Le soutien à la demande s’ajoute aux préoccupations liées aux conflits géographiques et à la hausse des prix du pétrole
Le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est poursuivi cette semaine, la demande mondiale de produits pétroliers a fortement soutenu la demande de pétrole brut, et les inquiétudes concernant les sanctions imposées par l’UE et les États – Unis à l’égard du pétrole russe persistent, l’offre et la demande étant pesées par la hausse des prix internationaux du pétrole. Au 27 mai, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 115,32 $le baril et à 115,07 $le baril, respectivement, tandis que l’indice du dollar américain a fermé près de 101,6.
Réduction du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et diminution des stocks de pétrole brut de 1,02 million de barils
Cette semaine, le nombre de forages actifs aux États – Unis a diminué de 2 à 574, et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a diminué de 1 à 727. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 419,8 millions de barils, en baisse de 1,02 million de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 219,7 millions de barils, soit 480000 de moins que la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 106,9 millions de barils, soit une augmentation de 1,66 million de barils par rapport à la semaine précédente.
La production de l’OPEP a augmenté en avril 2022, passant de 153000 à 28 650000 barils par jour par rapport au mois précédent.
En avril 2022, la production de l’OPEP a augmenté de 10 346000 barils par jour en Arabie saoudite, soit 127000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iraquienne a atteint 4 405000 barils par jour, soit 103000 barils par jour de plus que le mois précédent; La production iranienne a atteint 2 564000 barils par jour, soit une augmentation de 16 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 707000 barils par jour, soit une augmentation de 14 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne était de 913000 barils par jour, en baisse de 161000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du butadiène et du benzène pur ont augmenté, les prix du naphta, de l’éthylène et du propylène ont chuté, l’écart entre les prix du naphta a augmenté et l’écart entre les prix du PDH et du mto a diminué.
La saison de la demande dans l’hémisphère Nord approche et les prix des produits finis en Asie du Sud – Est sont élevés
Cette semaine, le conflit russo – ukrainien s’est poursuivi, catalysé par des tensions géopolitiques, la forte demande a entraîné une hausse des prix du pétrole. Du côté de la demande, la demande mondiale de pétrole raffiné augmente fortement. Du côté des États – Unis, avec l’approche du Sommet des voyages d’été, les voyages routiers et aériens aux États – Unis augmentent, et la consommation de pétrole raffiné augmente considérablement. Selon Bloomberg, les stocks de carburant automobile aux États – Unis ont diminué de 4,22 millions de barils la semaine dernière, et les stocks sont au plus bas niveau depuis 2013. L’augmentation de la demande pousse le taux d’exploitation des raffineries aux États – Unis à maintenir un niveau élevé, ce qui soutient fortement la demande de Du côté européen, les prix moyens de l’essence dans les stations – service britanniques ont atteint de nouveaux sommets, le prix de l’essence sans plomb atteignant 170,62 pence le litre mercredi, et le Gouvernement britannique a annoncé une taxe de 25% sur les bénéfices pour l’industrie pétrolière et gazière afin de réduire les prix du pétrole. Sur le plan géopolitique, la politique de l’UE en matière d’embargo pétrolier contre la Russie n’a toujours pas été en mesure de parvenir à un accord en raison de l’opposition ferme de la Hongrie; La Commission européenne a annoncé la création d’un groupe de travail sur les sectors – formes énergétiques chargé de développer et de négocier de nouvelles sources d’approvisionnement énergétique pour le compte de l’Union européenne à l’étranger et de réduire la dépendance énergétique par des achats collectifs. Du côté de l’offre, Saudi Aramco prévoit d’augmenter sa capacité de production de pétrole à 13 millions de barils par jour cette semaine, mais il faudra encore cinq ans pour le faire, tout en maintenant la capacité saoudienne à 12 millions de barils par jour. La demande est forte et l’offre est limitée, et l’écart de prix pour le craquage du pétrole raffiné demeure élevé. Au 26 mai, l’écart de prix pour le craquage de l’essence sur le marché de Singapour était d’environ 23,56 $/ baril, pour le craquage du diesel d’environ 32,35 $/ baril et pour le craquage du kérosène d’aviation d’environ 24,50 $/ baril. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire entre l’Iran et l’Iran, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’omikron, la vaccination et les progrès de la mise au point
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous prévoyons que le prix du pétrole demeurera élevé et que nous continuerons d’être optimistes quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à l’indice suivant: premièrement, Le secteur amont, CNPC, CNOOC, Sinopec, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
