Nom abrégé du stock: Shanghai Anoky Group Co.Ltd(300067) Code du stock: Shanghai Anoky Group Co.Ltd(300067)
Émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Rapport d’analyse de démonstration
Mai 2002
Section I Contexte et nécessité de la mise en oeuvre de cette émission
Shanghai Anoky Group Co.Ltd(300067) Il est proposé de lever des fonds en émettant des obligations de sociétés convertibles (ci – après dénommées « obligations convertibles») à des objets non spécifiques. Contexte de l’émission de titres
Le montant total des fonds collectés par la société dans le cadre de cette offre ne doit pas dépasser 400 millions de RMB (y compris 400 millions de RMB). Après déduction des frais d’émission, il est proposé d’investir entièrement dans des colorants disperses différenciés de haute qualité et des projets de construction de soutien (phase I) et des projets de fonds de roulement supplémentaires.
L’entreprise s’est engagée à la recherche, au développement, à la production et à la vente de colorants différentiels haut de gamme. Les produits de l’entreprise occupent une position de leader sur le marché des colorants disperses pour les fibres ultrafines, des colorants disperses à lavage élevé, des colorants disperses respectueux de l’environnement, des colorants d’impression réactifs, des Colorants réactifs à basse température, des colorants disperses liquides ultra – respectueux de l’environnement, des colorants spéciaux pour l’encre numérique et des colorants pour les mélanges de fibres multiples. Tout en s’appuyant sur l’industrie chimique fine, l’entreprise continue de mettre en place une grande industrie numérique, de cultiver l’entreprise pour développer de nouveaux moteurs, d’investir dans la construction d’une usine de fabrication intelligente d’impression numérique et d’étendre l’énorme marché de consommation de terminaux numériques.
La mise en œuvre de ce projet d’investissement de collecte de fonds favorisera le développement ultérieur des principales activités de l’entreprise, améliorera la rentabilité de l’entreprise, renforcera la compétitivité du marché, améliorera également la capacité de résistance au risque de l’entreprise et jettera des bases solides pour le développement durable de l’entreprise. Nécessité de la mise en œuvre de cette émission
Nécessité du projet
1. La mise en œuvre du projet est favorable au renforcement de l’industrie chimique fine de l’entreprise, à l’expansion de la capacité de production de l’entreprise et à la satisfaction de la demande croissante du marché des colorants moyens et haut de gamme.
Selon les données du Bureau national de statistique, en 2021, la production de tissus d’impression et de teinture des entreprises au – dessus de l’échelle de l’industrie de l’impression et de la teinture s’élevait à 60 581 milliards de mètres, en hausse de 11,76% d’une année sur l’autre, avec une croissance moyenne de 6,15% sur deux ans. Le taux de croissance moyen sur deux ans a augmenté pendant quatre mois consécutifs. En 2021, l’environnement de développement de l’industrie chinoise de l’impression et de la teinture est encore complexe, la situation épidémique, les inondations, la limitation de la production d’électricité, la hausse des prix des matières premières et d’autres facteurs se chevauchent, la production des entreprises d’impression et de teinture est affectée dans une certaine mesure. Mais sous l’impulsion d’une reprise progressive du marché de la consommation et d’une reprise soutenue de la demande finale, la production de l’industrie de l’impression et de la teinture a maintenu une bonne tendance à la croissance. En 2021, avec le réchauffement de l’économie mondiale et l’augmentation du niveau de consommation de l’industrie textile terminale, le fonctionnement économique des pigments teints, des intermédiaires et des auxiliaires d’impression et de teinture en Chine a montré une légère tendance à la croissance par rapport à la même période l’an dernier. En 2021, la production totale de pigments teints a atteint 1122 million de tonnes, en hausse de 14% par rapport à la même période de l’année précédente. En 2021, la production de colorants disperses a atteint 390000 tonnes, en hausse de 5,1% par rapport à l’année précédente.
Le marché de la consommation se réchauffe progressivement et la demande finale se redresse continuellement. L’entreprise s’attend à ce que la capacité existante ne puisse pas répondre à la demande future du marché. L’entreprise accélérera la construction de ce projet d’investissement, ce qui permettra à l’entreprise d’accroître encore la capacité de production de colorants disperses et d’améliorer encore le niveau de soutien des intermédiaires afin de répondre à la demande croissante du marché des colorants de moyenne et haute gamme.
2. La mise en œuvre du projet est favorable à l’amélioration globale du niveau de production et de technologie de procédé et à l’amélioration de la compétitivité de base de l’entreprise. Au cours des dernières années, l’entreprise a continuellement intensifié ses efforts de recherche et d’innovation, en mettant l’accent sur le d éveloppement de nouvelles technologies et l’optimisation des processus, en s’efforçant de développer des produits de teinture différentielle de moyenne et haute gamme « respectueux de l’environnement, à faible consommation d’énergie, à court terme, à faible émission et à faible coût» pour le marché des colorants différentiels de moyenne et haute gamme pour les nouveaux tissus Au cours de la mise en œuvre de ce projet d’investissement, d’une part, l’entreprise a ajouté un système de transport pneumatique de poudre, un système de transport automatique de matières liquides, un système de lavage automatique des gâteaux filtrants et un haut degré d’intégration automatique du broyage du sable en fonction des caractéristiques de l’unit é de traitement, afin d’améliorer le système d’automatisation de l’emballage de poudre et d’améliorer le degré d’automatisation de l’ensemble de la ligne de production. D’autre part, l’entreprise a pris l’initiative de convertir le procédé de type bouilloire en procédé continu, ce qui a encore amélioré la sécurité de la production et la capacité de production à ligne unique. La mise en œuvre de ce projet d’investissement a fortement amélioré le niveau technique de la production et de la technologie de l’entreprise, amélioré la compétitivité de base de l’entreprise et jeté les bases solides du développement à long terme de l’entreprise.
3. La mise en œuvre du projet est favorable à l’amélioration de la position concurrentielle de l’entreprise sur le marché et à la réalisation d’une croissance soutenue des bénéfices.
Selon l’analyse du rapport d’analyse sur la demande de production et de commercialisation et l’investissement de l’industrie chinoise des colorants, l’industrie textile des régions côtières de l’est a rassemblé un système industriel complet en amont et en aval et un système de marché plus développé. L’avantage concurrentiel est évident, et c’est la zone dominante pour la promotion industrielle et la transformation du mode de croissance au cours du 13e Plan quinquennal. Les cinq provinces côtières du Zhejiang, du Shandong, du Jiangsu, du Guangdong et du Fujian représentent 90,44% de la production nationale totale de tissus imprimés et teints. Les grappes industrielles ont formé un environnement de soutien industriel relativement parfait et une sector – forme de démonstration axée sur les technologies de l’information, intégrant le Centre d’échange, le Centre d’information, le Centre logistique, le Centre de conception et le Centre de technologie de l’innovation, et ont un marché professionnel correspondant au textile et à l’habillement.
En s’appuyant sur les conditions techniques avancées de l’investisseur, les avantages de la recherche scientifique et les avantages de la grappe industrielle de l’industrie des colorants de la province du Shandong, ce projet d’investissement public vise à construire une base de production de colorants disperses dans la ville de Dongying, dans la province du Shandong. La première phase du projet produira 52 700 tonnes de colorants disperses différenciés de haute qualité, 49 000 tonnes de matières premières pour les colorants et 26 182 tonnes de tourteaux filtrants (produits semi – finis de colorants), ce qui en fera une base de production de colorants extrêmement importante dans la région du Shandong. Promouvoir la transformation et la modernisation de l’industrie des colorants, promouvoir le processus de développement de la transformation de l’énergie cinétique entre l’ancienne et la nouvelle dans la province du Shandong, en même temps, améliorer encore l’influence de l’entreprise sur le marché, renforcer la position concurrentielle de l’entreprise sur le marché, et enfin réaliser une croissance soutenue des bénéfices d’exploitation.
Faisabilité du projet
1. The company has strong Technical R & D Strength and Process level to provide technical support for Project Implementation
L’entreprise insiste toujours sur le fait que « la science et la technologie sont la première force productive ». L’industrie chimique fine a mis en place un système de recherche et de développement technologique parfait et possède de solides capacités de base dans les domaines du développement technologique des colorants et des intermédiaires, de la production pilote et des services d’application. Créer un Institut de recherche sur la teinture et la chimie dans la province du Shandong, axé sur la recherche et le développement de nouveaux produits, procédés et technologies; Création d’un centre technique à Shanghai, dédié au service à la clientèle pour fournir des solutions complètes et professionnelles de teinture et de finition; Mettre en place le poste de travail des académiciens et des experts et maintenir une coopération approfondie à long terme avec l’Université Tsinghua, l’Université Tianjin, l’Université Donghua, l’Université Jiaotong de Shanghai, la China Printing and Dyeing Association, la China Dyeing association et divers instituts de recherche. À l’heure actuelle, l’entreprise compte environ 200 professionnels de la teinture et de la finition, du textile, des matériaux, de l’industrie chimique et de l’environnement, ainsi que des experts étrangers en Chine. L’ensemble de l’équipe comprend des professionnels dans divers domaines, allant de la recherche synthétique, de la production chimique, de l’analyse et de l’inspection, de l’impression et de la teinture à la gestion de la qualité. La capacité technique et de recherche est au premier plan de l’industrie
La société a demandé 362 brevets au total, dont 270 brevets d’invention, 92 brevets de modèle d’utilité, 157 marques enregistrées approuvées et 23 normes d’entreprise établies. L’entreprise a entrepris la construction d’une base nationale de développement de produits de teinture textile et de produits chimiques, le plan national de recherche et de développement de haute technologie (Plan 863), le programme national clé de recherche et de développement, etc. l’entreprise dispose d’un laboratoire clé de teinture et de produits chimiques de haute performance dans l’industrie textile et est reconnue comme une entreprise modèle d’excellent travail de brevet à Shanghai, une entreprise innovante à Shanghai et le siège d’une entreprise privée à Shanghai. Les produits de base de l’entreprise ont remporté le premier prix du progrès scientifique et technologique de la Fédération chinoise des textiles, le prix du progrès scientifique et technologique de Shanghai, le prix du brevet d’invention et de création de Shanghai, le poste de travail de l’académicien (Expert) de Shanghai « Top 50 Achievements in Intellectual Innovation », et les produits brevetés ont été reconnus comme 21 projets de transformation des réalisations de haute technologie de Shanghai, etc. L’entreprise a remporté des honneurs tels que l’excellente entreprise chinoise de teinture centenaire, les 100 premières entreprises manufacturières de Shanghai, les nouvelles petites et moyennes entreprises spécialisées de Shanghai, les 100 meilleurs projets de transformation des réalisations de haute technologie de Shanghai, le prix d’excellent projet de coopération de l’industrie, de l’Université et de La recherche de Shanghai, et le Président Ji Lijun a remporté le titre d’excellente entreprise chinoise de teinture centenaire.
2. L’entreprise jouit d’une bonne réputation de marque et fournit une base de marché pour la mise en œuvre du projet.
L’entreprise adhère à la politique de “marque terminale, marque auto – créée”, la marque principale de l’entreprise est et “anoky, Pigment réactif végétal”, “anoset, anoset” colorant acide, “anofix, anofix” colorant de laine, “anomen, anomen” colorant de nylon, “Anoke, anoko” encre d’impression numérique et six autres séries de marques.
Grâce à des années de R & D, d’innovation, de marketing, de promotion de la marque et d’autres travaux de construction de la marque, en particulier après l’inscription de l’entreprise sur le marché, la marque de l’entreprise et les produits de l’entreprise sur le marché de la popularité, de la réputation, de la loyauté ont été grandement améliorés, la position du marché dans l’industrie a été grandement améliorée. L’entreprise dispose d’un avantage concurrentiel important dans le domaine des nouveaux tissus textiles et de la teinture personnalisée. En 2017, l’entreprise est officiellement devenue un partenaire bluesign, ce qui indique que les produits de l’entreprise ont été reconnus à l’échelle internationale dans les domaines de la productivité des ressources, de la sécurité des consommateurs, des émissions gazeuses, des émissions d’eaux usées, de la santé et de la sécurité au travail. Au cours de son développement, l’entreprise a obtenu des honneurs techniques et de marque tels que « National Textile Dyeing and Chemical product development base Enterprise », « China Textile Industry Association product development Contribution Award », « Shanghai Famous Trademark », « Shanghai Famous Brand » et « China Independent Innovation Brand ».
3. L’entreprise possède une riche expérience de la construction et de la production et fournit une garantie de base pour la mise en œuvre du projet.
À l’heure actuelle, 14 750 tonnes de Colorants réactifs et 2 000 tonnes d’intermédiaires dans le cadre du projet de 22 750 tonnes de Colorants réactifs et d’intermédiaires en construction de l’entreprise ont été entièrement construites et l’installation de l’équipement a commencé à être mise à l’essai en juillet 2021; La deuxième phase du projet Yantai fine 30000t Dye Intermediate a terminé toutes les procédures d’approbation préalable et d’appel d’offres, et la construction est en cours. L’entreprise dispose d’une base de production complète à Dongying, Yantai, Shandong et d’autres endroits, d’ingénieurs professionnels et d’équipes de recherche et de développement technologique, de matières premières et de technologies pour la production de colorants disperses, l’entreprise a de nombreuses années d’expérience dans la production de produits de colorants. En ce qui concerne l’objectif de « zéro accident» dans la production de sécurité, l’entreprise doit renforcer la gestion, l’évaluation du rendement, améliorer les procédures d’approbation administrative du projet, renforcer le suivi et la mise en œuvre du système de responsabilité, renforcer la supervision, l’inspection et la rectification des dangers cachés, renforcer La construction d’équipes de sécurité et d’environnement, renforcer la formation, la publicité et les exercices d’urgence. Un système complet de gestion de la sécurité et de la protection de l’environnement a été mis en place et un groupe de gestion de la sécurité et de la protection de l’environnement a été créé sous la responsabilité du Président. L’entreprise a toujours mis en œuvre la politique de « la sécurité d’abord, la prévention d’abord et le traitement global», renforcé et adopté des mesures de protection de la sécurité et de la protection de l’environnement, et a réalisé un développement ordonné de la production de sécurité.
Section II portée, quantité et critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence
Pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
Le mode d’émission spécifique des obligations convertibles est déterminé par voie de négociation entre le Conseil d’administration et la personne autorisée par le Conseil d’administration et l’institution de recommandation (souscripteur principal) conformément aux dispositions pertinentes des lois et règlements. Les obligations convertibles sont émises à des personnes physiques, à des personnes morales, à des fonds d’investissement en valeurs mobilières et à d’autres investisseurs (à l’exception de ceux qui sont interdits par les lois et règlements de l’État) qui détiennent des comptes de titres de la succursale de Shenzhen de China Securities depository and Clearing Co., Ltd.
Les obligations convertibles émises dans le cadre de cette émission sont placées de préférence auprès des actionnaires initiaux de la société, qui ont le droit de renoncer au droit de placement. La proportion spécifique de placement préférentiel aux actionnaires initiaux est soumise à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour confirmation par le Conseil d’administration ou la personne autorisée par le Conseil d’administration en fonction des circonstances particulières au moment de l’émission et est divulguée dans l’annonce de l’émission d’obligations convertibles. L’émission d’obligations convertibles en plus de l’attribution privilégiée par l’actionnaire initial et la partie après – vente de l’abandon de l’attribution privilégiée par l’actionnaire initial sont effectuées par la combinaison de l’offre hors ligne aux investisseurs institutionnels et de l’émission de prix en ligne par l’intermédiaire du système de la Bourse de Shenzhen. Le solde est assuré par le souscripteur principal.
La gamme de sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements pertinents, tels que les mesures d’enregistrement, et la gamme de sélection est appropriée. Pertinence du nombre d’objets de cette émission
Les obligations convertibles sont émises à des personnes physiques, à des personnes morales, à des fonds d’investissement en valeurs mobilières et à d’autres investisseurs (à l’exception de ceux qui sont interdits par les lois et règlements de l’État) qui détiennent des comptes de titres de la succursale de Shenzhen de China Securities depository and Clearing Co., Ltd. Toutes les émissions sont souscrites en espèces.
Le nombre d’objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements pertinents, tels que les mesures d’enregistrement, et le nombre d’objets de cette émission est approprié. Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de cette émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. Les normes de l’objet de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements pertinents, tels que les mesures d’enregistrement, et les normes de l’objet de cette émission sont appropriées.
Section III Principes, bases, méthodes et procédures de tarification de cette offre
Caractère raisonnable
Le principe de tarification de cette offre est raisonnable
Après avoir obtenu l’approbation de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Principe de tarification de cette émission:
Taux d’intérêt des obligations
La méthode de détermination du taux d’intérêt nominal des obligations convertibles et le niveau final du taux d’intérêt pour chaque année d’intérêt sont soumis à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour qu’elle autorise le Conseil d’administration de la société et les personnes autorisées par le Conseil d’administration à négocier et à déterminer avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) conformément aux politiques nationales, aux conditions du marché et aux conditions spécifiques de la société avant l’émission.
Prix de conversion
1. Base de détermination du prix initial de conversion des actions
Le prix initial de conversion des obligations convertibles émises ne doit pas être inférieur au prix moyen de négociation des actions a de la société au cours des vingt jours de négociation précédant la date d’annonce du prospectus (si le prix moyen de négociation des actions a été ajusté en raison de l’élimination des droits et des dividendes au cours de Ces vingt jours de négociation, le prix moyen de négociation des actions a de la société au cours de la journée de négociation précédant l’ajustement doit être calculé en fonction du prix ajusté en fonction de l’élimination des droits et des dividendes) et le prix moyen de négociation des actions a de la société au cours de la journée de négociation précédente. Le prix de conversion initial spécifique est soumis à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour approbation par le Conseil d’administration ou la personne autorisée par le Conseil d’administration de la société avant l’émission en consultation avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) en fonction des conditions du marché. Entre – temps, le prix initial de conversion ne doit pas être inférieur à l’actif net par action et à la valeur nominale des actions vérifiées au cours de la dernière période.
Prix moyen des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation = montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation ÷ montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 derniers jours de négociation;
Prix moyen de négociation des actions de la société le jour de négociation précédent = jour de négociation précédent
