Principaux points d’investissement
Le matériel électrique 9443 a chuté de 3,99%, ce qui est inférieur à la performance générale. Cette semaine (du 23 au 27 mai, comme ci – dessous), la production d’électricité et le réseau électrique ont augmenté de 0,85%, l’automatisation industrielle a augmenté de 0%, l’énergie éolienne a chuté de 0,03%, l’énergie nucléaire a chuté de 0,51%, les nouveaux véhicules énergétiques ont chuté de 1,34%, le matériel de production d’électricité a chuté de 2,01%, le photovoltaïque a chuté de 3,07% et les batteries au lithium ont chuté de 3,1%. Les cinq premières augmentations sont Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) , Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) , Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) , Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) , Sec Electric Machinery Co.Ltd(603988) ; Les cinq premières baisses sont Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) , aoyang Shunchang, Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) .
Niveau de l’industrie: véhicules électriques: Ministère de l’industrie et des technologies de l’information: organisation d’une nouvelle série d’activités rurales de nouveaux véhicules énergétiques; Shenzhen a accordé une subvention maximale de 10 000 yuans pour l’achat de nouveaux véhicules énergétiques et a pleinement mis en œuvre la politique d’exonération de la taxe d’achat; Tesla Shanghai Factory a l’intention de travailler en boucle fermée jusqu’à la mi – juin et d’adopter un système à deux équipes dans un avenir proche; Il est dit que le Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) a GM a créé une coentreprise avec Posco Chemical pour produire des matériaux actifs cathodiques pour batteries en Amérique du Nord; Le Groupe BMW a approfondi sa coopération avec huayou Cycling pour récupérer les matières premières des batteries électriques en boucle fermée; Stellantis et Samsung SDI ont annoncé un investissement de plus de 2,5 milliards de dollars dans une usine de batteries; Hyundai construit une usine de véhicules électriques aux États – Unis, qui sera mise en service en 2025; Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Rapport financier de Xiaopeng automobile Q1: les revenus ont augmenté de plus de 150% d’une année sur l’autre pendant sept trimestres consécutifs; Le cobalt métallique est coté 487300 yuan / tonne, cette semaine – 5,8%, le nickel est coté 220800 yuan / tonne, cette semaine – 1,5%, le manganèse est coté 16200 yuan / tonne, cette semaine est sector, le lithium métallique est coté Shanghai Hajime Advanced Material Technology Co.Ltd(301000) 0 yuan / tonne, cette semaine – 1,6%, le carbonate de lithium de qualité batterie est coté 47640700 yuan / tonne, cette semaine est sector, l’hydroxyde de lithium est coté 467500 yuan / tonne, cette semaine est sector, le carbonate de diméthyle de qualité industrielle est coté 054000 yuan / tonne, cette semaine est sector, le trio 622 cathode est coté 385000 yuan / tonne, Cette semaine est sector, le prix de l’électrode positive de type 811 ternaire est 397500 yuan / t, cette semaine est sector, le prix de l’électrode positive de phosphate de lithium – fer est 155500 yuan / t, cette semaine est sector, le prix du PVDF est 660000 yuan / t, cette semaine est sector, Le prix du PVDF ternaire est 835000 yuan / t, cette semaine est sector. Nouvelle énergie: UIT: de janvier à avril, chaque centre national de commerce de l’électricité a réalisé un volume cumulé de 1,63 billion de kWh d’électricité échangée sur le marché, soit une augmentation de 53,7%; Conseil d’État: revitaliser les actifs existants et accroître les investissements efficaces, en accordant la priorité au soutien aux grandes bases d’énergie propre; Conseil d’État: mener des enquêtes et des évaluations sur les ressources exploitables de l’énergie éolienne et photovoltaïque; La Division générale de l’administration de l’énergie publie un avis sur le renforcement de la gestion de la sécurité des centrales de stockage d’énergie électrochimique; Le Ministère des ressources en eau interdit la construction de projets paysagers dans les cours d’eau, les lacs et les réservoirs. MIIT: la production nationale de polysilicium de mars à avril est d’environ 122000 tonnes; Des règles détaillées pour le commerce de l’électricité verte sur le réseau national sont publiées; Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) : grandes plaquettes de silicium ou pénurie structurelle, la demande de G12 dépasse les attentes; China Resources, State Energy, State Power Investment, etc., ont l’intention de parvenir à une coopération de 10 milliards de RMB; Selon solarzoom, le silicium monocristallin de cette semaine est de 260 yuan / kg, le rapport d’anneau est stable; Le prix indiqué pour 166 / 182 / 210mm de silicium monocristallin est de 5,75 / 6,87 / 9,15 yuan / pièce, et le rapport annulaire est égal; Le prix de la batterie monocristalline perc166 est de 1,15 yuan / W, le rapport d’anneau est égal; Le prix coté des composants PERC monocristallins est de 1,9 yuan / W, le rapport d’anneau est égal; Le verre de 3,2mm / 2,0mm est coté RMB 28,5 / 21,92 / plat et le rapport annulaire est plat. La semaine dernière, 954mw (350mw à terre et 604mw en mer) ont été soumissionnés pour l’énergie éolienne; L’appel d’offres est de 1,49 GW (990mw à terre et 500mW en mer), et le prix unitaire de l’appel d’offres à terre (à l’exclusion de la tour) est de 1600 – 2050 yuan / kW. Contrôle industriel & réseau électrique: de janvier à avril 2022, l’investissement dans la construction d’immobilisations du réseau électrique a atteint + 4,7% d’une année sur l’autre.
Au niveau de la société: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) : la demande d’émission publique d’obligations de sociétés convertibles a été acceptée par la csrc. Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) : 1) Investir dans la construction d’un nouveau projet de matériaux énergétiques avec une production annuelle de 50 000 tonnes de lithium et d’électricité avec un capital propre n’excédant pas 2 milliards de RMB; Un nouveau plan d’incitation au capital – actions a été lancé. Il est proposé d’accorder 2 170000 options d’achat d’actions à 113 personnes, représentant environ 0,15% du capital – actions total, avec un prix de 118,86 yuan / action. L’objectif d’évaluation est que le bénéfice cumulé de 22 / 23 / 24 / 25 ans ne soit pas inférieur à 80 / 180 / 28 / 38 milliards de yuan. Tianqi Lithium Corporation(002466) : la société par actions sqm2022q1 a réalisé un bénéfice net de 5376 milliards de RMB, avec une participation totale de 23,02%. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait augmenter de 620 millions de RMB au cours du semestre de 2022. Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) : eurostar a l’intention d’acheter deux équipements et services de ligne de production de diaphragme de batterie microporeuse à traction bidirectionnelle à brookner Machinery pour un montant contractuel de 34 millions d’euros. China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) : il est proposé d’accorder à 88 personnes 8 millions d’actions restreintes (7,5 millions d’actions ont été accordées pour la première fois), Représentant 2,65% du capital social, avec un prix de 7,96 yuan / action. L’objectif de l’évaluation est basé sur le bénéfice net / revenu de 21 ans, et le taux de croissance de 22 / 23 / 24 ans n’est pas inférieur à 10% / 30% / 60%. Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) : 1) Investissement de 16 millions de dollars américains pour créer une filiale à part entière en Serbie; Investir dans la création de la filiale de contrôle Ningbo Riyue Xin Testing, avec une contribution de 10,2 millions de RMB, représentant 51% du capital social; Le prix de l’offre non publique est de 14,07 RMB / action. L’objet de l’offre est Fu Mingkang et Chen Jianmin, les contrôleurs effectifs de la société. Le montant total de l’offre ne doit pas dépasser 1 milliard de RMB, qui sont tous utilisés pour reconstituer les flux. Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) : il est proposé d’accorder 60 millions d’options à 1757 personnes (48 millions d’options sont accordées pour la première fois), le prix d’exercice n’est pas inférieur à 18,77 RMB par action, l’objectif d’évaluation est basé sur le chiffre d’affaires de 21 ans, et le taux de croissance annuel du 22 / 23 / 24 n’est pas inférieur à 100% / 200% / 300%. Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) : le nombre d’options à accorder à 605 personnes est de 20 millions (18 142000 pour la première fois), ce qui représente environ 4,02% du capital social total. Le prix d’exercice est de 17,87 yuan / action. L’objectif de l’évaluation est de 22 / 23 / 24 / 25 ans par rapport à 19 – 21 ans. Le taux de croissance moyen des revenus ne doit pas être inférieur à 30% / 50% / 70% / 100%, ou le taux de croissance des bénéfices non nets ne doit pas être inférieur à 15% / 30% / 60% / 90%. Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) : 216 millions d’actions sont émises à des objets spécifiques pour un prix de 5,01 yuan / action, et le montant total levé est de 1081 milliard de yuan. Il est proposé de compléter le Fonds de roulement. Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) : 1) Le montant total de l’offre non publique est de 220 millions de RMB, qui est entièrement utilisé pour le projet d’électrode négative en graphite haut de gamme de 30 000 tonnes et le projet de construction du Centre R & D. Augmenter de 500 millions de RMB le capital de la filiale à part entière Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) New Energy, et augmenter le capital social de la filiale à 600 millions de RMB. Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) : le montant total de l’offre non publique ne doit pas dépasser 951 millions de RMB pour le projet de construction de poudres fonctionnelles électroniques d’une production annuelle de 15 000 tonnes, le projet de construction de Boehmite pour le revêtement de batteries au lithium d’une production annuelle de 20 000 tonnes, le Projet de construction d’un centre de recherche et de développement technologiques et le Fonds de roulement supplémentaire.
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) : changer le projet d’investissement levé (ligne de production de plaquettes de silicium semi – conducteur pour circuits intégrés) en un projet d’usine intelligente avec une production annuelle de 30gw de haute pureté Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) : la filiale Lin yangwei a participé à l’appel d’offres pour l’équipement de stockage d’énergie EPC d’énergie éolienne de 300 MW de Huaneng bayanrijong. Le produit gagnant de l’appel d’offres est l’équipement du système de stockage d’énergie, et le montant estimatif de l’appel d’offres est de 273977 millions de RMB. Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) : l’actionnaire haitong Kaiyuan prévoit réduire sa participation de 5,82 millions d’actions au total dans les six mois, ce qui représente 3% du capital social total.
Stratégie d’investissement: la Chine accélérera le déplacement des nouveaux véhicules énergétiques vers les zones rurales, Shenzhen a publié une politique de subvention pour l’achat de nouveaux véhicules énergétiques, les ventes de véhicules électriques en Chine ont atteint 299000 en avril, soit + 45% / – 38% par rapport à la même période de l’année précédente, et le volume des ventes des entreprises automobiles qui ont repris leurs activités en mai s’améliorera considérablement, et en juin il reviendra à la normale, et il devrait encore atteindre 5,8 à 6 millions de véhicules (soit une augmentation de 65% par rapport à l’année précédente). La guerre a entraîné une pénurie de chaînes d’approvisionnement automobiles en Europe. En avril, l’Europe a révélé que les ventes totales des neuf principaux pays s’élevaient à 125000 véhicules, soit – 5% / – 39% par rapport à l’année précédente. On s’attend à ce qu’elles reprennent au deuxième semestre de l’année et à ce qu’elles soient réparées à 2,5 millions de véhicules plus tard cette année, soit une augmentation de près de 20% par rapport à l’année précédente. En avril, les ventes de véhicules électriques aux États – Unis se sont élevées à 86 000, soit + 109% / + 4% par rapport à l’année précédente, ce qui a permis de maintenir les prévisions annuelles de 1,1 à 1,3 million de véhicules, et les ventes mondiales ont encore atteint 9,5 millions de véhicules en 22 ans, soit une augmentation de 50% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne l’ordonnancement de la production, la production d’électricité au lithium est revenue à la normale à la fin du mois de mai et devrait revenir à la normale en juin – juillet. L’entreprise centrale Q2 est de 0 ~ 10% par rapport au Centre. L’entreprise centrale peut encore augmenter de 60 ~ 100% toute l’année. Actuellement, les attentes du marché et l’évaluation sont évidemment plus faibles. Nous continuons d’être très favorables à l’inversion de la surchauffe de la plaque de véhicule électrique, en particulier à l’inversion de la rentabilité de Q2 dans le secteur de la batterie, et nous sommes également favorables aux leaders dans le Diaphragme En ce qui concerne le photovoltaïque, la demande en Europe devrait dépasser les attentes cette année et à moyen terme, et le stockage d’énergie des ménages est en plein essor. En raison de l’amélioration marginale de l’enquête anti – contournement en Asie du Sud – est aux États – Unis, la demande distribuée en Chine continue d’être en plein essor, et le projet de base de paysage est accéléré. La capacité installée mondiale du photovoltaïque est estimée à 240 – 250gw en 2022, avec une croissance de près de 50%, dont la Chine est estimée à 90gw, avec une augmentation de 65% +. Au niveau micro, le prix du silicium a augmenté de près de 260000 La production de modules a légèrement augmenté en mai et juin, la production de Q2 a augmenté de plus de 10% et l’expédition des principaux composants a augmenté de 20 à 50%. La croissance des panneaux photovoltaïques continue d’être considérée comme positive, en mettant l’accent sur les principaux composants, onduleurs et câbles en diamant. Le remplacement de la production nationale de contrôle industriel se poursuit, le climat est faible, mais les commandes de premier plan de la Chine Q1 sont plus élevées que prévu, et la plupart des commandes d’avril sont plus élevées que prévu. Le coût de l’énergie éolienne est entré dans l’ère de la parité après l’installation de l’énergie éolienne, la croissance de Lufeng a repris au cours des 22 dernières années, la croissance de Haifeng a repris au cours des 23 dernières années, la baisse des prix des produits de base et l’amélioration des bénéfices de l’énergie éolienne, en mettant l’accent sur les principaux composants. Les investissements dans le réseau devraient augmenter régulièrement, l’accent étant mis sur les possibilités structurelles offertes par les nouveaux systèmes électriques.
Principaux sujets recommandés: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) . Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Conseils sur les risques: le taux de croissance des investissements a diminué, les politiques n’ont pas répondu aux attentes du marché et la concurrence des prix a dépassé les attentes du marché.
