Métaux industriels: sur le plan international, les données récentes sur la fabrication et le commerce de détail aux États – Unis ont continué de montrer des signes de faiblesse, le Gouverneur de la Bundesbank ayant réaffirmé à maintes reprises la semaine dernière et vendredi son soutien à une hausse des taux d’intérêt en juillet et les attentes de la BCE en matière de hausse des taux d’intérêt en juillet se sont améliorées. Du côté chinois, le Conseil d’État a convoqué une téléconférence nationale sur la stabilisation de l’économie et a demandé que des efforts soient faits pour assurer une croissance économique raisonnable et une baisse rapide du chômage au deuxième trimestre, et que des règles détaillées soient publiées avant la fin du mois de mai pour la mise en œuvre d’un ensemble de politiques de stabilisation de l’économie. Shanghai devrait promouvoir la reprise de la production en trois étapes et accélérer la reprise complète de la production après le 1er juin. Les mesures de relance économique de la Chine favorisent ou accélèrent la reprise de la demande. Attention recommandée: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: reprise soutenue de la production et de la consommation, les faibles stocks soutenant les prix élevés du cuivre
Les prix du cuivre ont été stables cette semaine, LME cuivre a fermé 9 940 $/ tonne, en hausse d’environ 0,73% au cours de la semaine; Shanghai Copper a fermé 71 900 yuans / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, le côté de l’offre, la logistique et la production continuent de se redresser et la production chinoise de cuivre a légèrement augmenté par rapport à la période précédente. Du côté de la demande, l’ordre de port du projet de réseau d’État a repris, l’inventaire des produits finis de l’entreprise de câble a commencé à se déstocker, la reprise de la production et la mise en œuvre de la demande des consommateurs ont été progressivement réparées.
Aluminium: le pessimisme supprime les prix de l’aluminium, la reprise de la production et la stimulation macro – économique augmentent les prix de l’aluminium
LME aluminium a fermé 2 869 $la tonne cette semaine, en baisse d’environ 3,40% au cours de la semaine; Les prix de l’aluminium en Chine ont légèrement chuté, Shanghai se terminant à 20 775 yuans la tonne, en baisse de 0,22% au cours de la semaine. Du côté de l’offre, la croissance du côté de l’offre d’aluminium électrolytique en Chine a ralenti en mai, tandis que celle du côté de la demande. Selon SMM, le taux d’exploitation des principales entreprises de transformation en aval de l’aluminium en Chine a augmenté de 2,7 points de pourcentage cette semaine à 61,8% par rapport à la semaine dernière. Le taux d’exploitation est toujours inférieur au niveau d’avant le 1er mai. La consommation d’aluminium en aval en Chine est stable et positive, tandis que les stocks de la société de l’aluminium à Wuxi, Gongyi et d’autres endroits maintiennent l’état de déstockage. Dans l’ensemble, le ralentissement de la croissance de l’offre et la baisse continue des stocks de la société de l’aluminium appuieront dans une certaine mesure le prix de l’aluminium, et la reprise de la production et de la production à Shanghai s’ajoutera aux politiques macro économiques pour stimuler l’économie, et le marché a des attentes optimistes en matière de consommation d’aluminium.
étain: le prix de l’étain en Chine a chuté et le sentiment d’attente du marché s’est renforcé en raison de la forte demande
LME Tin a fermé 34 200 $la tonne, en hausse d’environ 0,23% par rapport à la semaine dernière. Shanghai Tin a fermé 260710 yuans / tonne, en baisse d’environ 8,26% par rapport à la semaine dernière. En termes fondamentaux, du côté de l’offre, les taux d’exploitation hebdomadaires des raffineries du Jiangxi et du Yunnan ont chuté en raison de la forte baisse des prix de l’étain. Certaines fonderies ont réduit leur volonté d’acheter des matières premières, ce qui a entraîné une hausse des coûts de traitement des concentrés d’étain en Chine, en raison de l’assouplissement des attentes en matière d’approvisionnement en minerai au Myanmar. Du côté de la demande, la réduction des commandes finales et la forte baisse des prix de l’étain ont réduit la volonté d’achat des entreprises et accru le sentiment d’attente sur le marché. Certaines entreprises se concentrent encore sur le nettoyage des stocks de matières premières.
Zinc: le pays continuera de renforcer la confiance du marché et le prix du zinc augmentera légèrement en raison de la faiblesse de l’offre et de la demande
LME zinc a fermé 3 864 $la tonne, en hausse de 4,29% par rapport à la semaine dernière. Shanghai zinc a fermé à 25 860 yuans / tonne, en hausse de 0,86% par rapport à la semaine dernière, les prix du zinc dans l’ensemble montrant une tendance à la hausse. En ce qui concerne les fondamentaux de la Chine, la pénurie de minerai et d’approvisionnement persiste, les coûts de transformation continuent de baisser, la production de certaines fonderies est affectée et la production de zinc raffiné devrait être réduite à environ 510000 en mai. Du côté de la demande, la consommation est restée faible, mais le discours sur l’amélioration de la macro – économie a été très fréquent, de nouvelles mesures de stabilisation économique ont été déployées lors des réunions ordinaires de la Chine et la confiance du marché s’est améliorée.
Métaux énergétiques: les prix des métaux énergétiques ont légèrement chuté cette semaine sous la pression à court terme. Selon l’Agence de presse Xinhua, le 25 mai, lors de la réunion nationale sur la stabilisation de l’économie, l’accent a été mis sur la promotion de la stabilité de l’économie et de l’efficacité des politiques visant à assurer un fonctionnement économique raisonnable. Le 27 mai, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a tenu une conférence sur le renforcement de l’économie industrielle, qui a mis l’accent sur l’organisation d’un nouveau cycle d’activités de déplacement des nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales afin de promouvoir la consommation de produits de base tels que les automobiles et les appareils ménagers. La Commission du développement et de la réforme de Shenzhen a publié plusieurs mesures visant à promouvoir la reprise durable de la consommation à Shenzhen. Shenzhen accordera une subvention maximale de 10 000 RMB / Unit é aux consommateurs individuels qui achètent de nouveaux véhicules énergétiques qualifiés et les immatriculent à Shenzhen. À long terme, l’orientation des politiques ou la reprise effective du marché. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: l’extrémité de la matière première soutient le maintien de la stabilité des prix du lithium et des politiques macro économiques ou stimule la demande
Selon SMM, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie cette semaine est de 462500 yuan / tonne, en hausse de 0,2% par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Les prix du spodumène ont augmenté de 0,4% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 4 775 yuans / tonne. En ce qui concerne les matières premières, la vente aux enchères de contrôle de la mine de lithium Snowe, dans le Sichuan, en Chine, s’est achevée cette semaine à 2 milliards de RMB, tandis que le marché de la mine de lithium a continué d’augmenter pour soutenir les offres en aval. Du côté de la demande, la reprise de la production à Shanghai s’est déroulée de façon ordonnée, la capacité de production des principales entreprises automobiles a été progressivement rétablie, l’activité des transactions sur le marché et des demandes de renseignements a augmenté, et certains fabricants ont juste besoin d’acheter de petits lots. Par la suite, le prix du lithium a légèrement augmenté avec l’introduction de nouvelles politiques de soutien aux véhicules énergétiques.
Cobalt: l’offre et la demande du marché sont faibles et le prix du cobalt fluctue légèrement
Le prix du cobalt électrolytique SMM cette semaine était de 470000 yuans / tonne, en baisse de 1,05% par rapport à la semaine dernière. Le cobalt Intermediate a chuté de 3,2% par rapport à la semaine dernière à 32 $la livre. En ce qui concerne les stocks, la sidérurgie a enregistré 2 319 tonnes de cobalt social cette semaine, soit 49 tonnes de moins que la semaine dernière, soit une baisse globale de 2,05%. Du côté de l’approvisionnement, certains fabricants chinois ont augmenté leur production d’électricité et de cobalt. Du côté de la demande, la demande en aval est libérée lentement et la demande finale est difficile à augmenter. Le taux d’exploitation de l’usine d’alliage Jiangsu Zhejiang Shanghai est faible, et les fabricants de précurseurs sont encore principalement à la demande. Les fabricants en aval sont plus prudents, le prix du cobalt à court terme est légèrement oscillant.
Nickel: la demande est faible, les stocks mondiaux restent faibles et les prix du nickel restent volatils
LME Nickel a fermé 28 545 $/ t, en hausse de 3,1% par rapport à la semaine dernière; Shfe nickel a fermé 211080 yuans / tonne, en baisse de 0,81% par rapport à la semaine dernière. Les stocks mondiaux de nickel se sont élevés à 77 437 tonnes, les stocks de nickel LME étant faibles, soit une baisse globale de 1,5% par rapport à la semaine dernière. Les stocks mondiaux de nickel se sont élevés à 77 437 tonnes, les stocks de nickel LME étant faibles, soit une baisse globale de 1,5% par rapport à la semaine dernière. Selon SMM, les stocks de nickel dans les ports nationaux ont cessé de baisser, passant de 37 000 tonnes humides à 5,4 millions de tonnes humides la semaine dernière. L’offre de la Chine est légèrement excédentaire, la hausse et la baisse des prix au comptant, les prix du nickel importé sont stables et l’écart entre les prix intérieurs et extérieurs diminue à nouveau. Du côté de la demande, la nouvelle demande d’énergie maintient l’achat à la demande, l’usine d’acier inoxydable est limitée par les stocks d’extrusion initiaux et les coûts élevés, et la production devrait légèrement diminuer. Les faibles stocks à court terme soutiennent les prix du nickel ou maintiennent les chocs.
Métaux précieux: l’inflation américaine devrait refroidir et soutenir le prix de l’or
Les prix de l’or ont grimpé en flèche cette semaine, l’or ComEx se terminant à 1850,6 $l’once vendredi, en hausse de 0,3% par rapport à la semaine dernière, et les contrats à terme sur argent ComEx se terminant à 22,14 $l’once, en hausse de 1,7% par rapport à la semaine dernière. Les données du Département du commerce des États – Unis montrent que l’indice des prix des PCE de base aux États – Unis a augmenté de 4,9% d’une année sur l’autre en avril, en baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport aux données de mars de 5,2%, la plus faible augmentation depuis novembre 2021.
En avril, l’indice global des prix du PCE a augmenté de 6,3% d’une année sur l’autre, en baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport au Sommet de 40 ans de 6,6% atteint en mars. L’indice d’inflation s’est refroidi en avril et le marché s’attend à ce que la hausse agressive des taux d’intérêt ralentisse pour soutenir les prix de l’or. En outre, l’indice du dollar a récemment chuté à des sommets élevés ou a déjà anticipé la politique de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt. À la fin de vendredi à New York, l’indice du dollar était de 101,65, en baisse de 1,35% par rapport à la semaine dernière, et la faiblesse de l’indice du dollar a eu un impact positif sur les métaux précieux. Compte tenu des tensions géopolitiques actuelles et des risques de stagflation mondiale, il reste encore de la place pour la hausse des prix de l’or.
Terres rares: l’émotion du jeu en amont et en aval est forte, la demande augmente ou les prix augmentent à un stade ultérieur
Cette semaine, les prix des principaux produits des terres rares ont été ajustés pour tenir compte des chocs. L’oxyde de Praseodymium et de néodyme a été cité à 950000 yuans / tonne cette semaine, en hausse de 2,15% par rapport à la semaine dernière. Les prix de l’oxyde de Terbium et du Terbium métallique sont respectivement de 14,45 millions de yuan / T et 18,45 millions de yuan / t, soit une baisse de 1,02% et 0,27% par rapport à la semaine dernière. Dans l’ensemble, le marché est resté stable, avec une forte rigidité en amont et en aval. Le prix des déchets en amont est élevé, les coûts sont évidemment inversés et le taux d’exploitation de certaines entreprises séparées est réduit. Le minerai ionique de la Chine est affecté par la difficulté d’extraction du minerai et l’approvisionnement subséquent ou le compactage. Du côté de la demande, la surface de la demande en aval est encore faible, l’intérêt pour l’achat de l’usine de matériaux magnétiques est faible, l’acceptation du prix élevé des métaux est faible, l’atmosphère d’échange est faible, et la demande de longue durée et de rigidité est encore la principale. À court terme, avec l’augmentation constante du taux d’exploitation des entreprises liées aux terres rares, l’offre est limitée, le prix des terres rares ou stable à la hausse. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
