À en juger par la rétroaction récente des sociétés cotées, des canaux et des terminaux, les ventes de Dragon Boat présentent les caractéristiques suivantes: « les ventes mobiles sont faibles, les revenus sont optimistes et les canaux sont confiants ». Du point de vue des ventes mobiles terminales, il y a eu une amélioration par rapport à l’anneau à partir de la mi – mai, principalement en raison d’un certain relâchement du contrôle de l’épidémie et de la promotion des ventes par les fabricants. Il y a des différences dans différentes régions, des changements marginaux évidents dans l’est de la Chine avec une diminution de la pression de débordement, des différences dans différentes catégories, des niveaux élevés robustes, des niveaux inférieurs et moyens et élevés limités par des scénarios, et il n’est toujours pas optimiste; Du point de vue du remboursement des fabricants, le plan « plus de la moitié du temps et plus de la moitié des tâches » est généralement respecté. À l’heure actuelle, le remboursement des entreprises peut également atteindre l’objectif fixé, bien que les fabricants adoptent certaines politiques de soutien des factures ou entraînent des flux de trésorerie et D’autres indicateurs reflétant la qualité de l’exploitation qui ne donnent toujours pas de bons résultats; Du point de vue de l’attitude de la chaîne, il est généralement prudent à l’heure actuelle, mais le remboursement demandé par l’entreprise est toujours effectué activement, principalement en raison de l’avantage comparatif de l’alcool par rapport à d’autres industries, et la pression absolue des stocks des concessionnaires n’est pas grande.
La lutte contre l’épidémie s’est améliorée et la reprise complète du travail à Shanghai a été inscrite à l’ordre du jour. Le week – end, les zones de Shanghai ont progressivement assoupli les contrôles et augmenté le nombre de piétons. À partir du 1er juin, Shanghai a annulé le système de liste blanche pour la reprise de la production des entreprises et les restrictions déraisonnables à la reprise de la production des entreprises. Avec la reprise complète de l’industrie à Shanghai, en plus de stimuler l’activité économique de Shanghai, elle a également réduit la pression de débordement dans l’est de la Chine et même dans d’autres régions, ce qui a contribué à la reprise économique et à la reprise de la consommation. En outre, les politiques de relance ont été mises en œuvre et sous la supervision et la supervision de la promotion régulière de l’économie, une tendance positive est attendue. À court terme, il s’agit d’un processus lent de réalisation des fondamentaux, qui sera suivi d’une tendance progressive à l’amélioration et nécessitera de la patience par rapport à l’étape précédente prévue des « dommages » et des « avantages ». Contrairement à l’inversion des attentes au début de la période de surproduction ou de pessimisme extrême, « la réalité est faible et les attentes sont confuses » ou normales, il est préférable de se concentrer sur le présent plutôt que sur le long terme. Il est suggéré de considérer « l’épidémie + la stimulation » comme un cycle complet Pour trouver des industries et des entreprises dont les fondamentaux et la compétitivité sont renforcés.
Stratégie d’investissement: poursuivre le point de vue de la semaine dernière, les secteurs de l’alimentation, de la boisson et de l’alcool ont une évaluation relative du rapport qualité – prix, continuer à recommander. Au début de la reprise du travail, il est recommandé de se concentrer sur la certitude et l’élasticité de la reprise. En ce qui concerne la certitude de la reprise, nous insistons toujours sur la recommandation de la variété avec le prix du banquet public et le scénario de consommation; En ce qui concerne l’élasticité de la reprise, du point de vue de la catégorie, nous préférons la bière, qui est une plaque évidente depuis le scénario, et ils auront une plus grande élasticité pendant la reprise. Du point de vue régional, nous préférons la Chine orientale et d’autres régions où la pression de débordement est évidemment affaiblie.
Objet spécifique de la recommandation: déduire la disposition logique du vin régional, haut de gamme et sous – haut de gamme en fonction de la récupération du scénario et de l’effet de richesse, recommander le vin régional Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Les vins haut de gamme s’accrochent à Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ; Le niveau inférieur et le niveau supérieur ont été dépassés, mais le niveau de base dépend des progrès de la confiance des concessionnaires. Il est recommandé de mettre l’accent sur Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) En ce qui concerne les produits de masse, il est recommandé d’accorder la priorité à la récupération de la plaque de bière avec une grande flexibilité dans le scénario, comme Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Il est suggéré d’examiner les principaux obstacles à la concurrence dans les aliments du point de vue à moyen et à long terme, tels que Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317)
Indice de risque: l’impact de l’épidémie peut être répété; La reprise de la demande n’est pas assez forte; Les questions de sécurité alimentaire; La reprise du scénario n’a pas été à la hauteur des attentes, ce qui a entraîné de nombreux ajustements de la performance du secteur, l’augmentation de l’offre de Maotai a entraîné de faibles attentes en matière de prix de gros, etc.
