Principaux points de vue:
Réunion hebdomadaire sur les perspectives scientifiques et technologiques (communication)
Qu’est – ce que cat1?
Cat1 est une classification des performances des terminaux utilisateurs 4g. À l’ère 4G, les communications cellulaires se sont conformées à la tendance au développement de l’Internet des objets et ont commencé à se développer vers une différenciation à haut, moyen et bas taux. Le taux de liaison ascendante cat1 est de 5mbps et le taux de liaison descendante est de 10Mbps. Il est largement utilisé dans les scénarios de fonction vocale et de connexion à vitesse moyenne, y compris le paiement financier, le photovoltaïque / stockage d’énergie, les véhicules à deux roues électriques, l’équipement partagé, le contrôle industriel, l’interphone de réseau public POC et l’obd embarqué. En même temps, il peut prendre en charge le naufrage de scène de cat4 pour l’ Pourquoi cat1 a – t – il explosé?
Le retrait du réseau 2G / 3G entraîne une demande de remplacement. À l’heure actuelle, la plupart des pays et des régions ont précisé le temps de retrait du réseau 2G / 3G. Cat1 peut combler le vide de produits sur le marché après le retrait du réseau 2G / 3G. La politique de retrait du réseau 2G de la Chine a également précisé que cat1 et NB – IOT sont utilisés Pour entreprendre le service 2G.
Bon réseau et faible coût. Cat1 peut être connecté de façon transparente au réseau LTE existant. La couverture du réseau 4G mondial est relativement parfaite et le coût de la couverture du réseau est très faible. Le mode à antenne unique réduit considérablement la complexité et le coût de la conception de la puce cat1. Lorsque cela est suffisant, le module cat1 est d’environ 25 à 30% moins cher et la consommation d’énergie d’environ 30% inférieure au module cat4.
Écologie industrielle en circulation positive. Sur la base des scénarios, des politiques nationales à l’encouragement, à l’achat centralisé dirigé par l’opérateur, à la sector – forme de puces maison mature capable de supporter la technologie cat1, aux fabricants de modules pour former rapidement des effets d’échelle, et enfin aux fabricants de terminaux pour exploiter continuellement de nouveaux scénarios d’application Pour soutenir l’écologie.
Combien de temps le cat1 va – t – il exploser?
À notre avis, le paysage cat1 peut durer plus de cinq ans, principalement en raison:
Cat1 a un grand espace de marché et une certaine distance du plafond. Selon les données de TSR, les expéditions mondiales de puces cat1 ont atteint 117 millions de puces en 2021, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le marché chinois du cat1 représente 60 à 70% de la part de marché, principalement en raison de la croissance explosive de la stratégie de bas prix des fabricants nationaux tels que aojie Technology. TSR prévoit expédier près de 200 millions de puces cat1 dans le monde en 2026. Dans le même temps, en ce qui concerne le modèle concurrentiel, Purple Light Exhibition Share, aojie Technology et Qualcomm détiennent respectivement 43%, 38% et 9% des parts de marché en termes de volume d’expédition, et les fabricants de modules nationaux importent successivement des puces Cat 1 nationales pour fournir une énergie cinétique de croissance continue.
L’itération de la nouvelle fonctionnalité s’étendra à d’autres scénarios d’application. Cat1 a encore de la place pour l’évolution technologique en termes de faible consommation d’énergie, de faible coût, de large couverture, de vitesse élevée, etc. Les nouvelles fonctionnalités publiées par Purple Light Exhibition Sharp comprennent: la fonctionnalité BT permet aux appareils IOT de jouer de la musique; L’amélioration de la mise à niveau prend en charge la mise à niveau différentielle fota et la mise à niveau de l’ensemble du paquet; Les caractéristiques outre – mer élargissent considérablement la portée du marché en combinant les produits avec les caractéristiques requises par les opérateurs de la région outre – mer. Au – delà de l’asr3601 / 1601 actuel, la prochaine génération d’asr3603 / 1603 est prévue pour avoir un coût plus faible, un processus plus avancé et une consommation d’énergie plus faible. L’itération continue des nouvelles caractéristiques de cat1 étendra plus de scénarios d’application, brisant ainsi le plafond de 30%.
Conseils en matière d’investissement
Le boom mondial de l’Internet des objets se poursuit, avec un grand espace de marché pour cat1 et une certaine distance du plafond, et plus de scénarios d’application s’étendent avec les itérations de nouvelles fonctionnalités pour ouvrir l’espace de croissance. Les fabricants de puces en amont recommandent aojie Technology, les fabricants de modules en aval recommandent Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638)
En juin, nous suggérons de continuer à prêter attention à l’exportation de matériel de communication, à la chaîne de l’industrie des serveurs et aux trois lignes principales qui peuvent être vues et mises en place au cours du deuxième semestre de l’année.
Les dépenses en capital des opérateurs de télécommunications nord – américains pour les services sans fil et à large bande devraient augmenter à deux chiffres cette année, ce qui a entraîné une croissance annuelle élevée de la chaîne d’approvisionnement Ericsson Nokia et de l’industrie des appareils à large bande en Chine; En Amérique du Nord, les fournisseurs de services en nuage ont encore augmenté leurs investissements dans l’infrastructure en nuage, et le marché mondial des modules optiques de communication de données devrait atteindre un taux de croissance élevé de 25%; La forte croissance de l’industrie mondiale des modules s’est poursuivie, les principaux fabricants chinois ont réalisé un dépassement global, l’industrie forte bêta + Alpha leader, la certitude d’investissement de la plaque IOT est élevée. Attention recommandée Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , attention recommandée Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , etc.
Les dépenses en capital des fabricants de Cloud à l’étranger continuent d’ajouter des centres de données, tandis que les trois principaux opérateurs chinois continuent de promouvoir l’investissement dans le calcul de l’Est et de l’Ouest, avec une plus grande certitude dans la chaîne industrielle des serveurs bêta. Les quatre principaux changements marginaux sur le marché des serveurs cette année sont la croissance significative du marché des opérateurs, l’augmentation de la part de la sector – forme CPU domestique, l’accélération de la croissance des serveurs informatiques et l’augmentation de la pénétration des nouvelles technologies telles que ddr5, pcie4 / 5 et DPU. Nous recommandons de prêter attention aux fabricants de serveurs d’en – tête qui présentent des avantages évidents en matière de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de R & D Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063)
Selon la Commission nationale du développement et de la réforme, 25 nouveaux projets ont été lancés dans 10 grappes de centres de données à l’échelle nationale cette année, avec une échelle de 540000 cadres standard, ce qui a entraîné des investissements de plus de 190 milliards de RMB dans divers domaines. De nombreux nouveaux projets ont été lancés, et les liens du cycle précédent du Centre de données, tels que la construction d’immobilisations, la réfrigération de précision et l’équipement électromécanique, devraient bénéficier en profondeur, et les résultats du deuxième semestre seront reflétés. Après de nombreuses années d’ajustement de l’industrie, l’industrie des services de communication est en train de se concentrer davantage sur les chefs de file de l’industrie. On s’attend à ce que les liens de construction d’immobilisations entre l’Est et l’Ouest entraînent des augmentations considérables. Il est recommandé de prêter attention aux Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) , Runjian Co.Ltd(002929) La construction du réseau d’interconnexion du Centre de données sera stimulée par l’informatique est – Ouest, China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) Nous recommandons de nous concentrer sur Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869)
Conseils sur les risques
La capacité d’emballage des Wafers en amont est insuffisante et la chaîne d’approvisionnement n’est pas fluide; L’augmentation des prix de l’emballage des Wafers en amont et la transmission de la chaîne industrielle ont une incidence sur la demande finale.
