Suivi cette semaine: ouverture du salon de l’automobile de Guangdong, Hong Kong et Macao
Le Salon de l’automobile de Guangdong, Hong Kong et Macao a ouvert ses portes à Shenzhen le 28 janvier, avec près de 100 marques automobiles et près d’un millier de voitures neuves. Les nouveaux véhicules lourds comprennent Feifan R7, Byd Company Limited(002594) New Tang ev, Xiaopeng G9, nezhas et Weilai et5.
Les prix des principales matières premières ont légèrement augmenté cette semaine. Les principales matières premières de l’automobile et de la chaîne d’approvisionnement, telles que les tôles laminées à froid, les bobines laminées à chaud, l’aluminium, le cuivre, le caoutchouc naturel et le polypropylène, ont un rapport prix / cycle moyen de cette semaine de – 0,8%, – 1,3%, + 1,4%, + 1,2%, + 2,3%, + 1,7%; Au cours du dernier mois, le rapport prix / cycle moyen était respectivement de – 1,0%, – 4,7%, – 5,7%, – 2,7%, – 3,3%, – 1,1%.
Point de vue de la semaine: reprise de l’approvisionnement + attentes en matière de politiques optimisation de l’ensemble du véhicule + pièces de rechange
L’industrie automobile a connu de grands changements dans le domaine de l’électricité intelligente, a remodelé l’ordre de l’industrie et a été optimiste sur la décennie d’or de l’industrie automobile. Combinaison de base de ce mois [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Voitures particulières: À l’heure actuelle, l’évaluation des voitures particulières est proche de la fourchette inférieure depuis 2020 et devrait rebondir sous la catalyse de trois facteurs: 1) reprise rapide de l’offre: reprise progressive de la production et de la reprise de la production; on s’attend à ce que la production et les ventes reprennent rapidement à la fin du mois de mai et que le Q2 – Q3 établisse un important point d’inventaire pour l’usine hôte; La demande est soutenue: l’épidémie s’est améliorée, la demande d’achat de voitures qui a été freinée au cours de la période précédente devrait être relâchée et l’assouplissement des politiques devrait stimuler la consommation d’automobiles; Délai de stimulation des politiques: proposé le 23 mai lors de la réunion ordinaire de l’État, la taxe d’achat de certaines voitures particulières sera réduite progressivement de 60 milliards de RMB. Le 27 mai, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a convoqué une téléconférence pour stimuler l’économie industrielle et a proposé d’organiser un nouveau cycle d’activités de sortie des nouveaux véhicules énergétiques. Au cours des trois dernières séries de mesures de relance plus importantes, nous pensons que cette fois – ci, le montant total sera encore augmenté et que la structure des nouvelles sources d’énergie sur le marché de l’affaissement sera plus grande. Nous sommes fermement favorables à la croissance indépendante et à l’amélioration de la marque et de la part de marché par le biais de la réforme. Nous recommandons [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , [ Byd Company Limited(002594)
Pièces de rechange: l’intelligence électrique remodèle l’ordre industriel, la croissance rapide des performances + un nouveau catalyseur de point fixe, une vision ferme des pièces multiples. À court terme, la reprise des ventes de véhicules entiers entraînera une augmentation du volume et du prix des pièces de rechange. La superposition des matières premières, du taux de change, du fret et d’autres facteurs de compression des bénéfices sera atténuée, ce qui entraînera une élasticité des bénéfices. Il est recommandé de sélectionner l’objet à partir de la dimension client (nouvelle force et autres chaînes industrielles) + dimension produit (composants incrémentaux), superposition des matières premières + avantages à l’exportation, et la résonance bidimensionnelle est la meilleure.
1. Dimension client:
Par rapport aux véhicules à carburant traditionnels, les nouveaux modèles d’influence accélèrent la vitesse d’itération, raccourcissent le cycle de vérification de la chaîne d’approvisionnement et aplatissent la chaîne d’approvisionnement, ce qui entraîne une courbe de croissance plus abrupte des performances des entreprises de la chaîne industrielle. Tesla + New Force Industrial Chain is recommended: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ] and the benefit Target [ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305)
2. Dimension du produit:
La transformation intelligente de l’électricité entraînera une restructuration de la force de la marque et de la force du produit, et chaque entreprise automobile augmentera continuellement la configuration intelligente de l’électricité afin d’améliorer la part de marché et la marque:
Incrément intelligent: conduite intelligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Cabine intelligente: Acoustique – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], siège intelligent – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997)
Augmentation de l’électrification: trois sources d’énergie [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Léger [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ] et objet du bénéfice [ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ]; New Energy Heat Management [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ] and beneficial subject [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ].
Motocyclettes: selon les données de la CAAC, en avril, la Chine a vendu 38 000 motocyclettes à déplacement moyen et élevé, soit + 20,5% d’une année sur l’autre et + 14,3% d’une année sur l’autre. De janvier à avril 2022, 120000 véhicules ont été vendus, soit + 40,5% d’une année sur l’autre. Les motocyclettes à déplacement moyen et grand représentent la direction de la mise à niveau de la consommation, avec un grand potentiel de marché. La part de marché se concentrera sur la marque indépendante et la marque de coentreprise avec une force de marque exceptionnelle, une technologie de groupe motopropulseur de pointe, une disposition de canal parfaite. Il est recommandé de [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ] et de [ Loncin Motor Co.Ltd(603766)
Cours de la semaine: globalement plus fort que le segment des autobus du marché
Le secteur automobile a a augmenté de 1,9% cette semaine (moyenne pondérée par la valeur marchande en circulation, la même ci – dessous), se classant cinquième dans le Sous – secteur Shenwan, surpassant Shanghai et Shenzhen 300 (en baisse de 1,1%). Dans le Sous – segment, les voitures particulières, les services automobiles, les wagons de marchandises, les voitures particulières et les pièces détachées ont augmenté respectivement de 22,0%, 6,7%, 5,2%, 1,9% et 0,9%, tandis que les autres équipements de transport ont diminué de 1,5%.
Conseils sur les risques
Pénurie de puces dans l’industrie automobile; Les fluctuations des coûts des matières premières ont dépassé les attentes; La demande finale de l’industrie automobile est inférieure aux attentes; Les ventes d’automobiles à l’exportation ont été inférieures aux prévisions.
