Principaux points d’investissement
Performance du marché
Dans l’ensemble, Shanghai et Shenzhen ont augmenté ou diminué de – 1,87% au cours des 300 dernières semaines, tandis que le GEM a augmenté ou diminué de – 4,09%. L’industrie automobile a enregistré des gains et des pertes de + 1,78%, tandis que l’indice des piles électriques Wande (884963.wi) a enregistré des gains et des pertes de – 3,10%, surpassant 2 des 30 industries de niveau 1 de CITIC.
Sous – segment: l’indice Lithium – minerai de l’indice des piles électriques se classe au premier rang avec une hausse et une baisse hebdomadaires de + 1,23%, tandis que l’électrode Lithium négative se classe au dernier rang avec une hausse et une baisse hebdomadaires de – 6,04%.
Actions: 14 des concepteurs de piles électriques ont réalisé des rendements positifs et 64 ont chuté. Parmi eux, Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762)
Évaluation: l’indice des piles au lithium PE (TTM) était de 39,51 à la clôture des opérations le 27 mai 2022.
Suivi des prix des batteries électriques (voir le texte pour plus de détails)
Les prix du marché des matières premières ont chuté mercredi, la demande n’a pas connu de reprise significative; Stimulé par le marché de l’énergie et du stockage d’énergie, le prix du phosphate de lithium – fer est resté inchangé cette semaine.
Ressources en lithium: carbonate de lithium 476400 yuan / tonne, Rapport mensuel sur l’anneau + 0,20%, hydroxyde de lithium 490900 yuan / tonne, Rapport mensuel sur l’anneau + 0,00%;
Pôle positif: phosphate de lithium – fer 156000 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 4,29%, pôle positif ternaire (622) 369000 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 1,60%;
Pôle négatif: graphite artificiel: 58 000 yuan / tonne à l’extrémité moyenne, Rapport mensuel / anneau + 3,57%; électrolyte: phosphate de lithium – fer 76 000 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 10,06%, électrolyte: cylindre ternaire 93 500 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 5,08%.
Diaphragme: méthode sèche: 0,95 yuan / m2, Rapport mensuel de l’anneau – 10,06%, méthode humide: 1,33 yuan / m2, Rapport mensuel de l’anneau + 8,13%.
Conseils en matière d’investissement
En amont, le prix des matières premières a récemment chuté, mais il est resté élevé. La demande de phosphate de lithium – fer est plus forte que celle du précurseur ternaire en raison du coût des piles électriques et du marché du stockage de l’énergie. Par la suite, les prix devraient rester élevés à mesure que la production se réchauffera. En ce qui concerne les tronçons moyens, avec l’augmentation du prix des nouveaux véhicules énergétiques, le prix des piles électriques a augmenté et la marge bénéficiaire brute des fabricants de piles s’est améliorée, mais l’augmentation du prix des matériaux cathodiques n’a pas eu d’augmentation significative des coûts, et la marge bénéficiaire brute des entreprises cathodiques dont le pouvoir de négociation des matières premières en amont est faible pourrait diminuer. Pour l’instant. Étant donné que l’évaluation de la plaque de batterie au lithium est au bas des dernières années, que la demande de stockage d’énergie augmente, que certaines régions commencent à subventionner la consommation d’automobiles et que les ventes de nouveaux véhicules énergétiques dans les régions non épidémiques en aval sont encore florissantes, il est optimiste que les entreprises liées à la chaîne industrielle de batterie au lithium augmenteront à un stade ultérieur. Attention recommandée en amont de la chaîne industrielle des batteries au lithium: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ; Il est recommandé de prêter attention aux entreprises à membrane et à cathode dans les tronçons moyens de la chaîne industrielle des piles électriques: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Les fabricants de batteries électriques recommandent de prêter attention à: Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Conseils sur les risques
Des ajustements importants des politiques, des changements dans les prix des matières premières, des épidémies répétées et des changements dans les itinéraires techniques.
