Les entreprises de nouveaux matériaux métalliques sont généralement confrontées à des possibilités d’évaluation et de réparation. Le taux annuel de l’indice des prix de base des PCE aux États – Unis pour le mois d’avril était de 4,9%, ce qui est conforme aux prévisions, avec une valeur précédente de 5,2%, et a diminué pour un deuxième mois consécutif. Les indicateurs d’inflation ont commencé à se refroidir, les attentes du marché continuent de baisser à l’avenir, la Réserve fédérale américaine a suspendu la hausse des taux d’intérêt en septembre et les rendements de la dette américaine ont atteint un sommet, les entreprises de nouveaux matériaux métalliques à forte croissance à l’avenir sont généralement confrontées à des possibilités de réparation des évaluations. Dans le contexte de l’accélération du développement de l’intelligence électrique, le développement stable et rapide à long terme de l’électricité au lithium, du photovoltaïque et d’autres domaines stimulera la croissance rapide des entreprises liées aux nouveaux matériaux métalliques en amont. Il est suggéré de mettre l’accent sur les principales entreprises dans le domaine de la segmentation des nouveaux matériaux, qui ont une bonne croissance, un modèle industriel relativement stable et des performances déterministes élevées.
Les stocks de lingots d’aluminium ont continué de baisser de 30 000 tonnes; La reprise de la production dans l’est de la Chine a entraîné une reprise de la consommation pour soutenir les prix du cuivre. Shfe aluminium a chuté de 0,8% à 20710 yuan / tonne. Selon wind, les stocks de lingots d’aluminium ont chuté de 30 000 tonnes à 913000 tonnes. Selon Baichuan yingfu, les taux d’exploitation des barres d’aluminium et des feuilles d’aluminium ont augmenté respectivement de 0,55 et 0,11 PCT à 45,49% et 35,95% cette semaine, et les taux d’exploitation en aval ont continué à augmenter. À l’heure actuelle, la capacité de production de l’aluminium électrolytique est de 2,3 millions de tonnes par an. Il n’y a pas d’augmentation de la capacité de production de cette semaine. La capacité de production à reprendre est concentrée dans les régions du Gansu et du Guangxi. Avec l’arrivée de la saison de consommation superposée pour atténuer l’épidémie dans l’est de la Chine, le taux d’exploitation des entreprises de transformation en aval a progressivement augmenté, la demande a modéré et soutenu le prix de l’aluminium, la perturbation de la politique d’exportation de la bauxite indonésienne à l’extrémité de la matière première superposée et les frais de transport maritime sont restés élevés, et le prix moyen de la bauxite importée en mai a augmenté de 8% à 403 yuan / tonne par rapport à avril La demande a repris le soutien des coûts superposés et la tendance à la hausse des prix de l’aluminium est restée soutenue. Le cuivre shfe a augmenté de 0,3% pour atteindre 72 040 yuan / tonne. Les stocks de lme + shfe ont diminué de 32 000 tonnes à 248000 tonnes. À l’heure actuelle, la Réserve fédérale continue de s’en tenir à des hausses répétées des taux d’intérêt et à une forte inflation, ce qui devrait entraîner une récession plus forte et une perturbation macro économique des prix du cuivre; L’extrémité politique de la Chine est active, la reprise de l’industrie en Chine de l’est a entraîné des attentes en matière de remboursement de la consommation, l’extrémité de la demande continue de soutenir le prix du cuivre, et on s’attend à ce que le prix du cuivre à court terme continue de fluctuer à la hausse.
Les prix du minerai de lithium ont augmenté régulièrement et les prix du sel de lithium rebondiront régulièrement. Cette semaine, le prix du carbonate de lithium dans le sectorau Wuxi a augmenté de 2,8% à 460500 yuan / tonne, le prix du carbone de Baichuan Engineering a augmenté de 0,6% à 455000 yuan / tonne, le prix du spodumène a augmenté de 11,5% à 4850 dollar / tonne, le carbone électrique et l’hydroxyde de Lithium ont maintenu respectivement 476400 yuan et 490900 yuan / tonne. Cette semaine, le taux d’exploitation du carbonate de lithium a augmenté de 4,26 PCT à 56,49%, la production a augmenté de 4,27% à 5443 tonnes, le prix de l’industrie du carbone a augmenté en raison de la vigueur du marché de l’hydroxyde de lithium et de l’augmentation de la demande de causticisation, et les stocks ont commencé à se désintégrer. Le taux d’exploitation de l’hydroxyde de lithium a augmenté de 5,23 PCT à 50,89%, la production a augmenté de 5,22% à 4 331 tonnes et le démarrage de l’usine de matériaux à haute teneur en nickel en aval a légèrement rétabli ou soutiendra le prix de l’hydroxyde de lithium. Les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 542700 en avril, en hausse de 31% d’une année sur l’autre et en baisse de 38% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’épidémie en Chine. À l’heure actuelle, après que le Conseil d’État ait publié les avis sur la poursuite de la libération du potentiel de consommation et la promotion d’une reprise durable de la consommation, qui indiquent clairement qu’il est nécessaire d’appuyer le développement accéléré des nouveaux véhicules énergétiques, les 22 et 23 mai, les provinces de Hubei et de Shandong ont successivement publié des politiques visant à « Encourager la consommation d’automobiles », y compris de nombreux moyens tels que l’échange d’anciens avantages contre de nouveaux, les subventions à l’achat d’automobiles, l’émission de bons de consommation et la promotion de nouveaux véhicules énergétiques dans À mesure que l’épidémie s’améliore et qu’une série de subventions sont mises en place, nous nous attendons à ce que les nouveaux véhicules énergétiques sortent progressivement de la faiblesse de la production et des ventes en avril. En outre, la vente aux enchères de Pilbara s’est terminée cette semaine à 5 955 $/ t, en hausse de 5,4% par rapport au prix de vente aux enchères d’avril de 5 650 $/ t, ce qui correspond à un coût de carbonate de lithium d’environ 420000 $/ t, ce qui a encore augmenté le niveau de soutien des coûts du sel de lithium. En mai et juin, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont repris progressivement et le troisième trimestre est entré dans la saison de pointe. Cependant, les projets de ressources en lithium mis en production au deuxième et au troisième trimestre ont connu un retard d’approvisionnement sous l’influence de l’augmentation de la capacité et de la période de transport maritime, ce qui a entraîné une demande de reconstitution de la chaîne industrielle. On s’attend à ce que l’approvisionnement en lithium demeure insuffisant au troisième trimestre et que le prix du lithium augmente régulièrement, ce qui fournira un soutien à la réparation de l’évaluation des plaques.
Les prix des terres rares légères ont augmenté, tandis que ceux des terres rares lourdes ont légèrement diminué. Les prix de l’oxyde de praséodymium et de néodyme ont augmenté de 2,15% pour atteindre 950000 yuan / tonne, tandis que ceux de l’oxyde de Terbium ont chuté de 0,34% pour atteindre 1455 yuan / tonne. À l’heure actuelle, le prix élevé des déchets et l’inversion des coûts ont entraîné une réduction de l’approvisionnement en oxyde de Praseodymium et de néodyme, mais les prix de l’usine de matériaux magnétiques en aval et de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme ne sont pas verrouillés, l’intention de se connecter au disque est faible, le seul maintien d’une longue rigidité doit être suivi, et on s’attend à ce que la situation de blocage Les terres rares lourdes sont influencées par les nouvelles de l’exploitation des mines d’ions dans la région de Ganzhou, l’augmentation de l’intention d’expédition des négociants conduit à un fonctionnement faible du marché, l’atmosphère de transaction est faible.
L’économie américaine ralentit progressivement, soutenant la tendance à la hausse des métaux précieux. Shfe Gold a augmenté de 0,98% à 401,2 yuan / G, et shfe Silver a augmenté de 2,2% à 4825 yuan / kg; Le rendement réel des bons du Trésor américains à 10 ans a chuté de 12 PCT à 0,11%; La position de spdr Gold a augmenté de 6 tonnes à 1069 tonnes, tandis que la position de SLV Silver a chuté de 100 tonnes à 17400 tonnes. Les commandes de biens durables aux États – Unis ont chuté de 0,4 PCT en avril, ce qui, combiné à la baisse continue des ventes de maisons finies aux États – Unis et à la baisse de l’indice nahb, a montré que l’économie américaine était faible et que la dynamique de croissance était insuffisante. Le procès – verbal de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt de la semaine a révélé que la Fed a de nouveau souligné qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 50 pb à plusieurs reprises à l’avenir, conformément aux attentes du marché. Compte tenu du ralentissement actuel de l’économie américaine, d’une hausse trop rapide et trop forte des taux d’intérêt ou d’une baisse de l’enthousiasme des entreprises pour l’investissement, l’inflation du côté de l’offre pourrait difficilement être atténuée, et la faiblesse de l’économie américaine aggraverait encore le risque de stagflation et même de récession. La tendance à la hausse des métaux précieux est encore soutenue, mais le rythme de la hausse des taux de la Fed doit encore être surveillé à court terme.
Suggestions d’investissement: dans le contexte de l’objectif « double carbone », mettre l’accent sur les possibilités historiques d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie et les nouveaux matériaux, en mettant l’accent sur les nouveaux métaux énergétiques avec une forte demande et un faible modèle d’offre, ainsi que sur les nouveaux matériaux métalliques qui bénéficient de la modernisation industrielle et du remplacement national. La forte restriction de l’offre de ressources métalliques causée par de faibles dépenses en capital à long terme soutiendra le prix élevé des métaux non ferreux au cours des prochaines années, et les entreprises de ressources métalliques seront confrontées à des possibilités d’investissement de réévaluation de la valeur; Les entreprises de nouveaux matériaux métalliques bénéficient d’un développement accéléré de l’intelligence électrique, qui ouvre maintenant la fenêtre de mise en page après la chute. Lithium recommended attention to Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , etc.; Il est recommandé de prêter attention à Poco Holding Co.Ltd(300811) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Guangdong Haomei New Materials Co.Ltd(002988) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) , etc.; Titane suggère de prêter attention à Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Sichuan Anning Iron And Titanium Co.Ltd(002978) , Western Metal Materials Co.Ltd(002149) Métaux précieux il est recommandé de prêter attention à Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) Industrial Metals recommande de prêter attention à Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Sunstone Development Co.Ltd(603612) , etc.
Facteurs de risque: la demande en aval a chuté plus que prévu, la politique de restriction de l’offre a changé et la liquidité de la Chine a été assouplie que prévu; Les États – Unis ont resserré les liquidités plus que prévu; Les prix des métaux ont fortement chuté, etc.
