Aujourd’hui (30 mai) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, après le début de l’ordre de choc, l’indice boursier a un signe de plongée, avec le thème de l’éclatement complet des actions, a poussé l’indice boursier à se stabiliser davantage à rebondir, après que le Conseil principal est tombé près de La ligne sector un après – midi, puis à nouveau à rebondir; Et Gem se réfère à la force relative, toute la journée oscillant plus haut.
À cet égard, Citic Securities Company Limited(600030)
Dans le même temps, l’Agence poursuit l’analyse et s’engage à mettre en place les quatre lignes principales de la modernisation de l’infrastructure, de l’immobilier, de la reprise de la production et de la restauration de la consommation. En ce qui concerne la configuration, la dimension de l’année entière, il est recommandé de se concentrer sur la modernisation de la construction d’immobilisations et de l’aménagement immobilier, en mettant l’accent sur les chefs de file des bâtiments sous – évalués, le réseau électrique, le Centre de données et l’infrastructure en nuage, et En mettant l’accent sur les développeurs de haute qualité, la gestion des biens et les matériaux de construction dans le domaine immobilier.
En ce qui concerne la dimension trimestrielle, il est recommandé d’ajouter activement des industries liées à la reprise de la production, en mettant l’accent sur les véhicules intelligents et les pièces de rechange, les semi – conducteurs, les équipements photovoltaïques d’énergie éolienne, etc.
En ce qui concerne la dimension mensuelle, il est suggéré de se concentrer sur l’aviation, l’hôtel, l’exonération fiscale, l’alimentation et la boisson, les grands magasins et les supermarchés liés à la restauration de la consommation. Dans le cadre d’un ensemble de politiques visant à réduire l’épidémie à grande échelle, à renflouer Les acteurs du marché et à stimuler la consommation, ces industries commenceront également à se redresser progressivement. Nous nous attendons à ce que les quatre lignes principales les plus claires présentent une tendance à la hausse lente et à la hausse à mesure que le marché des réparations à moyen terme progresse.
côté plaque:
I. Shanghai Enterprise Reform
Ping An Securities a mentionné que, le 27 mai, la SASAC du Conseil d’État a formulé et publié le plan de travail pour améliorer la qualité des sociétés cotées contrôlées par des entreprises d’État afin de déployer des efforts pour améliorer la qualité des sociétés cotées contrôlées par des entreprises d’État. Nous pensons que la réforme des entreprises publiques s’est approfondie et que les sociétés cotées en bourse des entreprises centrales ont joué un rôle exemplaire. Tout d’abord, il est suggéré de se concentrer sur les principales entreprises centrales de haute qualité, de devenir plus grandes et plus fortes, tout en espérant accroître encore le rendement des investisseurs.
Deuxièmement, il est suggéré de prêter attention aux entreprises d’État dont le taux de titrisation des actifs devrait encore augmenter. Dans le cadre du programme de travail systématique, le taux de titrisation des entreprises centrales et des entreprises publiques locales devrait augmenter et, sous l’impulsion du système d’enregistrement complet en 2022, davantage d’entreprises de haute qualité devraient être cotées. Par exemple, dans le secteur de l’industrie militaire, la nuit du 26 mai, China Avionics Systems Co.Ltd(600372) et Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) La SASAC de Shenzhen et la SASAC d’Anhui ont également proposé récemment d’améliorer encore l’objectif de la titrisation des actifs.
Troisièmement, il est suggéré d’accorder une attention particulière à la transformation technologique et à faible intensité de carbone des entreprises publiques, ainsi qu’aux possibilités de chaîne industrielle des industries manufacturières connexes. Dans le cadre du programme de travail, la voie du développement scientifique et technologique et à faible intensité de carbone des entreprises publiques est plus claire. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises centrales des industries manufacturières de pointe dont les intrants scientifiques et technologiques sont inférieurs à la moyenne de l’industrie, telles que l’informatique, l’industrie de la défense nationale, l’électronique, l’équipement mécanique, l’équipement électrique et l’industrie automobile, ainsi que sur les nouvelles orientations en matière de construction d’infrastructures à faible intensité de carbone.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Quelles sont donc les orientations respectives des quatre volets du Programme d & apos; action? Le premier volet met l’accent sur le sauvetage des entreprises, avec des mesures spécifiques telles que le report progressif du paiement des « cinq assurances et un fonds » et des impôts, l’élargissement de la portée de la réduction des loyers des maisons et l’augmentation de la réduction des remboursements d’impôt, qui couvre principalement les industries difficiles telles que la restauration, le commerce de détail, le tourisme, les transports, les loisirs sportifs, l’hébergement et les expositions.
Le deuxième volet met l’accent sur la reprise de la production et de la commercialisation, d’une part, afin de faciliter les voies logistiques internationales de la Chine, y compris les services immobiliers, les services postaux Express, l’hébergement, le tourisme culturel et d’autres industries. D’autre part, les entreprises manufacturières telles que l’automobile, les circuits intégrés et la biomédecine peuvent rétablir la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle.
Le troisième secteur met l’accent sur la stabilisation du commerce extérieur étranger et la promotion des investissements des consommateurs. En ce qui concerne la stabilisation des investissements étrangers, aider les principales entreprises financées par des fonds étrangers à résoudre les problèmes en suspens tels que la reprise de la production, le transport logistique et les matériaux de prévention des épidémies. En ce qui concerne la stabilisation du commerce extérieur, l’accent a été mis sur l’augmentation du remboursement de la taxe à l’exportation, de l’assurance – crédit à l’exportation et d’autres mesures de soutien, et les entreprises portuaires et maritimes ont été encouragées à réduire les frais d’entreposage des marchandises et les frais de surestarie Afin d’aider les entreprises de commerce extérieur à exécuter les commandes. En ce qui concerne la promotion de la consommation et de l’investissement, la consommation se concentre principalement sur la réduction de la taxe d’achat de certaines voitures particulières, le soutien aux grandes entreprises commerciales et commerciales et à la sector – forme de commerce électronique pour l’émission de coupons de consommation, et l’investissement met l’accent sur La reconstruction des anciennes zones et la reconstruction des villages dans les villes nouvellement ajoutées.
Le quatrième secteur met l’accent sur le renforcement de la garantie de soutien, les mesures spécifiques impliquant un éventail relativement large d’industries. Compte tenu de la performance de la hausse et de la baisse des actions et du niveau d’évaluation, les actions locales de Shanghai ont affiché une performance sector depuis le début de l’année, avec une hausse et une baisse annuelles médianes de – 21,8% et une perte de – 20,4% par rapport au niveau médian de l’ensemble du marché. Le taux de profit médian des actions locales de Shanghai est 33 fois, 30 fois supérieur au niveau médian de l’ensemble du marché. Au niveau de l’industrie, 11 des stocks locaux de Shanghai ont été évalués à un prix inférieur à celui de l’ensemble du marché, et l’avantage relatif de l’évaluation dans les secteurs de l’alimentation, des boissons et de la décoration architecturale était plus évident. En outre, l’ETF de Shanghai, une société d’État liée aux actions locales de Shanghai, peut également être concernée.
AXin Securities a déclaré que les secteurs de l’alimentation, de la boisson et de l’alcool ont un rapport d’évaluation relatif et continuent de recommander. Au début de la reprise du travail, il est recommandé de se concentrer sur la certitude et l’élasticité de la reprise. En ce qui concerne la certitude de la reprise, nous insistons toujours sur la recommandation de la variété avec le prix du banquet public et le scénario de consommation; En ce qui concerne l’élasticité de la reprise, du point de vue de la catégorie, nous préférons la bière, qui est une plaque évidente depuis le scénario, et ils auront une plus grande élasticité pendant la reprise. Du point de vue régional, nous préférons la Chine orientale et d’autres régions où la pression de débordement est évidemment affaiblie.
En juin, debang Securities a indiqué qu’avec la libération progressive de l’épidémie et la reconstitution des scénarios de consommation, les dépenses telles que les banquets publics et les banquets d’affaires devraient être mieux compensées au cours de la période du bateau dragon, et l’élasticité des performances des entreprises de boissons secondaires haut de gamme devrait être mise en évidence après la stabilisation de la consommation. En ce qui concerne l’état d’avancement du recouvrement des recettes des grandes entreprises vinicoles, le recouvrement des recettes des canaux et des terminaux a été avancé comme prévu, et on s’attend à ce que le plan annuel ait un taux de réalisation extrêmement élevé.
À l’heure actuelle, l’évaluation de l’alcool est tombée dans une zone relativement confortable. Avec le développement ordonné de la reprise de la production dans l’est de la Chine, l’intégration du delta du fleuve Yangtze a apporté des avantages relatifs à l’alcool Huizhou inférieur et à l’alcool su. En ce qui concerne le segment des prix, on s’attend à ce que le segment des prix sous – haut de gamme, où les banquets d’affaires sont plus concentrés, bénéficie d’une reprise élastique, continue de se concentrer sur la ligne principale de la certitude de la performance + reprise après la maladie, en mettant l’accent sur le vin Haut de gamme, le vin Fenjiu et d’autres boissons sous – haut de gamme, la ligne principale du vin ancien, le vin huijing, etc.
Bière: la reprise de la consommation nationale est imminente et la tendance à la bière haut de gamme se poursuit. D’avril à mai est la saison de pointe traditionnelle de la bière. La base d’impact du temps pluvial et de la situation épidémique en Chine du Sud au cours de la même période de l’année dernière est relativement faible. 22q2 devrait atteindre une certaine croissance sous l’atténuation progressive de la situation épidémique. De façon marginale, Shanghai et d’autres régions ont commencé à reprendre le travail et à reprendre la production successivement, et l’ampleur de l’impact de l’épidémie de suivi sera affaiblie étape par étape. En mai, la croissance des ventes de bière dans d’autres régions, à l’exception de Shanghai, devrait se redresser. L’évaluation du secteur de la bière est tombée dans la zone de confort. Par la suite, nous prévoyons que la consommation de boissons instantanées comme la restauration devrait reprendre à mesure que les mesures de prévention et de contrôle de l’épidémie seront progressivement assouplies. Nous continuons d’être optimistes quant à la performance des ventes de bière au cours de la haute saison Q2.
Boissons gazeuses: la libéralisation des scénarios de consommation stimule la reprise de la demande et la croissance annuelle des revenus est résiliente. L’impact de l’épidémie sur le secteur se manifeste principalement par des scénarios de consommation limités et des livraisons logistiques bloquées. Avec la reprise progressive de la production, la consommation du secteur devrait reprendre. En ce qui concerne l’année à venir, la promotion de la nouvelle itération des produits de source de montagne de Farmer leader du côté des revenus s’est déroulée sans heurt, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) Toutefois, le coût des matières premières d’emballage, telles que le sucre granulé blanc, le PET et l’aluminium, reste élevé à l’extrémité des bénéfices, et le coût des matières premières d’emballage des boissons gazeuses représente une proportion élevée, de sorte que la pression à l’extrémité des coûts devrait se poursuivre.
Résumé d’un dessin:
