Nom abrégé du stock: Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) Code du stock: Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) À propos de Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593)
Rapport de réponse à la demande d’examen d’une demande d’émission d’actions à un objet particulier
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(bloc Nord, place de l’excellence Times (phase II), no 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong) mai 2012
Shenzhen Stock Exchange:
Nous avons reçu la lettre d’enquête sur la demande d’émission d’actions de Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) BEIJING KANGDA LAW FIRM (hereinafter referred to as “issuer lawyer”), Zhonghui Certified Public Accountants (Special General partnership) (hereinafter referred to as “accountants”) and other intermediaries have seriously discussed and verified the questions raised in the inquiry letter, and implement the relevant issues requiring the Written Statement and Verification of the issuer and other related intermediaries article by article, with diligence and due diligence, Le principe de l’honnêteté et de la fiabilité répond aux questions posées dans le cadre de l’enquête d’audit point par point. Le contenu spécifique est le suivant. Veuillez vérifier votre demande.
Description:
1. Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom propre utilisé dans le rapport de réponse à la lettre d’enquête de vérification est le même que celui utilisé dans le prospectus (révisé) pour l’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2022. Dans le présent rapport de réponse à la lettre de demande de renseignements sur la vérification, il y a une différence dans le nombre final entre le total et la somme de chaque sous – élément, tous arrondis.
Les polices du rapport de réponse à la lettre d’enquête de vérification représentent les significations suivantes:
Gras (non gras): examiner les questions énumérées dans la demande de renseignements
宋 (gras, non gras): réponse aux questions énumérées dans la lettre de demande de vérification
Italique (en gras): implique la modification et la mise à jour des documents de demande tels que le prospectus
Table des matières
Question 1: À propos des revenus d’exploitation… Question 2: en ce qui concerne les stocks et l’achalandage… Question 3: À propos des projets de collecte de fonds… Question 4: investissement financier et développement immobilier… Question 5: facteurs de risque importants… Question 6: sur l’opinion publique… 105.
Question 1
En 2019, 2020, 2021 et de janvier à mars 2022, la compagnie a réalisé des revenus d’exploitation de 7723461 millions de RMB, 8426243 millions de RMB, 14777214 millions de RMB et 4711282 millions de RMB, dont une augmentation de 9,10% et 75,37% respectivement en 2020 et 2021 par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire brute globale était de 41,28%, 48,27%, 47,28% et 45,03%, dont 32,87%, 33,09%, 34,78% et 18,94% respectivement pour les systèmes d’alimentation électrique de haute puissance et d’alimentation et de distribution. Au cours des trois dernières années et de la première période, les recettes à l’étranger de la société ont représenté respectivement 21,20%, 8,29%, 25,74% et 31,88% des recettes d’exploitation. Baytec Limited a été fondée le 21 février 2020 et est devenue les cinq principaux clients de la compagnie depuis 2021. Le montant des ventes de la compagnie à baytec Limited en 2021 et de janvier à mars 2022 était respectivement de 153049 900 RMB et 107448 700 RMB, soit 10,36% et 22,81%.
L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) Les raisons spécifiques et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle des revenus d’exploitation de la société en 2021 sont – ils compatibles avec les sociétés comparables de la même industrie? La raison et le caractère raisonnable de la baisse importante de la marge bénéficiaire brute de la dernière phase de l’alimentation électrique de haute puissance et du système d’alimentation électrique et de distribution, et s’il existe un risque de baisse continue; En combinaison avec le temps d’établissement de baytec Limited, la situation des actionnaires ou du personnel de l’équipe de base, le contexte et le processus de coopération avec la société, le contenu spécifique des produits de la société achetée, le territoire de vente final et la situation des clients, la marge brute et les conditions de règlement, s’il y a des différences importantes avec d’autres clients clés, le montant des comptes débiteurs de chaque année de la période de déclaration et la situation des recouvrements ultérieurs, etc. Expliquer les raisons et la rationalité pour lesquelles ce client peut devenir le premier client important de la société au cours de la deuxième année suivant sa création, si la coopération avec la société est stable et durable, si elle a une substance commerciale, si le Contrôleur effectif et le personnel de base de baytec Limited ont des relations ou des relations spéciales avec les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs et les parties liées de la société cotée; Les raisons spécifiques, le caractère raisonnable et la durabilité de l’augmentation substantielle des revenus et de la part de la société à l’étranger au cours de la dernière année et de la première période, et en combinaison avec la répartition régionale des ventes à l’étranger au cours de la période considérée, le nom et le mode de vente des principaux clients à l’étranger, expliquer si les politiques commerciales du pays où les principaux clients à l’étranger sont situés ont subi des changements importants et leurs effets spécifiques, les frictions commerciales internationales, la situation épidémique de covid – 19 sur la production et l’exploitation de la société, les commandes de vente à l La question de savoir si les remboursements des principaux clients continuent d’avoir un impact négatif.
L’émetteur est prié de fournir des informations complémentaires sur les risques liés aux éléments susmentionnés.
Le promoteur et l’expert – comptable sont priés de vérifier et d’émettre des avis clairs, l’avocat de l’émetteur est prié de vérifier (3) et d’émettre des avis clairs, et le promoteur et l’expert – comptable sont priés d’expliquer la procédure de vérification, les moyens de vérification, la portée de la vérification (proportion du montant spécifique impliqué dans chaque méthode de vérification) et les conclusions de la vérification des ventes à l’étranger de l’émetteur, et d’émettre des avis de vérification clairs.
Description de l’émetteur
Les raisons spécifiques et le caractère raisonnable de l’augmentation substantielle du revenu d’exploitation de la société en 2021 sont – ils compatibles avec les entreprises comparables de la même industrie?
L’entreprise produit et vend principalement des produits d’alimentation électrique dans les domaines de l’aviation, de l’aérospatiale, des navires et d’autres domaines spéciaux, ainsi que dans les domaines des communications et des réseaux. Au cours de la période considérée, la part des principaux revenus d’exploitation de la société dans les revenus d’exploitation a dépassé 99%. En 2021, les revenus d’exploitation de la société ont augmenté de 75,37% par rapport à 2020, principalement en raison de la forte augmentation des revenus d’exploitation des principaux produits d’alimentation électrique dans les deux domaines susmentionnés, comme le montre le tableau suivant:
Unit é: 10 000 yuan,%
Les principaux revenus des entreprises représentent la proportion du montant du taux de croissance annuel de 2021 à 2020
Secteurs spéciaux de l’aviation, de l’aérospatiale, des navires et autres 87 957,88 59,81 54 191,78 64,60 62,31
Communications et réseaux 54 346,93 36,96 23 313,01 27,79 133,12
Autres secteurs industriels 4 747,12 3,23 6 383,73 7,61 – 25,64
Total 147051,93 100,00 83 888,53 100,00 75,29
La raison et la rationalité de l’augmentation substantielle du revenu d’exploitation de la compagnie en 2021 sont analysées à partir du contexte de l’augmentation du revenu d’exploitation, de la base de l’augmentation et de la raison directe de l’augmentation.
1. Contexte de croissance: développement rapide de l’industrie et augmentation de la demande du marché
Développement rapide de l’industrie chinoise de l’énergie
Selon China Power Industry Yearbook 2021, avec le développement rapide de l’aérospatiale, de l’informatique en nuage, de l’Internet des objets, du Big Data, de l’Internet industriel et de l’Internet industriel, la demande d’énergie augmente progressivement. L’échelle industrielle de l’alimentation électrique et de l’alimentation électrique de commutation en Chine de 2015 à 2020 est illustrée ci – dessous:
35003288 2530 Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) 21,91
245921,89 2025 Henan Huaying Agricultural Development Co.Ltd(002321)
19242056
20001832 15 12,9 14301503
1 500 1 150 1 215 1 323 10 8,89 9,68
1000 6,9 8,03
6.1 5.7 5.95 5.14
5.1 5
500.
0 0
20152016 20172018 20192020
Valeur de la production de l’industrie chinoise de l’énergie (milliards de yuan) valeur de la production de l’industrie chinoise de l’énergie de commutation (milliards de yuan)
Taux de croissance annuel (%) de la production de l’industrie chinoise de l’énergie électrique (axe droit) Taux de croissance annuel (%) de la production de l’industrie chinoise de l’énergie de commutation (axe droit)
La demande du marché des produits de l’entreprise a considérablement augmenté
Domaines spéciaux tels que l’aviation, l’aérospatiale et les navires
Les investissements soutenus de l’État ont entraîné un développement régulier de l’industrie de l’énergie dans le domaine de l’aérospatiale. En raison des exigences élevées en matière de performance des circuits, les produits d’alimentation électrique haut de gamme importés sont largement utilisés dans le domaine de l’aviation et de l’espace en Chine depuis longtemps, mais ces dernières années, avec les progrès continus de la technologie et du niveau technique de l’industrie chinoise de l’alimentation électrique, L’écart diminue d’année en année et l’espace de remplacement de la localisation s’ouvre progressivement; Avec l’évolution de la situation internationale, les frictions commerciales internationales et d’autres facteurs, l’amélioration des exigences nationales en matière d’autonomie et de contrôle dans le domaine de l’aviation et de l’espace, la demande de substitution nationale de l’industrie de l’appui à l’aérospatiale continuera d’augmenter.
L’alimentation électrique spéciale de l’entreprise est principalement utilisée dans des domaines spéciaux tels que l’aviation et l’aérospatiale. Au cours des dernières années, l’échelle globale du marché en aval de l’aérospatiale en Chine s’est rapidement élargie, et l’échelle des revenus d’exploitation des sociétés cotées dans certains domaines des pièces d’aérospatiale a augmenté rapidement: Unit é: 10 000 yuan,%
Abréviation de l’entreprise type de produit revenu 2021 taux de croissance des revenus 2020
Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) pièces d’aviation 61400943037897 102,12
Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) pièces forgées aérospatiales 117233,75 61 484,63 90,67
Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) train d’atterrissage de l’aéronef 113237,27 68 668,00 64,91
Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Aeroengine ring Forgings 95978116706696 43.11
Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) fabrication d’aéronefs, pièces d’aviation 72142813
