéfice de base par action après déduction des bénéfices et pertes non récurrents 0,39 0,39 0,39 0,36 (RMB / action)
Bénéfice dilué par action après déduction du résultat non récurrent 0,40 0,39 0,36 0,36 (RMB / action) hypothèse 2: supposons que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du résultat non récurrent en 2022 augmente de 10% par rapport à 2021; Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère avant et après la déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2023 ont augmenté de 10% par rapport à 2022.
Bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère (RMB 5 841,34 6 425,48 7 068,03 7 068,03)
Bénéfice net attribuable au propriétaire de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents 497398547138601852601852 (10 000 RMB)
Bénéfice de base par action (yuan / action) 0,46 0,50 0,55 0,52
Bénéfice dilué par action (yuan / action) 0,46 0,50 0,52 0,52
Bénéfice de base par action après déduction des bénéfices et pertes non récurrents 0,39 0,43 0,47 0,44 (RMB / action)
Bénéfice dilué par action après déduction du résultat non récurrent 0,40 0,43 0,44 0,44 (RMB / action) hypothèse 3: supposons que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction du résultat non récurrent en 2022 augmente de 20% par rapport à 2021; Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de la société mère avant et après la déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2023 ont augmenté de 20% par rapport à 2022.
Le bénéfice net attribuable au propriétaire de la société mère (RMB 5 841,34 7 009,61 8 411,53 8 411,53) est attribuable à la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents.
Bénéfice net du propriétaire de la société (10 000 RMB) 4 973,98 5 968,78 7 162,53 7 162,53
Bénéfice de base par action (yuan / action) 0,46 0,55 0,66 0,62
Bénéfice dilué par action (yuan / action) 0,46 0,55 0,62 0,62
Bénéfice de base par action après déduction des bénéfices et pertes non récurrents 0,39 0,47 0,56 0,52 (RMB / action)
Bénéfice dilué par action après déduction des bénéfices et pertes non récurrents 0,40 0,47 0,52 0,52 (RMB / action)
Dans les calculs ci – dessus, le bénéfice de base par action et le rendement moyen pondéré de l’actif net sont calculés sur la base de la
Règles de préparation de la divulgation de l’information de la société no 9 – calcul et divulgation du rendement de l’actif net et du bénéfice par action (révisé en 2010) (avis public de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières [2010] No 2).
Conseils sur le risque de dilution du rendement au comptant des obligations de sociétés convertibles émises à des objets non spécifiques
Après l’émission des obligations convertibles et avant la conversion des actions, la société doit convertir les actions non converties au taux nominal convenu à l’avance.
Les obligations convertibles paient des intérêts. Étant donné que le taux d’intérêt nominal des obligations convertibles est généralement faible, la société émet normalement des obligations convertibles.
La croissance des bénéfices résultant de l’utilisation des fonds collectés par la Banque dépassera les intérêts sur les obligations à payer sur les obligations convertibles et ne diluera pas les éléments de base.
Bénéfice par action. Dans des circonstances extrêmes, si la société n’est pas en mesure de compenser la croissance des bénéfices résultant de l’utilisation des fonds collectés par l’émission d’obligations convertibles
Les intérêts sur les obligations payables pour couvrir les obligations convertibles exposent la société à un risque de baisse de son bénéfice après impôt et sont dilués.
Rendement au comptant des actionnaires ordinaires de la société.
Une fois l’émission d’obligations convertibles terminée, une partie ou la totalité des obligations convertibles détenues par les investisseurs seront converties en actions, le capital – actions total et l’actif net de la société augmenteront dans une certaine mesure, ce qui aura un certain effet diluant sur la proportion de participation initiale des actionnaires et le bénéfice par action de la société. En outre, il existe une clause de révision à la baisse du prix de conversion des obligations de sociétés convertibles émises à des objets non spécifiques. Lorsque cette clause est déclenchée, la société peut demander une révision à la baisse du prix de conversion, ce qui entraîne une augmentation du capital – actions total ajouté en raison de la conversion des obligations de sociétés convertibles en actions, élargissant ainsi l’effet d’dilution potentiel de la conversion des obligations de sociétés convertibles émises à des objets non spécifiques aux actionnaires ordinaires initiaux de la société.
Après l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques, le rendement au comptant de la société comporte un risque d’dilution. Veuillez attirer l’attention des investisseurs et prêter attention au risque d’investissement.
Nécessité et rationalité de l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques
Le projet d’investissement des fonds collectés dans le cadre de cette émission a fait l’objet d’une démonstration stricte de la part de l’entreprise, et la mise en œuvre du projet est favorable à l’amélioration de la compétitivité de base de l’entreprise et au renforcement de l’entreprise.
