Résumé:
Porcs vivants: les facteurs à court terme ne modifient pas la tendance des prix et la capacité de production sera encore clairsemée
Les prix des porcs ont légèrement augmenté la semaine dernière. Selon les données de Yongyi Consulting, le prix du porc était de 15,66 yuan / kg la semaine dernière (15,41 yuan / kg la semaine dernière); Le poids des porcs a légèrement augmenté, passant de 119,6 kg la semaine dernière à 120,71 kg la semaine dernière.
Nous croyons que l'industrie n'a pas les conditions d'une grande superficie de colmatage et d'engraissement secondaire, et qu'il y a eu des hausses de prix plus élevées que prévu pour vérifier que la capacité de production a dépassé les attentes; À l'heure actuelle, le poids de clôture est stable dans l'ensemble en avril et a légèrement augmenté au cours des dix derniers jours de mai, tandis que le volume d'abattage a augmenté en mai, ce qui reflète le fait qu'il n'y a pas de situation de clôture à grande échelle dans l'industrie et que les flux de trésorerie de l'industrie ne peuvent pas soutenir la situation de clôture à grande échelle; Du point de vue de l'engraissement secondaire, le prix standard des porcs d'engraissement est actuellement suspendu à l'envers, de sorte qu'il n'y a pas de force motrice pour l'engraissement secondaire dans une grande zone. Le colmatage et l'engraissement secondaire ne modifient pas la quantité totale, mais le temps, les agriculteurs ne choisissent généralement pas de colmatage en été. Si les prix augmentent plus que prévu en juin - juillet, alors les prix à ce moment - là seront suffisants pour vérifier que le degré de déségrégation des faits industriels peut être beaucoup plus élevé que prévu, ce qui se traduira finalement par des prix du porc plus élevés que prévu.
Bien que les prix aient récemment pris le ton de la hausse des prix, la pression passive exercée par les entités à coût élevé demeure importante; La caractéristique de la variance des coûts élevés est un facteur important que le niveau de cycle de ce cycle sera plus élevé que prévu. Pour les sujets à coût élevé, qui sont encore dans un état de perte de sang importante, la pression de purge passive est encore très forte. Par conséquent, il n'est pas fiable de juger que la capacité de production augmentera de façon tendancielle simplement en raison de l'augmentation des prix. Nous pensons que les troisième et quatrième trimestres seront dans un état de fluctuation dentelée.
L'industrie de la plantation: les hauts sommets de la prospérité devraient continuer à dépasser les attentes
La reprise de la demande à faible niveau des stocks a donné le ton au boom céréalier et les événements exogènes se sont multipliés. Globalement, le principal Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Les événements exogènes (éclosion, géographie, etc.) ont une incidence sur l'offre et la demande marginales, et le boom devrait dépasser les attentes.
Suggestions d'investissement: Recommandation de porc pour l'année du Tigre: Recommandation de maintien β Le principe de l'opportunité n'a pas changé, la position est plus importante que l'action individuelle; Objet recommandé: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) , Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , etc.; objet bénéficiaire: Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Objet de la valeur recommandée à long terme: Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Conseils sur les risques: risques liés aux politiques, risques liés aux épidémies d'élevage, risques liés aux catastrophes naturelles, etc.
