Aujourd’hui (27 mai) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, début de l’impulsion vers le haut, puis maintenir le choc élevé, la hausse de l’indice s’est quelque peu rétrécie, mais dans l’ensemble, le choc de l’indice des actions est plus fort tendance à voir.
Du point de vue de l’indice, le marché des actions lourdes de l’indice léger s’est poursuivi, les chaînes industrielles de l’énergie telles que le pétrole, le gaz et le charbon ont pris la tête des gains, le secteur de l’éducation a soudainement éclaté, l’automobile entière, la construction d’ingénierie, la logistique, l’électronique grand public et d’autres secteurs se sont également bien comportés, d’autres industries et le secteur du concept presque un « rouge », l’effet de l’argent du marché a augmenté.
Il convient de noter que, dans les secteurs liés au pétrole, les cours des actions de CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) , Hunan Heshun Petroleum Co.Ltd(603353) Au contraire du secteur de l’éducation, Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) , Dark Horse Technology Group Co.Ltd(300688)
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) Du point de vue de l’évaluation, le ratio dynamique P / e des produits agrochimiques, des ports, des raffineries et d’autres secteurs se situe à l’intérieur du sous – segment historique de 10%, et le rapport coût – efficacité de la configuration est encore élevé.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème 1] Éducation
Huatai Securities Co.Ltd(601688) Dans le contexte de la stabilité de l’emploi, il convient de prêter attention au secteur des ressources humaines qui peut améliorer l’efficacité de l’appariement des postes. Parmi ceux – ci, nous nous attendons à ce que l’utilisation flexible des emplois en tant que « réservoir » d’emplois stables maintienne un profil élevé à court et à moyen terme, mais la demande de main – d’oeuvre dans différentes industries pourrait être divisée sous le contrôle de l’épidémie. En outre, on s’attend à ce que la formation professionnelle non universitaire, qui traite des compétences du personnel et de la capacité d’adaptation au poste, bénéficie également à long terme.
L’Agence analyse plus en détail 1) l’éducation K12: l’effet de la transition vers l’enseignement professionnel, la qualité et l’informatisation de l’éducation doit encore être observé. Enseignement supérieur: l’enseignement universitaire, en tant que principale position de la réforme de l’enseignement professionnel, a bénéficié de manière significative et il est suggéré de prêter attention au secteur de l’enseignement supérieur; Enseignement professionnel: les établissements de formation sociale bénéficient également de l’encouragement de la politique d’enseignement professionnel et il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file des circuits segmentés. Ressources humaines: il existe une forte demande d’appariement des postes et d’emploi flexible. Il est recommandé de prêter attention au secteur des ressources humaines. Attention recommandée: China Education Holding, Hope Education, New Higher Education Group.
À l’heure actuelle, nous recommandons deux lignes principales: (1) Enseignement professionnel: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) , Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ; Recommandation pour une éducation de qualité Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) Enseignement supérieur: À l’heure actuelle, 22 PE de certaines actions d’enseignement supérieur sont tombées en dessous de 10 fois, principalement en raison: 1) des attentes prudentes des entreprises d’enseignement supérieur à l’égard des fusions et acquisitions, en partie en raison de l’inversion de l’évaluation actuelle du marché primaire et secondaire; À l’heure actuelle, la plupart des régions n’ont pas encore publié de règles détaillées sur la sélection des entreprises, et le marché est préoccupé par les risques politiques liés aux actions d’enseignement supérieur; Préoccupations concernant la hausse future des prix et le plafond du taux d’intérêt net. Nous pensons que, d’une part, la performance du secteur de l’enseignement supérieur est restée stable et, d’autre part, l’État a accéléré la mise en œuvre du travail de premier cycle professionnel, les écoles privées de premier cycle devraient en bénéficier et continuer à recommander des groupes d’enseignement supérieur comme China Education Holdings et xingao Education Group.
(capture d’écran de Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Research Report)
[Thème 2] pétrole et gaz
Xinda Securities a déclaré que le cycle de production avait entraîné une forte inflation de l’énergie et qu’elle continuait d’être optimiste quant aux possibilités historiques d’allocation des ressources énergétiques, comme le pétrole brut. Nous croyons que les dépenses en capital sont la principale raison de la limitation de la production de pétrole brut, qu’il s’agisse des ressources pétrolières et gazières traditionnelles ou du pétrole de schiste américain. Compte tenu de l’insuffisance à long terme des dépenses en capital mondiales pour le pétrole brut, de la baisse de l’élasticité mondiale de l’offre de pétrole brut et de la croissance continue de la demande de pétrole brut dans le cadre de la transition entre l’ancienne et la nouvelle énergie, le monde sera confronté à une pénurie de pétrole brut pendant de nombreuses années, le prix international du pétrole atteindra un point d’inflexion à la hausse en 2022, le prix du pétrole restera élevé à moyen et à long terme, les ressources énergétiques devraient être dans un cycle favorable au cours des trois à cinq prochaines années, et nous continuerons d’être fermement optimistes Nous continuerons d’être optimistes quant aux possibilités historiques d’allocation des ressources énergétiques, comme le pétrole brut, dans le cadre du cycle de production.
En outre, China International Capital Corporation Limited(601995) Nous avons observé une forte tendance à la hausse de l’offre de port Henry, qui représente les prix au comptant du GNL américain, à mesure que les exportations de GNL des États – Unis vers l’Europe ont augmenté d’environ 88% d’une année sur l’autre depuis le début de l’année. En 2021 et avant, l’offre de port Henry aux États – Unis était relativement stable. Nous pensons que la liaison des prix mondiaux du gaz naturel s’est progressivement renforcée sous l’impulsion de la forte augmentation du commerce du GNL en Europe et aux États – Unis.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Bien au – delà du rythme actuel de libération des réserves stratégiques mondiales de pétrole brut, Soyez attentif au risque de flambée des prix du pétrole.
(capture d’écran de Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Research Report)
[Thème 3] charbon
Gf Securities Co.Ltd(000776) L’accent est mis sur l’industrie chimique du charbon, la transformation de l’énergie thermique, la réserve de charbon / l’utilisation propre / la production de pétrole à partir du charbon, etc. Ligne principale II: croissance stable du pétrole et du gaz. L’accent est mis sur l’exploration pétrolière et gazière (gaz naturel non conventionnel) et la construction de réseaux de canalisations. Ligne principale 3: croissance stable des nouvelles ressources énergétiques et minérales. L’accent est mis sur l’exploration de l’aluminium, l’extraction du lithium dans les lacs salés et la récupération des ressources. Ligne principale 4: croissance stable des nouvelles sources d’énergie. L’accent est mis sur les modules photovoltaïques, les tours panoramiques, etc.
En ce qui concerne l’avenir, Xinda Securities a souligné que la demande mondiale de charbon était rigide, que la demande de charbon dans les pays développés avait rebondi et que la consommation d’électricité en Asie du Sud et du Sud – Est, comme l’Inde, le Vietnam et l’Indonésie, était en phase de croissance rapide. Dans le contexte de la modernisation de la structure industrielle et de l’amélioration du niveau de vie des résidents, la consommation d’énergie et d’électricité de la Chine est progressivement découplée du PIB et a augmenté indépendamment.
Avec l’augmentation de la proportion de nouvelles sources d’énergie telles que le vent et la lumière dans l’ensemble du système d’énergie, la difficulté d’absorption augmente, l’offre de nouvelles sources d’énergie est difficile à couvrir l’énorme augmentation de la demande d’énergie à court et à moyen terme.
Du côté de l’offre, sous l’orientation de la politique mondiale de transformation à faible intensité de carbone, la volonté d’investir dans la capacité de production de charbon est insuffisante. Les entreprises charbonnières préfèrent souvent chercher à ajuster la structure financière et à rechercher la transformation des entreprises plutôt qu’à accroître l’offre de charbon, c’est – à – dire que l’offre de charbon atteindra le Sommet avant la demande, ce qui signifie que le prix du charbon sera dans une phase très prospère dans les cinq à dix prochaines années. À l’heure actuelle, l’évaluation de la plaque de charbon est encore au bas de l’histoire de près de 10 ans. Compte tenu des attributs de haute performance, de trésorerie élevée et de dividende élevé, ainsi que des caractéristiques de boom élevé, de longue durée et de barrière élevée, la plaque de charbon sera confrontée à un cycle historique de double augmentation de la performance et de l’évaluation.
(capture d’écran de Xinda Securities Research Report)
[Thème 4] automobile
Comme indiqué dans le document Guolian Securities Co.Ltd(601456) Nous pensons qu’avec la reprise active de la production par les constructeurs automobiles et les fabricants de pièces détachées, l’impact de la pénurie du côté de l’offre peut être rapidement éliminé. Compte tenu de l’impact des mesures de réduction de la taxe d’achat de 60 milliards de RMB, la consommation sur le marché automobile devrait reprendre rapidement.
Dongguan Securities a souligné qu’avec l’atténuation progressive de l’épidémie, l’industrie automobile de Shanghai a repris ses activités de manière globale, ce qui a conduit la chaîne de l’industrie automobile à accélérer la reprise des activités de production et devrait reprendre sa production normale à la fin du mois de mai. De nombreux ministères ont fait pression pour que la consommation d’automobiles soit stimulée et une nouvelle série de politiques sur les voyages à la campagne devraient être mises en place prochainement. Depuis mai, Guangdong, Shenyang et d’autres endroits ont publié successivement des politiques et des mesures visant à promouvoir la consommation d’automobiles, telles que les subventions à l’achat d’automobiles. L’industrie automobile est l’une des principales industries de soutien pour atteindre l’objectif d’une croissance stable. Après l’atténuation de l’épidémie, la production et les ventes seront reconstituées et la croissance de la résilience sera amorcée.
Au cours de la période précédente, la plaque a subi un redressement important après l’impact de l’épidémie, les attentes pessimistes du marché ont été pleinement libérées, les attentes d’amélioration marginale ont été superposées, l’évaluation devrait être réparée et la valeur de configuration réapparaît. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux marques automobiles autonomes dont la compétitivité s’améliore dans le cadre des possibilités de transformation industrielle: Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633)
En outre, Orient Securities Company Limited(600958) En raison de la baisse des coûts, de la dépréciation du RMB et de la baisse des prix du transport maritime, Tesla industry chain et Export industry chain Components Company, dont certaines sous – évaluées sont des entreprises automobiles complètes, continuent d’être optimistes.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
