Points de vue de la semaine
Industrie sidérurgique: la reprise de la production est imminente et l’accent est mis sur les changements marginaux des fondamentaux de l’offre et de la demande.
Les prix de l’acier ont continué de baisser. Jusqu’au 27 mai, les fils, les bobines à chaud, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils machine s ont respectivement rapporté 4775 yuan / t, 4825 yuan / t, 5055 yuan / t, 5327 yuan / T et 5171 Yuan / t cette semaine, avec un rapport hebdomadaire en baisse de 1,77%, 1,58%, 1,13%, 1,35% et 1,4%.
Cette semaine, les stocks sociaux se sont redressés à 15 071900 tonnes, soit une baisse de 178000 tonnes par rapport à la semaine précédente. La consommation des stocks des grandes aciéries a diminué pour s’établir à 6955 millions de tonnes, soit une légère baisse de 36 600 tonnes. Les prix des matières premières ont baissé. Le 27 mai, les prix du minerai de fer, du charbon à coke, du coke, de la ferraille d’acier et des billettes d’acier ont été déclarés respectivement 970 yuan / t humide, 2915 yuan / t, 3253 yuan / t, 3749 yuan / T et 4476 yuan / t, avec des variations hebdomadaires de + 1,3%, – 4,9%, – 5,0%, – 2,4%, – 1,5%.
La marge brute en tonnes d’acier est oscillante. Les marges brutes par tonne d’acier pour les fils, les bobines à chaud, les tôles d’épaisseur moyenne, les tôles laminées à froid et les fils sont respectivement de 182 Yuan, 120 Yuan, 117 Yuan, 142 yuan et 459 Yuan, avec des variations de – 16 Yuan, – 27 Yuan, 4 Yuan, 6 Yuan et – 7 yuan par rapport à la semaine dernière.
À l’heure actuelle, la situation de la double faiblesse de l’offre et de la demande se poursuit à court terme, les stocks d’acier de la société sont instables et il n’y a pas eu de baisse rapide des stocks, ce qui est dû à la longue durée de l’impact de l’épidémie sur la demande. Par conséquent, avec l’amélioration de la situation épidémique à Shanghai et à Beijing, la reprise de la production est imminente et les perspectives de croissance économique stable s’améliorent. Entre – temps, l’offre d’acier diminue encore la production d’acier brut tout au long de l’année, tandis que la demande devrait augmenter marginalement sous la reprise de la production et l’amélioration marginale de l’offre et de la demande devrait se produire.
En tant que principal moteur de la stabilisation de l’économie, la conservation de l’eau et le réseau municipal de canalisations dans le domaine de la construction d’immobilisations ont été clairement reflétés au niveau des politiques. On s’attend à ce que la demande de canalisations soit largement libérée à la fin des deux sessions et à l’ouverture centralisée des soumissions dans toutes les régions. Par conséquent, nous croyons qu’il est certain que l’industrie des pipelines devrait accélérer à nouveau la libération de la demande dans le contexte d’une économie stable. Il est fortement recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents de l’industrie des pipelines dans le cadre d’une économie stable.
En ce qui concerne l’acier au silicium non orienté de haute qualité, le rapport de travail du Gouvernement indique que la demande d’acier au silicium non orienté pour les nouveaux véhicules énergétiques devrait continuer de croître à un niveau élevé afin de continuer à soutenir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Toutefois, les rejets du côté de l’offre sont limités et les bénéfices de l’acier au silicium haut de gamme devraient continuer d’exploser cette année. Mettre l’accent sur les entreprises qui ont une capacité de production d’acier au silicium non orienté de haute qualité. En outre, la publication du plan d’amélioration de l’efficacité énergétique des moteurs (2021 – 2023) entraînera une forte demande d’acier au silicium non orienté de haute qualité pour l’amélioration des normes d’efficacité énergétique des moteurs. Il est recommandé de prêter attention aux principaux objets en acier électrique: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Focus on the subject
Industrial sector Company: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) . Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) . Municipal Pipeline Materials Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Réseau intelligent de canalisations: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industrie des métaux non ferreux: le prix du carbonate de lithium a bénéficié d’une forte demande de phosphate ferrique de lithium en aval et a commencé à rebondir régulièrement, et le prix du concentré de lithium a continué d’augmenter, avec un soutien évident des coûts. Au cours des 22 dernières années, la nouvelle capacité de production et La libération de la plaque de lithium ont été limitées, le prix du carbonate de lithium devrait rester élevé, la demande marginale causée par la reprise de la production et la reprise de la construction a été rétablie, la circulation au comptant des terres rares a été serrée, les stocks ont été faibles, les matériaux de prix continueront
Spodumène a offert 4 500 $la tonne cette semaine, en hausse de 11,94% par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière; Le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 462500 yuan / tonne, en hausse de 0,22% par rapport à la semaine dernière. Dans le secteur des terres rares, l’oxyde de Praseodymium et de néodyme, l’oxyde de dysprosium et l’oxyde de Terbium ont été cotés à 950000 yuan / t, 2,61 millions de yuan / T et 14,45 millions de yuan / t cette semaine, en hausse de 2,37%, au même niveau que la semaine dernière et Au même niveau que la semaine dernière. Plaque de matériau magnétique, l’introduction de la politique du moteur d’économie d’énergie sous la direction du double carbone, et la traction des matériaux magnétiques sous le développement à grande vitesse de nouvelles énergies, l’énergie éolienne, le stockage d’énergie photovoltaïque et d’autres développements à l’avenir, nous sommes optimistes sur la traction des matériaux magnétiques permanents des terres rares sous la tendance à l’efficacité énergétique élevée et à la miniaturisation du moteur, et nous sommes optimistes sur la traction de la demande de nouveaux matériaux magnétiques souples à haut rendement, l’acier au silicium et les noyaux de particules magnétiques souples métalliques dans la nouvelle
En ce qui concerne les métaux industriels, le prix du cuivre shfe est resté inchangé cette semaine par rapport à la semaine dernière, à 71 900 yuans / tonne; Shfe aluminium a chuté de 0,22% pour se fermer à 20 775 yuans / tonne. Selon le procès – verbal de la réunion de mai de la Fed, la plupart des participants ont estimé qu’une augmentation de 50 points de base des taux d’intérêt pourrait être appropriée lors des prochaines réunions; Bostik, Président de la Fed à Atlanta, a déclaré que les décideurs de la Fed pourraient suspendre les hausses de taux en septembre après avoir augmenté les taux de 50 points de base lors des deux prochaines réunions; Les inquiétudes concernant la croissance économique se sont dissipées et les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt ont atteint des sommets. En Chine, la téléconférence nationale sur la stabilisation de l’économie reflète la ferme détermination du Gouvernement central à stabiliser la croissance économique. Il est impératif de stabiliser l’économie. À l’heure actuelle, le marché a de fortes attentes à l’égard de la stabilisation de l’économie.
En ce qui concerne le cuivre, les stocks de cuivre de shfe se sont élevés à 41 500 tonnes, en baisse de 13 900 tonnes par rapport à la semaine dernière; Les stocks de cuivre de la zone de libre – échange de Shanghai se sont élevés à 214000 tonnes cette semaine, en baisse de 6 000 tonnes par rapport à la semaine dernière. Les stocks de lme ont également recommencé à baisser. Bien qu’il y ait eu une certaine perturbation de la production et de l’approvisionnement des mines de cuivre à l’étranger, 2022 / 2023 a été le cycle mondial d’augmentation de la production et de libération de la capacité de stockage des mines de cuivre. La perturbation de la production de certaines mines de cuivre à l’étranger n’a pas affect é l’ensemble de l’approvisionnement en cuivre, et les frais de traitement des mines de cuivre au comptant ont maintenu un niveau élevé de 78,7 USD / t cette semaine. Selon SMM, la production de cuivre électrolytique en Chine était de 827300 tonnes en avril et devrait être de 816500 tonnes en mai, soit une baisse de 4% d’une année sur l’autre. Avec la reprise de la demande après l’épidémie, la période la plus serrée de l’offre et de la demande se produira En mai – juin. Les anticipations de croissance stable de la Chine sont fortes et devraient soutenir la reprise des prix du cuivre.
En ce qui concerne l’aluminium, au 26 mai 2022, la capacité de production d’aluminium électrolytique de la Chine avait commencé à 40,55 millions de tonnes, et on s’attendait à ce qu’elle reprenne à 1,57 million de tonnes et à ce qu’elle soit mise en service à 1,08 million de tonnes au cours de l’année. La remise en service / mise en service a été achevée près des deux tiers de l’année, et l’augmentation de la capacité a commencé à ralentir considérablement en mai. Stimulée par l’amélioration de la situation épidémique, certaines entreprises en aval ont commencé à reprendre progressivement la production, la logistique s’est améliorée et les stocks de la société chinoise de l’aluminium électrolytique ont continué de baisser cette semaine, en baisse de 29 000 tonnes. Les prix de l’aluminium ont rebondi cette semaine, les bénéfices par tonne d’aluminium se sont redressés, le bénéfice moyen de l’industrie chinoise de l’aluminium électrolytique analogique étant de 2 506 yuan / tonne. On s’attend à ce que les prix de l’aluminium atteignent un point d’inflexion à mesure que l’épidémie s’améliore en Chine et que le délai le plus serré prévu pour la hausse des taux d’intérêt s’écoule.
Focus on the subject
China Wuyi Co.Ltd(000797) 9792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Fuchunjiang Environmental Thermoelectric Co.Ltd(002479) 792 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2460 , Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Western Mining Co.Ltd(601168) .
Conseils sur les risques: risque de fluctuation importante des prix des matières premières en amont, risque de demande en aval inférieure aux prévisions, risque de propagation continue de l’épidémie en Chine.
