Principaux points de vue
1. Les prix mondiaux du cobalt ont oscillé à des niveaux records au cours des trois dernières années. Les prix du cobalt ont continué d’augmenter depuis le troisième trimestre de 2021. Selon les données de Wind, au 26 mai 2022, MB standard Cobalt coté 38,93 $/ LB, MB alliage Cobalt coté 39,18 $/ LB, en hausse de 92,2%, 93,5% par rapport à l’année précédente et 14,9%, 15,6% par rapport à l’année précédente. Les ressources minérales de cobalt à l’étranger sont en concurrence pour la pyrolyse blanche et le taux d’exploitation du cobalt électrolytique en Chine est faible. Selon les données de Wind, la production mondiale de cobalt en 2021 était de 170000 tonnes, dont la production de cobalt de la République démocratique du Congo (RDC) se classait au premier rang mondial, représentant environ 70,6% de la production mondiale totale. Avec le développement continu de l’énergie propre dans le monde, le cobalt, en tant que matière première importante de la batterie ternaire, a attiré l’attention de nombreux pays sur l’aménagement des ressources en cobalt. Ces dernières années, la Chine a acheté successivement la mine de cobalt du Congo, et la concurrence avec les États – Unis, le Japon et d’autres pays dans l’achat est devenue de plus en plus évidente. En ce qui concerne le taux d’exploitation de la Chine, selon les données de Baichuan, le taux d’exploitation de l’usine de cobalt électrolytique a constamment diminué depuis 2021 et est actuellement bien inférieur au niveau de 74% au début de 2021. Une baisse des taux d’exploitation du cobalt électrolytique pourrait entraîner une nouvelle hausse du prix du cobalt MB.
La production de batteries TERNAIRES continue d’augmenter et le prix du cobalt – lithium devrait continuer d’augmenter. En 2021, la production annuelle de batteries China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) a atteint 219,7 GWh, en hausse de 163,4% d’une année sur l’autre, dont 93,9 GWh, soit 42,7% de la production totale, en hausse de 93,6% d’une année sur l’autre. Selon les données de Wind, la production de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) De janvier à la mi – avril 2022, la production de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) À l’avenir, avec le développement continu de nouveaux véhicules énergétiques, la demande de batteries TERNAIRES devrait encore augmenter, ce qui entraînera une tendance claire à la hausse à long terme du prix du cobalt. Les forces motrices de la demande existent depuis longtemps et l’équilibre serré entre l’offre et la demande peut persister. Étant donné que la batterie ternaire présente les avantages d’une densité d’énergie élevée et d’une résistance à basse température, il est peu probable qu’elle soit complètement remplacée par la batterie lithium – fer – phosphate à long terme. Par conséquent, la demande de cobalt est claire à long terme, et la pression concurrentielle sur l’acquisition de minerai de cobalt par la Chine, les États – Unis et le Japon est grande, de sorte que l’équilibre serré de l’offre et de la demande peut être maintenu à court terme.
2. Parmi les principaux métaux non ferreux, le zinc LME a augmenté de 1,6% et l’étain shfe a diminué. LME Zinc as of 27 May 2022. LME zinc a augmenté de 1,6% par semaine pour s’établir à 3 815,0 $/ t, principalement en raison du ralentissement de l’offre de lingots de zinc et de la reprise de la production en aval; Shfe Tin a chuté de 8,7% par semaine à 260000 RMB / t au 27 mai 2022, principalement en raison de la lente reprise du côté des consommateurs et de l’augmentation continue de la production.
3. Les systèmes Luna et terrausd se sont effondrés et l’anxiété a conduit les investisseurs à l’or. Selon l’Association internationale de l’or, le système de crypto – monnaie a continué de fluctuer au cours des six derniers mois, un mélange de resserrement des liquidités et de données économiques négatives a paniqué le marché mondial de la crypto – monnaie. Selon une enquête de l’Association, les investisseurs préfèrent l’or à la cryptographie pour les propriétés de couverture et de lutte contre l’inflation. En outre, les recherches de l’Association montrent que l’or demeure l’un des actifs les plus performants depuis 2021.
4. Examen du marché. Du point de vue de la segmentation, le Sous – secteur des métaux non ferreux a connu des fluctuations. Les trois premières plaques ont augmenté respectivement de 2,1%, 0,7% et 0,3% pour le lithium, l’or et d’autres métaux rares. En ce qui concerne les actions individuelles, les trois premières sont Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Guocheng Mining Co.Ltd(000688) Les trois premières baisses hebdomadaires sont Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) , Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) , Dongguan Eontec Co.Ltd(300328)
Conseils en matière d’investissement
Le prix élevé du cobalt fluctue et les entreprises de transformation liées au cobalt peuvent en bénéficier, et les sujets pertinents sont China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618)
Conseils sur les risques
L’épidémie a aggravé les risques, les catastrophes naturelles et la demande de nouveaux véhicules énergétiques n’a pas été à la hauteur des attentes.
