À propos de Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593)
Demande d’examen d’une demande d’émission d’actions à un objet particulier
Notes spéciales sur les questions financières
Zhonghui Hui Zhi [2022] No 4844
Zhonghui Certified Public Accountants (Special General partnership)
Mai 2012
Www.zhcpa, Floors 5 – 8, 12 and 23, Block a, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou, China. Cn. Floors5 – 8,12and23, blocka, UDC Times Building, No.8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou
Tel. 0571 – 88879999 fax. 0571 – 88879000
À propos de Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593)
Demande d’examen d’une demande d’émission d’actions à un objet particulier
Notes spéciales sur les questions financières
Zhonghui Hui Zhi [2022] No 4844
Shenzhen Stock Exchange:
Selon votre demande datée du 20 mai 2022
Lettre d’enquête sur l’examen de l’émission d’actions à des objets spécifiques (lettre d’examen [2022] No 020106) (ci – après appelée la lettre d’enquête)
Comme l’exige la lettre d’enquête, nous sommes Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593)
L’expert – comptable de la société ou de l’émetteur a procédé à une analyse approfondie des questions financières liées à la lettre d’enquête et l’a complétée.
Procédures de vérification. En ce qui concerne les questions financières relatives à la lettre d’enquête, les réponses sont les suivantes:
En l’absence d’instructions spéciales, l’abréviation de l’instruction spéciale est conforme à la norme Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 2022.
Le prospectus pour l’émission d’actions a à des objets spécifiques a le même sens et la valeur totale est la même que chaque point.
L’écart entre la somme des chiffres de l’article et les chiffres de queue est dû à l’arrondissement.
Les données financières pertinentes du 31 mars 2022 et de janvier à mars 2022 dans la présente note spéciale n’ont pas été vérifiées.
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Tel. 0571 – 88879999 fax. 0571 – 88879000
Question 1
En 2019, 2020, 2021 et de janvier à mars 2022, la compagnie a réalisé des revenus d’exploitation de 7723461 millions de RMB, 8426243 millions de RMB, 14777214 millions de RMB et 4711282 millions de RMB, dont une augmentation de 9,10% et 75,37% respectivement en 2020 et 2021 par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire brute globale était de 41,28%, 48,27%, 47,28% et 45,03%, dont 32,87%, 33,09%, 34,78% et 18,94% respectivement pour les systèmes d’alimentation électrique de haute puissance et d’alimentation et de distribution. Au cours des trois dernières années et de la première période, les recettes à l’étranger de la société ont représenté respectivement 21,20%, 8,29%, 25,74% et 31,88% des recettes d’exploitation. Baytec Limited a été fondée le 21 février 2020 et est devenue les cinq principaux clients de la compagnie depuis 2021. Le montant des ventes de la compagnie à baytec Limited en 2021 et de janvier à mars 2022 était respectivement de 153049 900 RMB et 107448 700 RMB, soit 10,36% et 22,81%.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) Les raisons spécifiques et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle des revenus d’exploitation de la société en 2021 sont – ils compatibles avec les sociétés comparables de la même industrie? La raison et le caractère raisonnable de la baisse importante de la marge bénéficiaire brute de la dernière phase de l’alimentation électrique de haute puissance et du système d’alimentation électrique et de distribution, et s’il existe un risque de baisse continue; En combinaison avec le temps d’établissement de baytec Limited, la situation des actionnaires ou du personnel de l’équipe de base, le contexte et le processus de coopération avec la société, le contenu spécifique des produits de la société achetée, le territoire de vente final et la situation des clients, la marge brute et les conditions de règlement, s’il y a des différences importantes avec d’autres clients clés, le montant des comptes débiteurs de chaque année de la période de déclaration et la situation des recouvrements ultérieurs, etc. Expliquer les raisons et la rationalité pour lesquelles ce client peut devenir le premier client important de la société au cours de la deuxième année suivant sa création, si la coopération avec la société est stable et durable, si elle a une substance commerciale, si le Contrôleur effectif et le personnel de base de baytec Limited ont des relations ou des relations spéciales avec les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs et les parties liées de la société cotée; Les raisons spécifiques, le caractère raisonnable et la durabilité de l’augmentation substantielle des revenus et de la part de la société à l’étranger au cours de la dernière année et de la première période, et en combinaison avec la répartition régionale des ventes à l’étranger au cours de la période considérée, le nom et le mode de vente des principaux clients à l’étranger, expliquer si les politiques commerciales du pays où les principaux clients à l’étranger sont situés ont subi des changements importants et leurs effets spécifiques, les frictions commerciales internationales, la situation épidémique de covid – 19 sur la production et l’exploitation de la société, les commandes de vente à l La question de savoir si les remboursements des principaux clients continuent d’avoir un impact négatif.
L’émetteur est prié de fournir des informations complémentaires sur les risques liés aux éléments susmentionnés.
Le promoteur et l’expert – comptable sont priés de vérifier et d’émettre des avis clairs, l’avocat de l’émetteur est prié de vérifier (3) et d’émettre des avis clairs, et le promoteur et l’expert – comptable sont priés d’expliquer la procédure de vérification, les moyens de vérification, la portée de la vérification (proportion du montant spécifique impliqué dans chaque méthode de vérification) et les conclusions de la vérification des ventes à l’étranger de l’émetteur, et d’émettre des avis de vérification clairs.
I. RÉPONSES
Les raisons spécifiques et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle du revenu d’exploitation de la société en 2021 sont – ils compatibles avec les entreprises comparables de la même industrie?
L’entreprise produit et vend principalement des produits d’alimentation électrique dans les domaines de l’aviation, de l’aérospatiale, des navires et d’autres domaines spéciaux, ainsi que dans les domaines des communications et des réseaux. Au cours de la période considérée, la part des principaux revenus d’exploitation de la société dans les revenus d’exploitation a dépassé 99%. En 2021, les revenus d’exploitation de la société ont augmenté de 75,37% par rapport à 2020, principalement en raison de la forte augmentation des revenus d’exploitation des principaux produits d’alimentation électrique dans les deux domaines susmentionnés, comme le montre le tableau suivant:
Unit é: 10 000 yuan,%
Les principaux revenus des entreprises représentent la proportion du montant du taux de croissance annuel de 2021 à 2020
Secteurs spéciaux de l’aviation, de l’aérospatiale, des navires et autres 87 957,88 59,81 54 191,78 64,60 62,31
Communications et réseaux 54 346,93 36,96 23 313,01 27,79 133,12
Autres secteurs industriels 4 747,12 3,23 6 383,73 7,61 – 25,64
Total 147051,93 100,00 83 888,53 100,00 75,29
La raison et la rationalité de l’augmentation substantielle du revenu d’exploitation de la compagnie en 2021 sont analysées à partir du contexte de l’augmentation du revenu d’exploitation, de la base de l’augmentation et de la raison directe de l’augmentation.
1. Contexte de croissance: développement rapide de l’industrie et augmentation de la demande du marché
Développement rapide de l’industrie chinoise de l’énergie
Selon China Power Industry Yearbook 2021, avec le développement rapide de l’aérospatiale, de l’informatique en nuage, de l’Internet des objets, du Big Data, de l’Internet industriel et de l’Internet industriel, la demande d’énergie augmente progressivement. L’échelle industrielle de l’alimentation électrique et de l’alimentation électrique de commutation en Chine de 2015 à 2020 est illustrée ci – dessous:
35003288 2530 Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) 21,91
245921,89 2025 Henan Huaying Agricultural Development Co.Ltd(002321)
19242056
20001832 15 12,9 14301503
1 500 1 150 1 215 1 323 10 8,89 9,68
1000 6,9 8,03
6.1 5.7 5.95 5.14
5.1 5 500
0 0 20152016 20172018 20192020
Valeur de la production de l’industrie chinoise de l’énergie (milliards de yuan) valeur de la production de l’industrie chinoise de l’énergie de commutation (milliards de yuan)
Taux de croissance annuel (%) de la production de l’industrie chinoise de l’énergie électrique (axe droit) Taux de croissance annuel (%) de la production de l’industrie chinoise de l’énergie de commutation (axe droit)
La demande du marché des produits de l’entreprise a considérablement augmenté
Domaines spéciaux tels que l’aviation, l’aérospatiale et les navires
Les investissements soutenus de l’État ont entraîné un développement régulier de l’industrie de l’énergie dans le domaine de l’aérospatiale. En raison des exigences élevées en matière de performance des circuits, les produits d’alimentation électrique haut de gamme importés sont largement utilisés dans le domaine de l’aviation et de l’espace en Chine depuis longtemps, mais ces dernières années, avec les progrès continus de la technologie et du niveau technique de l’industrie chinoise de l’alimentation électrique, L’écart diminue d’année en année et l’espace de remplacement de la localisation s’ouvre progressivement; Avec l’évolution de la situation internationale, les frictions commerciales internationales et d’autres facteurs, l’amélioration des exigences nationales en matière d’autonomie et de contrôle dans le domaine de l’aviation et de l’espace, la demande de substitution nationale de l’industrie de l’appui à l’aérospatiale continuera d’augmenter.
L’alimentation électrique spéciale de l’entreprise est principalement utilisée dans des domaines spéciaux tels que l’aviation et l’aérospatiale. Au cours des dernières années, l’échelle globale du marché en aval de l’aérospatiale en Chine s’est rapidement élargie, et l’échelle des revenus d’exploitation des sociétés cotées dans certains domaines des pièces d’aérospatiale a augmenté rapidement:
Nom abrégé de l’entreprise type de produit revenu 2021 revenu 2020 (10 000 taux de croissance)
(10 000 RMB) (%)
Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) pièces d’aviation 61400943037897 102,12
3.
