1. Nouveaux véhicules énergétiques
Les politiques continuent de stimuler le développement de l’industrie des véhicules électriques
Nous pensons que le soutien politique aux nouveaux véhicules énergétiques n’a cessé d’augmenter. À court terme, les gouvernements nationaux et de nombreuses provinces et municipalités continuent d’adopter des politiques visant à promouvoir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Avec l’atténuation progressive de l’impact de l’épidémie, la demande supprimée au début devrait être effectivement libérée et les ventes devraient rebondir à court terme. À moyen et à long terme, la proportion de nouveaux véhicules alimentés par des sources d’énergie nouvelles et propres prévue dans le plan d’action pour le pic de carbone d’ici 2030 atteindra environ 40% d’ici 2030. Selon la CAAC, le taux de pénétration des ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Une série de politiques actives de la Chine, conjuguées à l’augmentation de l’offre de modèles de haute qualité, continueront d’accélérer la pénétration des véhicules et le développement de leur chaîne industrielle.
Principaux points de vue:
On s’attend à ce que les nouveaux véhicules énergétiques soient réparés à court terme en fonction de l’offre et de la demande, que la ligne principale logique de croissance élevée à moyen et à long terme demeure inchangée, que l’électrification mondiale réalise la résonance et que les nouveaux véhicules énergétiques entrent dans une phase de pénétration accélérée. Soyez toujours optimiste:
Après l’atténuation de l’épidémie et d’autres facteurs négatifs, la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automobile devrait connaître une amélioration de l’offre et de la demande. L’impact du prix des matières premières à l’extrémité de la batterie sur la conduction en aval + le coût des matières premières a diminué au cours du deuxième semestre de l’année, ce qui devrait permettre d’obtenir une réparation quantitative et rentable;
Après un rebond à court terme de la demande finale, l’approvisionnement en matériaux cathodiques (graphisation), en membranes et en feuilles de cuivre reste serré dans les tronçons moyen et supérieur;
La baisse des prix des matières premières et l’augmentation des prix des piles électriques superposées, qui devraient être rentables pour les entreprises de piles électriques;
Leader High Growth and High déterministe Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594)
L’augmentation de la demande de longue durée de vie et de charge rapide, ainsi que l’atterrissage de nouvelles technologies telles que la batterie 4680, offrent des possibilités de liaison telles que des matériaux cathodiques à haute teneur en nickel, des matériaux cathodiques à base de silicium, des agents conducteurs et de nouveaux sels de lithium;
L’emplacement de la demande est de plus en plus clair, ce qui donne lieu à des possibilités de piles à matériaux TERNAIRES au phosphate ferrique – lithium et à des matériaux cathodiques; Et la tendance à une forte teneur en nickel des matériaux cathodiques et de l’industrie des précurseurs est plus claire, l’avantage de leader devrait être continuellement amplifié;
Dans le cadre de la tendance à la croissance rapide de l’industrie, l’amélioration de ses propres avantages favorise l’atteinte de l’objectif de deuxième niveau de rendement supérieur aux attentes;
La structure concurrentielle est claire et a une forte cible de douves; Une excellente entreprise avec un itinéraire technique clair et des produits avec une logique itérative forte;
Les objectifs pertinents pour lesquels l’aménagement accéléré de la capacité de production devrait bénéficier de manière significative de la croissance rapide de la demande de l’industrie;
Avec l’appui des politiques, les liaisons hydrogène – énergie et véhicules à pile à combustible devraient se développer rapidement;
Le stockage de l’énergie, les véhicules à deux roues et d’autres segments présentant des possibilités structurelles, ainsi que les installations de recharge et de remplacement de l’énergie qui sont continuellement améliorées.
Objet du bénéficiaire de l’objet du bénéficiaire: Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
2. Nouvelles sources d’énergie
Le développement des énergies renouvelables dans les zones rurales devrait s’accélérer
Nous pensons que les zones rurales de la Chine sont riches en ressources exploitables et que la transformation énergétique des zones rurales est un élément important de la promotion de la transformation énergétique nationale et de la réalisation du « pic de carbone » et de la « neutralisation du carbone »; Le programme contribuera à promouvoir la construction d’énergies renouvelables dans les vastes zones rurales, et le développement de l’énergie photovoltaïque et éolienne devrait bénéficier de manière durable.
Principaux points de vue:
Photovoltaïque
Les projets photovoltaïques ont un fort attribut de « biens d’investissement », et le taux de rendement interne des projets est un facteur important qui influe sur la croissance de la demande de l’industrie. Avec l’augmentation continue de la capacité de production de silicium, les facteurs liés aux contraintes en amont de l’industrie devraient être libérés cette année. Nous pensons que le renforcement de la capacité d’approvisionnement de la chaîne industrielle augmentera la limite supérieure de l’échelle installée; À l’heure actuelle, les prix de la chaîne industrielle restent élevés et les liens en amont et en aval en sont au stade du jeu. Au fur et à mesure que le temps passe au troisième trimestre, les résultats de chaque lien seront progressivement clairs et la demande de l’industrie devrait augmenter trimestriellement.
À moyen et à long terme, la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra 20% / 25% d’ici 2025 / 2030. Les nouvelles énergies telles que le photovoltaïque joueront un rôle important dans la transformation énergétique et la réduction des émissions de carbone à l’avenir.
Prêter attention à la relation entre l’offre et la demande dans le contexte de l’évolution du marché et des possibilités structurelles dans le cadre de l’évolution technologique, telles que le polysilicium, les fabricants intégrés verticalement, les liens consommables et les liens d’équipement, les onduleurs, les films de caoutchouc photovoltaïque, le verre photovoltaïque, le photovoltaïque distribué, les supports photovoltaïques, les nouvelles cellules, etc.
Objet du bénéfice: Tongwei Co.Ltd(600438) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , etc.
Nous pensons que la plaque d’énergie éolienne actuelle a une bonne valeur de configuration.
À court terme, l’augmentation du volume et des prix de l’industrie est stable: ① l’échelle des appels d’offres s’est accélérée récemment et la demande de l’industrie a été soutenue. Selon des statistiques incomplètes sur la voix de l’énergie éolienne, jusqu’au 29 avril, les développeurs d’entreprises d’État d’un mois ont publié une capacité d’appel d’offres de 15,3 GW pour l’achat d’équipement d’éoliennes, et l’échelle d’appel d’offres de 22 ans a été accélérée pour fournir une garantie fiable pour Les besoins ultérieurs d’installation d’éoliennes; Les prix se sont stabilisés et ont augmenté progressivement après que le prix d’appel d’offres du ventilateur a été abaissé à 1400 yuan / kW en mars. Selon les statistiques des titres de l’énergie éolienne, le prix d’appel d’offres de cette semaine pour Gd Power Development Co.Ltd(600795) 200mW Wind Power Project se situe entre 1600 – 1697 yuan / kW, et le prix d’appel d’offres de cgn 650mw Wind Power Project se situe entre 1680 – 2290 yuan / kW.
À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne à l’ère de la parité se débarrassera des caractéristiques de fluctuation périodique et continuera d’être optimiste quant à la demande installée et à l’espace de développement de L’industrie de l’énergie éolienne.
Prêter attention aux possibilités d’investissement dans les liens suivants: 1) l’énergie éolienne en mer continue de réduire les coûts, la demande devrait continuer d’augmenter et les liens connexes tels que les produits marins et les câbles sous – marins devraient être pris en considération; Profitez des possibilités offertes par la tendance à grande échelle et les changements de configuration des composants domestiques, tels que le tambour de la tour, la broche, la coulée, la lame, etc.; Veiller à ce que le lien de réparation des bénéfices dans le cadre de l’ajustement des prix des matières premières soit maintenu; Veiller à ce que les pièces de précision telles que les roulements de broche soient remplacées par des pièces fabriquées en Chine; Profitez des possibilités offertes par le changement de configuration et de technologie de l’ensemble de la machine.
Objet du bénéfice: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443)
L’objectif d’échelle, la position sur le marché et le modèle d’entreprise de l’installation de stockage d’énergie d’ici 2025 ont été définis, les politiques nationales et locales pertinentes ont été encore améliorées et le développement du stockage d’énergie s’accélérera avec les énergies renouvelables; En superposant les applications de nouveaux écosystèmes dérivés tels que les centrales électriques distribuées, les piles de charge et les micro – réseaux, le stockage de l’énergie du côté de la production, du côté du réseau et du côté de l’utilisateur sera confronté à de nouvelles demandes d’application. Nous sommes optimistes quant à l’intégration de la batterie au lithium, de l’onduleur et du système de stockage d’énergie dans le cadre des possibilités de développement du stockage d’énergie.
Objet bénéficiaire: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Conseils sur les risques
Le développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques n’a pas répondu aux attentes; Les nouvelles installations énergétiques et l’amélioration de la limitation de l’énergie ne répondent pas aux attentes; Risque de baisse significative des prix des produits; Risque d’éclosion plus élevé que prévu
