Grande quantité, grande force, action rapide! Depuis 2022, le rachat et l’augmentation de la participation des sociétés cotées en bourse appartenant à l’État présentent trois caractéristiques distinctes.
Les statistiques d’information du rapport de Shanghai montrent que 105 sociétés cotées en actions a ont procédé à des rachats ou à des augmentations de participation de janvier à mai de cette année, dont plus de la moitié ont achevé leurs plans d’augmentation de participation à l’avance. Du point de vue de l’intensité du rachat, il n’est pas rare que le coût du rachat dépasse un milliard de yuans. Le montant de plus de milliards de yuans est devenu une « allocation standard » pour le rachat et l’augmentation de la participation des sociétés cotées en bourse appartenant à l’État.
« les sociétés cotées devraient mettre en oeuvre des rachats d’actions en temps opportun afin de renforcer la confiance des investisseurs. Le 18 mai, la SASAC a tenu une réunion spéciale sur l’approfondissement de la réforme des sociétés cotées contrôlées par l’État, qui a clairement exigé que les SASAC locales fournissent des conseils et un soutien actifs pour le rachat d’actions et les dividendes en espèces des sociétés cotées contrôlées par l’État conformément au principe de la commodité des entreprises; Dans le même temps, les sociétés du Groupe devraient être des actionnaires actifs et responsables, encourager la détention à long terme d’actions de sociétés cotées et augmenter la détention d’actions de sociétés cotées sous – évaluées en temps opportun.
Des centaines de sociétés cotées en bourse appartenant à l’État ont annoncé des rachats ou des augmentations de participation cette année, selon les données du rapport de Shanghai. À l’exclusion du rachat directionnel, 52 entreprises d’État ont l’intention ou ont racheté des actions sur le marché secondaire. Au 26 mai, 15 sociétés en étaient à la phase de mise en oeuvre, 12 divulguant les plans du Conseil d’administration et 25 divulguant les plans de rachat. En ce qui concerne l’objectif de rachat, il est principalement utilisé pour mettre en œuvre des incitations au capital ou des plans d’actionnariat des employés, etc.
Au cours du seul mois de mai, sept sociétés, dont Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Weichai Power Co.Ltd(000338) , Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) Par exemple Weichai Power Co.Ltd(000338) Sur la base du plafond de rachat, le coût estimatif ne dépasse pas 1 533 millions de RMB. Les derniers développements montrent que la société a terminé son premier rachat le 24 mai au coût de 42 233700 RMB, avec un prix de transaction moyen de 11,73 RMB par action.
« dans le cadre du renforcement des opérations en capital, la société assure la gestion de la valeur marchande tout au long du cycle. Elle suit continuellement l’évolution du cours des actions et, en cas d’écart de valeur, utilise des outils tels que le rachat d’actions, l’augmentation de la participation des actionnaires et l’émission directionnelle pour promouvoir le retour de la valeur marchande à la valeur intrinsèque de la société.» Weichai Power Co.Ltd(000338)
Par exemple Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) China International Capital Corporation Limited(601995) selon l’étude, Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) Dans la soirée du 24 mai, Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951)
Dans le même temps, sur la base d’une confiance ferme dans le développement futur de l’entreprise, 53 sociétés cotées en bourse d’entreprises d’État ont annoncé une augmentation de la participation des actionnaires, en particulier des actionnaires contrôlants, et 72 sociétés d’État ont obtenu une augmentation de la participation des cadres supérieurs ou des actionnaires individuels, y compris le Président du Conseil d’administration. Il y a aussi des actionnaires d’entreprises d’État et des dirigeants d’entreprises qui ont exprimé leur confiance dans l’augmentation des participations, donnant aux investisseurs une « pilule de tranquillité d’esprit ».
Prenons l’exemple de la société cotée en bourse China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) Plus tôt, le 15 mars, ma Zhenzhu, Présidente de China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060)
Par exemple, en mars 2022, China Building Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « China Building Materials») a augmenté sa participation dans le Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720)
Les grandes entreprises disposant d’un solide capital ont également été très généreuses dans leurs rachats. Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , China United Network Communications Limited(600050) , Saic Motor Corporation Limited(600104)
En ce qui concerne le montant des rachats effectués actuellement, Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) « depuis 2021, la société a activement pris de nombreuses mesures pour promouvoir la gestion de la valeur marchande. Par exemple, en ce qui concerne l’accord de rachat dynamique lorsque le prix des actions est fortement sous – évalué, la société a commencé à mettre en œuvre le rachat d’actions en janvier 2021 et l’a terminé en janvier 2022, avec un coût cumulé de 3598 milliards de RMB et 486 millions d’actions rachetées.» 17 mai, Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) L’objectif de ce rachat est principalement de préparer la troisième période d’incitation au capital.
Deuxièmement, le Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , China United Network Communications Limited(600050) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) divulgation: du 2 septembre 2021 au 28 février 2022, la société a racheté 500 millions d’actions de la société pour un coût d’environ 2,62 milliards de RMB; China United Network Communications Limited(600050)
Entre – temps, les actionnaires contrôlants des sociétés cotées en bourse appartenant à l’État augmentent considérablement leurs avoirs. China Telecom Corporation Limited(601728) , Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720)
Comme le montre l’annonce de China Mobile, le Contrôleur effectif, China Mobile Group, a accumulé 26 208200 actions supplémentaires d’actions a de la société au cours de la période du 21 janvier 2022 au 27 janvier 2022, pour un coût d’environ 1 509 millions de RMB. Selon le plan d’augmentation des participations divulgué par China Mobile, le Groupe China Mobile pourrait augmenter ses participations dans des actions a de 3 à 5 milliards de RMB cette année (y compris cette fois).
En ce qui concerne le rachat et l’augmentation des participations, les sociétés cotées en bourse appartenant à l’État ont souvent lancé un « blitz ».
Les actionnaires contrôlants d’une société n’ont achevé le plan d’augmentation de la participation que dans sept jours ouvrables; Le premier rachat est effectué rapidement le lendemain de la publication du plan de rachat de la société; De plus, l’entreprise « rachat + augmentation de la participation » deux fois, le rachat de gros montants mis en oeuvre successivement, tandis que les actionnaires contrôlants lancent également un nouveau plan d’augmentation de la participation, et rapidement mis en oeuvre.
Par exemple, Saic Motor Corporation Limited(600104) dans la soirée du 4 mai, l’actionnaire contrôlant de la société, SAIC Industry, a l’intention d’augmenter sa participation de 1,6 à 3,2 milliards de RMB sans fixer de fourchette de prix. Le premier jour de négociation suivant la publication de l’annonce, l’industrie automobile de Shanghai a pris des mesures drastiques pour augmenter sa participation, augmentant sa participation de 19,03 millions d’actions au coût de 311 millions de RMB, atteignant 19,4% de la limite inférieure du plan d’augmentation de la participation, contribuant 31% du chiffre d’affaires quotidien et protégeant la force du marché.
Entre – temps, Saic Motor Corporation Limited(600104) le plan de rachat de septembre 2021 est toujours en cours. Selon les derniers progrès divulgués par la compagnie le 7 mai, au 30 avril 2022, 69 458700 actions avaient été rachetées et le capital versé s’élevait à 131 millions de RMB. Auparavant, Saic Motor Corporation Limited(600104) le plan de rachat précédent venait d’expirer le 19 janvier 2021, et la société a dépensé 2247 milliards de RMB pour racheter 108 millions d’actions.
Voir les cas où deux plans de surpoids ont été mis en œuvre au cours du mois au cours duquel ils ont été divulgués. Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) dans la soirée du 18 mars, l’actionnaire contrôlant China Building Materials Co., Ltd. A l’intention d’augmenter sa participation de 70 à 100 millions de RMB à partir du 21 mars. Après seulement sept jours de négociation, China Building Materials Co., Ltd. A terminé son plan d’augmentation de la participation, qui a coûté 96 333500 yuans. Par coïncidence, l’augmentation de la participation de China Building Materials Co., Ltd. Dans Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720)
De l’avis des initiés de l’industrie, l’adoption d’une stratégie active de rachat d’actions ou d’augmentation des participations par les sociétés cotées, en particulier par les sociétés cotées contrôlées par l’État, peut non seulement améliorer leur propre niveau de valeur, mais aussi accroître l’attrait des investissements et la confiance du marché, ce qui devient un exemple de promotion du développement stable du marché des capitaux. En outre, les entreprises centrales et les entreprises publiques locales devraient également répondre positivement aux exigences de la réunion spéciale de promotion de la SASAC.
« au niveau des politiques, des politiques telles que le soutien au rachat et à l’augmentation de la participation des entreprises d’État sont continuellement mises en place. Les entreprises d’État devraient devenir une force importante pour stabiliser le marché et soutenir le développement sain du marché en fonction de leur position et de leur force. Les mesures telles que le rachat et l’augmentation de la participation devraient également devenir des mesures importantes pour stabiliser le marché des entreprises d’État. » Minsheng Securities parle franchement.
