Mise à jour de cette semaine:
Les Reit seront un outil important pour revitaliser les actifs en stock: Cette semaine, le Conseil d’État a convoqué une téléconférence nationale sur la stabilisation de l’économie et a annoncé l’envoi d’équipes de surveillance dans 12 provinces pour effectuer une surveillance spéciale de la mise en œuvre et de l’appui des politiques, ce qui sera bénéfique à la mise en œuvre et à la mise en œuvre efficaces des politiques de croissance stable. Pour la première fois, le Bureau d’État a mis l’accent sur l’activation des actifs en stock et l’accélération des FPI. Nous continuons de recommander fermement la ligne principale de « croissance stable », l’infrastructure et l’immobilier sont des points clés. Sous la pression à la baisse de l’économie, les investissements dans la construction d’infrastructures resteront probablement élevés tout au long de l’année, et les ventes immobilières devraient connaître une reprise à la fin du deuxième semestre. Nous recommandons China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) et d’autres entreprises centrales de construction. Reprise après l’épidémie, achèvement de la propriété ou réparation anticipée: il est recommandé d’utiliser des robinets en verre et des robinets en matériaux de construction de consommation, y compris Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .
Le sable quartz de haute pureté continue de prospérer: le boom photovoltaïque stimule les liens pertinents de la chaîne industrielle. Le sable de quartz de haute pureté requis par le creuset de quartz photovoltaïque a de fortes propriétés de ressources, et le minerai dépend principalement des importations à l’étranger, de sorte que les produits de purification et de transformation connexes ont une tendance à la hausse de la quantité et du prix. En ce qui concerne la chaîne de l’industrie du quartz, il est recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents: 1 Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) L’entreprise dispose d’un approvisionnement stable en minerais d’outre – mer et d’un approvisionnement garanti en minerais bruts; 2 Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) . La société a signé un accord – cadre d’investissement avec le comté de Luocheng pour investir dans les ressources minérales de quartz veineux et la chaîne industrielle de sable quartz haut de gamme; Si son minerai de quartz de veine satisfait aux exigences de purification du sable de creuset, il peut briser la dépendance de la chaîne industrielle chinoise à l’égard des ressources étrangères. 3 Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) . Le projet de silice synthétique de haute pureté est soit mis en production à 23h2, soit les produits connexes sont de haute pureté, soit ils peuvent être utilisés dans des creusets à quartz ou des semi – conducteurs.
Performance du marché et suivi des données à haute fréquence cette semaine:
Performance du marché: l’indice des matériaux de construction de CITIC a enregistré cette semaine – 1,79%, les autres matériaux de construction ayant enregistré la plus forte hausse (+ 1,65%) et les autres matériaux décoratifs la plus forte baisse (- 3,38%); L’indice de construction de CITIC de cette semaine a été de – 0,76%, avec la plus forte augmentation dans le secteur des infrastructures (+ 0,97%) et la plus forte baisse dans le secteur des jardins (- 4,85%); Le secteur des FPI d’investissement public dans la construction d’immobilisations a enregistré une baisse moyenne de – 0,69% cette semaine (moyenne arithmétique), les FPI de Zhangjiang ayant enregistré la plus forte hausse (+ 0,48%) et les FPI de hanghui, dans la province du Zhejiang, la plus forte baisse (- 1,84%).
Données à haute fréquence (5.21-5.27): ciment: le prix moyen du ciment po42.5 cette semaine est de 500 yuan / tonne, rapport anneau – 0,43%; Le rapport de capacité du réservoir est de 70,94%, le rapport d’anneau est de + 1,25 PCT. Verre: le stock de verre de cette semaine a été de 746124 millions de TEU, rapport anneau + 2,14%. Le prix moyen du verre photovoltaïque de 3,2 mm est de 28,5 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Fibre de verre: le prix du fil direct enroulé cette semaine est de 6250 yuan / tonne, le rapport d’anneau est plat; Le prix du fil électronique g75 est de 8800 yuan / tonne, en baisse de 0,56% par rapport à l’anneau. Fibre de carbone: le prix moyen du marché de la fibre de carbone cette semaine est de 186,25 yuan / kg, le rapport d’anneau est stable; Le prix moyen des gros faisceaux de fils en Chine est de 145 yuan / kg, tandis que celui des petits faisceaux de fils en Chine est de 225 yuan / kg, avec un rapport annuel moyen égal.
Conseils en matière d’investissement:
Observation hebdomadaire du marché: sous l’influence de la situation épidémique, la pression économique du Q2 est élevée; Au fur et à mesure que certaines régions entrent dans la phase de reprise de la production, la reprise de la production et le rattrapage ou la prochaine étape de la ligne principale. Dans le même temps, bien que la politique immobilière ait connu une amélioration marginale, le risque de crédit des entreprises immobilières continue de se propager progressivement. Par conséquent, le style de valeur est relativement dominant dans le choix de l’objet, et nous ajustons le tri de la combinaison préférée en conséquence. Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) On s’attend à ce que Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) Combinaison privilégiée de matériaux de construction: China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (34xpe, High Purity Synthetic Silica value discovered, utg Continuous propulsion). Note: toutes les estimations sont des prévisions de 22 ans de l’équipe des matériaux de construction de Everbright.
Analyse des risques: les investissements dans les infrastructures sont inférieurs aux attentes; Les investissements immobiliers ont fortement chuté; La hausse des prix des matières premières; L’épidémie a été répétée.
